德勤在港遭遇停牌

　　德勤在港遭遇“停牌”

　　停任創業板及主板上市公司的保薦人九個月

　　在中國證監會針對科龍事件作出行政處罰決定之前，德勤在香港又面臨香港聯交所和香港證監會的處罰。在香港證監會官方網站上公告對德勤采取的措施是：德勤將停任香港

創業板及主板上市的公司的保薦人，為期9個月。德勤最近在中國、英國、日本同時面臨著證券市場主管部門的行政處罰或高額賠償。

　　香港大福證券投資分析師梁偉沛指出，香港證監會暫停德勤9個月保薦人資格的懲戒相當嚴厲，甚至有可能影響德勤其他業務的順利展開，同時對德勤的公允性和信譽都是一大打擊。

　　剝奪資格與未盡職審查相關

　　據了解，除了香港證監會官方網站以外，香港聯交所也在其官方網站上公布，由于德勤企業財務顧問與證監會和解，德勤將自愿不擔任在香港創業板及主板上市的公司的保薦人，為期9個月；而德勤企業主管謝其龍在6個月內也不出任委托保薦工作的主管。

　　據知情人士透露，德勤這次是被香港證監會算舊賬。2001年12月，由德勤作為上市保薦人的數碼庫有限公司在香港創業板上市，此后公司涉及上市財務報表不真實、上市后仍有超過1000萬港元的上市所得款項未收妥，而擔任數碼庫上市保薦人的德勤直到2002年5月才將這一事宜匯報給香港聯交所。作為數碼庫的保薦人，德勤沒有提供必要的指引和意見，因此被聯交所質疑能否勝任保薦人工作。

　　香港證監會認為，在數碼庫事件中，德勤未適當地履行其作為保薦人的責任，包括未對數碼庫的業務前景作出合理的盡職審查；確保數碼庫在招股章程內作出的多項陳述是有充分根據，以及向港交所報告付款安排的變更等。而港交所亦嚴重關注數碼庫上市的籌備方式，德勤作為保薦人所提供的服務和意見是否稱職及專業。

　　和解方式遭質疑

　　留意到這一次的處罰是以和解的形式進行，香港證監會在公告時使用“和解”的字眼，而德勤方面也“自愿”在9個月內不擔任在香港創業板及主板上市的公司的保薦人。香港證監會一位負責人透露，該做法是顧及德勤在證監會調查期間及雙方就紀律處分程序達成和解一事上與證監會合作，以及德勤以往并無紀律處分的紀錄，以和解方式處理，而不作出任何紀律裁定，是符合投資大眾利益及公眾利益的做法。梁偉沛指出，和解的方式不但節省了調查舉證從而提出訴訟所耗費的資源，同時也可避免面對訴訟失敗情況。

　　香港證監會以往也傾向于以和解方式處理保薦人違規個案，其中包括去年1月，證監會與歐亞農業上市的保薦人工商東亞融資達成和解協議，工商東亞同意支付3000萬元，以免除承擔任何責任。此外，于今年3月，群益亞洲被指在沒有遵守操守準則下，承諾13個月內不會就新股上市申請擔任保薦人，與證監會達成和解。

　　但是香港有市場人士批評，以庭外解決問題，難以實現其懲戒力度，特別是較具規模的保薦人，甚至可能將遭受監管機構罰款的可能性，計算在經營成本之內，從而違規現象難以遏制。

　　港證監會指引效果不大

　　今年4月，香港證監會曾經出臺《適用于保薦人和合規顧問的指引》以加強對保薦人的監管，然而監管力度的加大并沒有帶來誠信，相反不斷傳出四大

　　有業內人士表示，咨詢業務占會計師事務所主營收入的70%-80%，由于對大公司客戶的依賴性比較大，一旦大客戶要求他們對其進行某種支持，他們很難不遵照執行，因為會計師事務所也是經濟人，都有追求經濟利益的欲望。

　　據香港一位證券行業人士稱，在香港，如果上市公司發生違規事件涉及保薦人責任的，其保薦人將會面臨三種懲罰：一是監管機構會對當事人提出警告，嚴重的可能會取消保薦人資格，同時進行罰款；二是保薦人將面臨巨大的信譽風險，不再有公司找他做保薦人了；三，同時也是令違規保薦人最頭疼的是投資者會提出集體訴訟，要求賠償，訴訟的標的額往往跟上市融資額掛鉤。

　　-　旁邊報道

　　德勤國內國際

　　四處碰壁

　　近期德勤因為國內

　　不過德勤的困境還不僅僅是在中國，在英國和日本德勤同時遭到證券市場主管部門的行政處罰和高額賠償。今年初在日本傳出德勤因涉嫌為Fortress掩蓋負債，賠償兩家日本保險公司合計2.5億美元，成為有史以來最昂貴的訴訟和解之一。而在德勒的創始地英國倫敦，英國會計調查與紀律委員會開始執行對德勤的獨立調查，事情源于德勤涉嫌在羅孚汽車公司倒閉案中，獲得額外報酬。

　　-　專家聲音

　　國內應單獨設立

　　廣州注冊會計師協會有關負責人指出，國內對外資會計師事務所在監管方面存在一定的漏洞。例如針對外資所，目前對實際投資人并沒有要求必須為國內注冊會計師，這對外資所逃避風險客觀上提供了空間。此外，針對上市公司的審計，國內證券監管部門并沒有像香港等地一樣單獨設立審計監管部門。而上市公司審計無論從業務規模還是對公眾利益的影響，在整個注冊會計師行業里都是占據主導地位的。如果證券監管部門沒有對審計機構進行一個獨立的監管，這無疑存在一定的不合理性。

　　這位廣州注協的負責人稱，隨著國內不斷從嚴規范證券市場，四大外資會計師事務所如果不加強內控導致再出現嚴重違規行為，很有可能被驅逐出中國的市場。

　　本版撰文：本報記者　王晶晶