中國投資者已經(jīng)開始接受風(fēng)險(xiǎn)

　　作者：黃嶸

　　“中國的理財(cái)市場同其他國家一樣，都需要對(duì)整個(gè)市場進(jìn)行細(xì)分，對(duì)于不同定位的客戶，銀行應(yīng)該給予不同的服務(wù)。”花旗銀行中國區(qū)個(gè)人金融銀行及零售銀行業(yè)務(wù)主管石安南(Anand Selvakesari)在接受本報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，中國理財(cái)市場目前仍然處于第二階段，其特征是投資者已經(jīng)開始接受部分風(fēng)險(xiǎn)。

　　《中國經(jīng)營報(bào)》：你認(rèn)為中國的投資者同國外的投資者之間有什么不同嗎？例如在投資風(fēng)險(xiǎn)承受力方面。

　　石安南：中國內(nèi)地的個(gè)人理財(cái)市場發(fā)展起步較晚，投資者的金融理財(cái)觀念還不十分成熟。他們更喜歡以儲(chǔ)蓄為主的投資，風(fēng)險(xiǎn)承受力較低，不習(xí)慣于沒有本金保障的理財(cái)產(chǎn)品。美國、歐洲、中國香港和新加坡市場上的投資者相對(duì)成熟。他們對(duì)金融理財(cái)?shù)睦斫夥浅Ｉ羁蹋�知道要獲得高收益，就必須承受更大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　《中國經(jīng)營報(bào)》：投資者對(duì)于理財(cái)市場的認(rèn)知，大致可以分為幾個(gè)階段。你認(rèn)為中國理財(cái)市場目前處于什么階段？

　　石安南：同其他市場一樣，理財(cái)市場也有一個(gè)逐步發(fā)展的過程。起初，理財(cái)市場上的投資者只能接受存款這樣的低風(fēng)險(xiǎn)低收益的產(chǎn)品；接下來，投資者會(huì)在本金安全得到保障的前提下，追求高于存款收益的產(chǎn)品；再下一步，投資者能夠承受本金小部分受損，比如5%。但同時(shí)，他們對(duì)收益要求也開始增加。這個(gè)階段，銀行應(yīng)該開始提供一些涉及股票和外匯市場的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品；最后一個(gè)階段的投資者，能夠接受本金受損，并開始注重他們財(cái)富的價(jià)值。此時(shí)銀行的理財(cái)已經(jīng)不再是單純提供理財(cái)產(chǎn)品，而應(yīng)該給客戶提供一整套理財(cái)計(jì)劃。比如：5%的資金投資固定收益類產(chǎn)品，15%的資金放在口袋中作為現(xiàn)金，剩余資金可能希望尋找一個(gè)長期投資產(chǎn)品，比如共同基金。這筆錢的最終目的可能投資者是為了作為自己的退休資金或者給予下一代。這就是最后的階段——給自己的財(cái)富制訂理財(cái)計(jì)劃。

　　現(xiàn)在中國的理財(cái)市場可能還處在第二階段，即投資者在本金安全得到保障的前提下，開始追求高于存款收益的產(chǎn)品。

　　《中國經(jīng)營報(bào)》：花旗設(shè)計(jì)符合中國投資者需求的理財(cái)產(chǎn)品過程如何？

　　石安南：在設(shè)計(jì)一個(gè)產(chǎn)品之前，有三個(gè)內(nèi)容需要著重了解。首先是中國投資者的資金規(guī)模和資金來源；其次，要對(duì)投資者的理財(cái)目標(biāo)有充分認(rèn)識(shí)：買房，養(yǎng)老，還是子女教育；第三步，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好及承受能力。完成這三步后，便可以知道客戶對(duì)于理財(cái)?shù)男枨筇幱谀囊浑A段，從而提供相適應(yīng)的財(cái)務(wù)建議。

　　大部分中國投資者現(xiàn)階段可能還沒有太多考慮自己財(cái)富的目標(biāo)是什么，而只是單純地考慮如何讓自己的儲(chǔ)蓄獲得增加。也就是說，中國投資者的理財(cái)意識(shí)還沒有達(dá)到以財(cái)富目標(biāo)為導(dǎo)向的階段，只是以增加儲(chǔ)蓄為導(dǎo)向。這個(gè)時(shí)期，銀行可以更多地提供滿足儲(chǔ)蓄增加需求的理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)然，隨著市場的不斷開放，消費(fèi)者的需求進(jìn)一步提升，銀行也應(yīng)給投資者提供更多的有關(guān)全面財(cái)富理財(cái)計(jì)劃。

　　就如同我前面所說，可能大部分中國投資者處在第二階段，要求保證本金安全的情況下，又要追求一個(gè)高于存款收益的產(chǎn)品。因此花旗以及其他銀行在中國主要推廣保本理財(cái)產(chǎn)品，這種策略很符合現(xiàn)階段中國投資者的理財(cái)成熟度。