深圳市得潤電子股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

　　(上接A6版)

　　由以上數據可見，公司投資收益、營業外收支凈額和政府補貼金額不大，對公司的盈利能力不構成重大影響。

　　2004年利潤增長較快的原因是：由于銷售增長39.47%，但銷售毛利率僅下降1.48%，

這樣主營利潤增加了約1100萬元，各項費用增加344.49萬元（其中營業費用增加94.78萬元，管理費用增加140.72萬元，財務費用增加109萬元），使得利潤總額增加為771.75萬元。

　　（4）稅收優惠影響備考會計資料

　　公司目前享 受深圳特區企業適用的按15%所得稅稅率計繳所得稅及轉廠出口免征增值稅的優惠政策，上述優惠政策對當期凈利潤的影響如下：

　　單位：元

　　注：1、轉廠增值稅影響按：（轉廠收入－轉廠材料成本）×17％計算，并轉入成本；2、所得稅影響按得潤執行33%的所得稅稅率計算。

　　7、發行人產品價格及主要原材料價格的變動分析

　　（1）原材料價格變動趨勢及毛利率分析

　　公司的主要原材料為線材、端子和膠殼，三種主要原料占主營業務成本的比例約在80%左右，線材、端子的價格與銅價走勢密切相關，膠殼的價格與

　　銅、石油是線材、端子、膠殼的主要原材料，但并不是影響其價格的全部因素，線材、端子、膠殼的價格漲幅往往要低于銅、石油的價格漲幅。

　　作為供應鏈中的一環，無可避免地都要受到原材料價格上漲的影響，但任何一環都不可能承擔全部的漲價壓力，必然將原材料價格上漲的壓力向下游部分轉移。從上游來看，線材、端子、膠殼的生產廠商已消化了部分價格上漲的壓力；從下游來看，公司的客戶集中度較高，方便公司做好客戶管理和價格協商工作。

　　公司同客戶積極協商，調整部分產品的銷售價格，或在新產品報價時加入成本上漲的因素。目前，公司與大客戶的價格協商周期已由每半年協商一次調整為每季度、甚至每月協商，以使公司產品售價能夠及時反映材料上漲的因素，材料上漲對公司利潤的不利影響也大大降低。公司70％的銷售收入來源于海爾集團、康佳集團、四川長虹三大客戶，由于三大客戶的采購規模大、品種多，牽涉三大客戶內部部門較多，調價審批流程相對較慢，會導致在原材料快速上漲時，調價速度趕不上原材料價格上漲的速度，由于2003年至2006年5月份原材料價格一直處于上升趨勢，對公司的盈利能力構成了一定的壓力。相反，原材料價格下降時，公司也將因大客戶的調價速度落后于原材料價格下降速度而得益。正常情況下，大客戶調價時間落后于原材料變化時間15－30天，公司承擔了這段時間的原材料價格波動帶來的影響。

　　除了與客戶積極協商調整產品價格外，為有效規避重要原材料價格及產品價格波動的風險，公司還采取了如下措施：

　　第一，加強采購環節管理，降低采購成本。公司業務規模擴張較快，規模采購優勢愈發突顯，對供應商的議價能力增強。同時，公司積極引進原材料分供方，通過供應商之間的競爭以有效降低采購成本；

　　第二，不斷改進工藝，降低物耗水平，減弱了材料價格上漲帶來的成本壓力。

　　第三，調整產品結構，不斷開發新產品和附加值高的產品。新產品的價格能較好地反映原材料價格的變化，保證公司收益水平。同時，高附加值產品的成本結構中，原材料占比減少，原材料價格波動的影響也相應減小。

　　通過采取上述措施，使公司較好地控制了原材料漲價所帶來的風險，材料價格、銷售成本的漲幅遠低于銅、石油價格漲價幅度，基本上在內部消化了成本上漲的壓力。近三年來公司毛利率水平變化不大，2004年度的毛利率水平較2003年度僅下降1.67%，2005年度的毛利率水平較2004年度僅下降2.12%。

　　（2）產品價格變動趨勢及其影響

　　家電行業是充分競爭的行業，其產品定價規則和價格水平比較穩定、成熟，總體趨勢是成熟產品批量大、價格低，并呈現逐步下降趨勢，而新產品、高端產品在推出時往往定價較高，能夠獲得超額利潤，但隨著新產品推出頻次加快，獲得超額收益的時間也逐步縮短。近年來由于銅、石油等原材料的大幅上漲，公司通過與客戶的協商，各類產品價格都有所提升。

