券商整改最后通牒 新一輪風險處置將啟動

　　本報記者 李騏 黃利明 張勇

　　深圳、北京、上海報道

　　6月30日，這是券商整改、重組的一道生死線。

　　黑名單——限制業務——進入風險處置程序——立案稽查。

　　在證監會6月16日緊急下發的《關于進一步落實證券公司整改工作的通知》(下稱《通知》)中，上述字眼被頻頻提及。按照證監會的要求，被要求限期整改、違規業務清理的證券公司必須在6月30日之前完成，同時重組類證券公司在此時間內需提出明確可行的重組方案，否則將會被采取上述強力監管措施。

　　據了解，此次證監會的政策頗有成效，大部分券商已經在其規定時限內完成整改要求。

　　“但，毫無疑問，依然有部分券商無法完成。因此從7月開始，特別是在《證券公司風險控制指標管理辦法》正式實施之后，新一批券商將被托管關閉清算，現在已經風傳有4家�！蹦暇┑囊晃蛔C券公司中層告訴本報。

　　強勢整改

　　事實上，按照證監會的要求，整改工作總體已進入收尾階段。

　　但證監會指出，仍有極少數公司在拖延整改，未按照計劃在規定的期限內歸還挪用的客戶交易結算資金、客戶債券；違規委托理財清理緩慢；沒有明確的實現財務達標的整改方案等，特別是股東及關聯方占用問題仍然比較突出，清理進展緩慢。個別證監局在一定程度上存在與督促整改力度不足，對不整改、發生新違規等事項查處不夠有力等問題。

　　因此，為了確保今年10月底完成券商綜合治理的整體目標，6月16日，證監會緊急下發了《通知》，該《通知》對整改券商明確設定了前期的整改時限以及要求，并提示了其中的嚴厲處罰。

　　對于目前仍未完全解決違規個人債務、挪用經紀客戶債券、客戶交易結算資金及其他客戶資產等問題，已被限制部分業務或通報批評的證券公司，必須在證監會責令整改期限內完成整改，解決上述問題。否則將進入風險處置程序。

　　已經確定由地方政府會同人民銀行或由大股東、地方政府進行重組的公司要在6月底前提交期限明確、措施可行的重組、整改計劃，并嚴格按照整改計劃、重組計劃進行整改。否則將對其采取限制業務措施，或視情況直接進入風險處置程序。

　　同時，《通知》要求，各證券公司應按照整改計劃，按期完成對股東虛假出資、股東和關聯方占用公司資產以及違規關聯交易等問題的整改，清理違規設立的實業公司，解決集中持股公司，完成監督管理部門認為應該整改的其他事項的整改。對違規委托理財、三方監管等違規業務的清理，應在6月底完成。對無法完成的，將采取限制股東權力、記入黑名單、限制業務、立案稽查的監管措施。

　　創新類、規范類公司也同樣面臨風險，對未按整改計劃解決股東及關聯方占用問題，要求其在財務上全部計提，如其財務指標不能持續符合創新類、規范類公司標準，證監會將建議協會進行臨時考評，取消其創新類、規范類資格。

　　《通知》還特別指出，要求嚴厲打擊新增違法違規行為。

　　按照計劃，對10月31日仍達不到常規監管要求的證券公司，將依據相關法規實施以市場退出為主的處置措施。

　　“這次的整改時限提前，也是為了10月31日整改大限的順利實現。證監會的決心很大，措施也比較明確，現在看來整體的進展情況不錯�！�6月27日，證監會機構監管部的一位人士向記者表示。

　　聞風而動

　　“盡管6月30日只是一個說法，但這個說法是達到了效果的：券商們都行動起來了�！鄙钲谝晃蛔C券公司高層指出。據悉，現在深圳證監局每周都聽取問題券商的匯報，列席券商相關重組會議。

　　盡管6月30日之后可能不會有券商被關閉，但各地證監局依然將采取進一步的舉措以加快券商整改步伐，其中包括限制部分券商業務等，上周，天元證券的部分業務被限制就是一例。

　　同時，來自各方的消息顯示，一直為媒體關注的風險類、重組類公司都有新的進展。

　　南京證券的增資擴股則正處于收口階段，正在對新股東進行重新審核并確定股權分配比例。

　　聯合證券新的增資擴股方案近日已獲得證監會批準。該方案主要內容是：老股東權益由10億元縮至3億元，再由新的大股東華泰證券出資7億元，增資至10億元。華泰證券也以70%的股權成為第一大股東，原第一大股東華聞控股退居二股東之位。華泰承諾聯合證券保持獨立地位，不會對其進行干涉。

　　聯合證券今年上半年利潤已超過1.5億元。其增資方案獲批后，華泰證券首批3.8億元資金已到位，并用來填補了聯合證券此前挪用的保證金窟窿，其他剩余資金也很快到位。而原先對聯合證券的業務限制也將很快解禁。

　　蔚深證券的增資擴股方案也已經上報證監會，預計很快會有結果。根據該方案，蔚深證券增資擴股將超過10億元，從而達到創新試點類券商的要求。本報了解到，蔚深證券將在原來四家股東的基礎上增加1至2家新股東，而控股方則為新加入股東——國電財務有限公司，但各方持股比例目前還存在變數。

　　來自江蘇與山西的消息則表明，兩地在下發了《通知》之后，券商整改工作進展節奏都在加快�！八�有的問題證券公司都在想辦法，證監會的態度已經是非常堅決，這份通知就像最后通牒一樣，誰也不敢怠慢�！�

　　新一輪關閉清算

　　“按照要求無法完成的，該托管的托管，該關閉清算的關閉清算�！弊C監會機構監管部的人士表示。

　　上海證監局的人士指出，這次的整改期限其實對券商的影響很大，從本月開始，券商治理將會以此作為基礎。

　　但值得關注的是，原計劃7月1日實施的《證券公司風險控制指標管理辦法》將推遲頒布實施。據上述證監會人士介紹，相關的法律法規層面的技術問題已經不存在，主要是由于券商整改的時間問題，因此很有可能會到7月底甚至更往后的時間里公布實施。

　　按照上述《管理辦法》，證券公司在開展各項業務時，應按此規定計算風險準備，并根據自身資產負債狀況和業務發展情況，建立動態的凈資本監控和補足機制，確保凈資本等各項風險控制指標在任一時點都符合規定標準，否則將面臨嚴厲監管。

　　按照業內人士的理解，這將是為了給問題關閉券商留有時間和余地。因為該《管理辦法》實施之后，依據其中的規定，許多券商將直接面臨托管關閉清算的風險，因此新一輪的關閉清算工作還將再次啟動。

　　但方式將為漸進式。

　　事實上，自3月24日健橋證券被西北證券托管之后，就沒有再傳出有關券商被托管關閉清算的消息。

　　但隨后，關于券商被限制業務的公告在證監會網站上頻頻公布。從天和、中期、華林、航空、健橋，到聯合、巨田、天元，總共有8家券商被限制業務。

　　南京的一位券商中層指出，原來托管的方式被認為與《公司法》的規定相沖突，遭到一定非議，因此將來應該會采取先限制業務再托管關閉清算的方式。

　　來源：經濟觀察報網