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□阿琪
從5月中旬開始，行情在1500-1700點之間已經震蕩一個半月的時間，相對于5月23日和6月7日兩輪下跌時市場的恐慌、遲疑，以及對牛市行情的否定情緒，目前行情已經明白無疑地告訴市場，這只是牛市進程中一個合理的中繼性調整。相對于前面600多點的漲幅，不到200點的調整幅度已經凸現出強勢調整的行情性質。
從技術角度來說，這個強勢調整是必要的。從周期角度來說，這個中繼性調整是必然的，因為隨著IPO的重啟，之 前股改行情的重心需要切換。更因為，年中即將來臨，中期報表即將陸續披露，行情的秩序需要適時重整。還因為，各大機構在上半年都已超額完成了收益指標，對下半年行情需要進行新的布局。又因為，新股資金申購制度的恢復，市場的資金流需要重新分布……從行情結構角度看，隨著股改的饕餮大餐進入階段性尾聲期，前期行情進入拉鋸震蕩的主要原因是投資主題的暫時缺失。
現在來看，以上這些阻礙行情因素正在逐漸消弭。首先是，IOP重啟與新股資金申購制度對行情的影響，已經通過中國銀行的發行得到了充分的檢驗。其次是，中國銀行發行時間是上半年末，上市時間是下半年初，又正好濃縮了以上這些周期性因素對行情的影響。
最主要的是，在一些周期性行業受到宏觀調控政策的影響，一些消費類行業股票已經估值到位之后。經過一個多月時間的孕育，在產業政策的引導下，行情已經找到并形成了新的投資主題，這就是裝備制造業、農業相關產業，以及濱海新區的概念。
國務院出臺的“關于振興裝備制造業的若干意見”，涵蓋了16個子行業，并且目標和時間規劃以及一些政策性細節非常清晰。我國本身已是制造業大國，“若干意見”出臺無論是在宏觀面，還是公司的微觀層面都有助于市場形成良好的預期，并能保持這種預期的持續性。“若干意見”涉及的面那么廣又那么細，將足夠行情細細品味和興奮一段時期。
農業相關產業涉及的面也非常廣，從農業種植到各種農業生產資料，從農產品加工與銷售到人們食品結構等，其背后還依據著三農政策的支持、飲食結構變化與飲食消費的提升，甚至還能涉及到環保能源，以及城鎮化等大的課題。行情圍繞這個主題也足夠能深入和鋪張一陣子了。
濱海新區是國家新的重大戰略決定，被放到了與深圳特區和浦東新區同等的地位，獲得的中央政策支持甚至更為優惠。濱海新區的定位是“高水平的現代制造和研發轉化基地、北方國際航運中心和國際物流中心、宜居的生態城區”。上世紀80年代深圳特區的經濟特征是勞動密集型產業，90年代浦東新區的經濟特征是大力提升第三產業，濱海新區技術密集型的定位實際上就是我國經濟和產業升級的一個縮影。因此，繼深圳和浦東之后，濱海新區引領的渤海經濟圈必將成為我國經濟增長的第三極。其涵蓋的意義十分深遠和廣闊，也給市場帶來了一個新的主題。
以上三大新投資主題，既有深度更有廣度，實際上給當前的行情裝備了新的引擎。
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