　　公司產品價格總體上趨向兩極化變動，成熟產品價格將呈下降趨勢，而公司高端家電連接器產品和即將開發生產的通訊、汽車行業連接器產品的價格相對較高。

　　（四）股利分配情況

　　1、股利分配政策

　　（1）公司將依照同股同利的原則， 按各股東所持股份數分配股利。

　　（2）股利分配采取現金、

　　（3）公司股利是否派發，派發數額、方式、時間，一般需由董事會根據盈利狀況提出分配方案，經股東大會審議通過后執行。

　　（4） 公司在股東大會對利潤分配方案作出決議后兩個月內完成股利的派發事宜。

　　（5）公司利潤分配以會計期間實際實現的可分配利潤為依據。

　　2、歷年股利分配情況

　　（1）2003年度以2003年末股本總額為基數，每10股派發現金紅利0.5元(含稅)。

　　（2）2004年度以2004年末股本總額為基數，每10股派發現金紅利0.5元(含稅)。

　　（3）2005年度以2005年末股本總額為基數，每10股派發現金紅利0.5元(含稅)。

　　3、滾存利潤分配政策及本次股票發行后的股利發放計劃

　　公司于2006年5月20日召開的2005年度股東大會通過決議，同意公司本次發行當年及以前各年度滾存利潤由新老股東共享。

　　（五）公司控股子公司及全資子公司情況

　　1、深圳得康電子有限公司：該公司成立于1998年6月6日，注冊資本為1，000萬元，總經理為吳如舟先生，本公司持有其70%的權益，康佳集團子公司香港康電投資發展有限公司持有其30%的權益。該公司經營范圍為：生產經營各類電子連接器、電源線、繼電器及新型電子元器件。經深圳鵬城會計師事務所

　　2、青島海潤電子有限公司：該公司成立于2000年7月8日，注冊資本為1，000萬元，總經理為琚克剛先生，其中本公司持有其55%的權益，海爾集團信息塑膠研制公司持有其20%的權益，香港得潤持有25%的權益。該公司經營范圍為：用于各種家電及其他產品配套的電源線、電線電纜、線束及其他各種電子連接器、電器元件、配件等產品的開發、生產。經深圳鵬城會計師事務所審計，截止2005年12月31日，該公司總資產11，949.94萬元，凈資產2，752.87萬元，2005年度實現主營業務收入23，961.67萬元，凈利潤480.91萬元。

　　3、合肥得潤電子器件有限公司：該公司成立于2002年1月17日，注冊資本為500萬元，總經理為琚克剛先生，其中本公司持有其75%的權益，香港得潤持有其25%的權益。該公司經營范圍為：各類電子器件等產品的生產和銷售。經深圳鵬城會計師事務所審計，截止2005年12月31日，該公司總資產8，815.22萬元，凈資產2，368.81萬元，2005年度實現主營業務收入10，719.55萬元，凈利潤1，041.31萬元。

　　4、深圳冠連通精密組件有限公司：該公司成立于2002年1月7日，注冊資本為2000萬元，總經理為趙志偉先生，其中本公司持有其75%的權益，香港得潤持有其25%的權益。該公司經營范圍為：生產電子連接器、精密模具、精密組件產品，電子元器件、光電器件；銷售自產產品。經深圳鵬城會計師事務所審計，截止2005年12月31日，該公司總資產4，760.05萬元，凈資產1，299.23萬元，2005年度實現主營業務收入3，962.82萬元，虧損277.53萬元。

　　5、長春市金科迪汽車電子有限公司：該公司成立于2003年4月4日，注冊資本為400萬元，總經理為柳彬盛先生，其中本公司持有其50%的權益，黃鋼持有其50%的權益。該公司經營范圍為：汽車零部件的研發、實驗、生產與銷售，經營本企業自產產品及技術的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料及技術的進口業務。經吉林正泰會計師事務所審計，截止2005年12月31日，該公司總資產597.50萬元，凈資產250.52萬元，2005年度實現主營業務收入927.91萬元，虧損72.39萬元。

　　6、綿陽虹潤電子有限公司：該公司成立于2004年12月28日，注冊資本為2000萬元，總經理為吳如舟先生，其中本公司持有其65%的權益，四川長虹持有其35%的權益。該公司經營范圍為：電子連接器、電源線、線束、精密組件、電子元器件的研發、生產、銷售；電子產品銷售；貨物進出口、技術進出口。經深圳鵬城會計師事務所審計，截止2005年12月31日，該公司總資產8，145.29萬元，凈資產2，355.77萬元，2005年度實現主營業務收入9，879.49萬元，凈利潤355.77萬元。

　　7、得潤電子（香港）有限公司：該公司成立于2005年4月11日，為本公司在香港的全資子公司，業務性質為：投資、商業貿易與物流業。截止2005年12月31日，該公司總資產208.37萬元，凈資產97.62萬元，2005年度實現主營業務收入148.44萬元，凈利潤48.68萬元。

　　第四節 募股資金運用

　　(一)本次募集資金投資項目的具體安排和計劃

　　本次發行募集資金擬全部投資于以下四個項目：

　　1、精密模具及精密成型加工技術產品建設項目：項目總投資8980萬元，其中：建筑工程費用4008萬元，土地使用權投資422萬元，設備購置及運輸安裝費用3105萬元，鋪底流動資金1445萬元。項目達產后，每年可實現銷售收入15，000萬元，利潤總額1767.99萬元，投資利潤率19.69%。

　　2、精密電子連接器生產技術改造項目：項目總投資2，981萬元，其中建筑工程費用865萬元，土地使用權投資73萬元，設備購置及運輸安裝費用1284萬元，第一期流動資金759萬元。項目達產后，每年可實現銷售收入5000萬元，可實現利潤580.42萬元，投資利潤率19.47%。

　　3、深圳家電連接器生產技術改造項目：項目總投資2580萬元人民幣，其中：建筑工程費用684萬元，土地使用權55萬元，設備購置費用991萬元，鋪底流動資金850萬元。項目達產后，每年可實現銷售收入6000萬元，實現利潤562.48萬元，投資利潤率21.80%。

　　4、合肥家電連接器生產技術改造項目：項目總投資2000萬元（公司以增資方式投入1500萬元），其中：建筑工程費用836萬元，土地使用權38萬元，設備購置費用626萬元，鋪底流動資金500萬元。項目達產后，每年可實現銷售收入5000萬元，實現利潤390萬元，投資利潤率19.5%。

　　上述四個項目建設期均為2年，共需資金16，541萬元，其中本公司需投入募集資金16，041萬元。在以上項目實施過程中如出現資金多于，將用于補充流動資金。當資金出現不足時，將通過向銀行申請貸款解決。

　　(二)本次募集資金投資項目發展前景的分析

　　本次募集資金擬投資項目均已經過可行性分析，符合公司業務發展目標， 發展前景良好。精密模具及精密成型加工技術產品建設項目生產的產品主要是包括以白色家電、通訊類和汽車類連接器為主導的精密模具及成型技術產品，是目前市場應用最為廣泛的主流產品，精密電子連接器生產技術改造項目生產的產品為應用于高檔電器、消費類電子產品及通信終端應用領域的高端電子連接器，市場前景廣闊。另兩個項目主要是適應公司業務快速發展的需要，著眼于擴大公司產能。本次發行募集資金投資項目的實施，將進一步提升公司核心競爭力，提高公司盈利水平，降低財務風險。

　　第五節風險因素和其它重要事項

　　一、風險因素

　　（一）業務集中于主要客戶的風險

　　目前，公司的主要客戶為國內大型家電企業，公司2003年度、2004年度及2005年度前五大客戶合計銷售額占當年銷售額的比例分別為81.35%、75.80%及70.19%，客戶過于集中仍給公司經營帶來一定風險，若主要客戶經營出現波動或降低從本公司采購的份額，將對公司業務帶來重大影響。

　　（二）生產場地搬遷的風險

　　公司及下屬控股子公司深圳得康、深圳冠連通、青島海潤、綿陽虹潤及長春金科迪公司生產場地均通過租賃方式解決，除青島海潤租賃的2棟廠房在2011年8月到期外，其余租賃協議約定的租賃期限均約在1－3年內到期，如協議到期不能續簽而需要搬遷或續簽協議的價格等條款發生較大變化，將對公司的生產經營帶來一定的影響。

　　公司及控股子公司深圳得康、深圳冠連通、青島海潤及長春金科迪公司目前租賃的廠房、宿舍，出租方均未取得產權證書，若出租方在租賃合同的有效期內未能對所出租的廠房、宿舍擁有出租權利而無法繼續出租，將使公司面臨生產場地被動搬遷的風險，估計會影響公司正常生產15-20天。

　　為確保公司生產經營持續穩定并滿足進一步發展的需要，公司擬自建廠房。同時，公司三家法人股東得勝電子、佳澤森、潤三實業承諾：“在中國證監會核準發行人本次發行股票并上市，且發行人公開發行的股票在證券交易所正式掛牌后，若因公司及控股子公司租賃廠房的產權瑕疵導致發行人及控股子公司在合同到期前被迫搬遷生產場地，承諾人將以連帶責任方式全額承擔補償深圳市得潤電子股份有限公司搬遷費用和因生產停滯所造成的損失。”

　　（三）出口稅收政策風險

　　公司擁有自營進出口經營權，出口有直接出口和轉廠出口兩種方式。目前國家對轉廠出口的增值稅征收尚無明確的規定，公司轉廠出口業務增值稅實際執行 “不征不退”的政策。若國家對轉廠出口業務的稅收政策發生變化，將對公司的財務狀況和經營業績產生一定影響。

　　對于公司可能需補繳轉廠增值稅的風險，公司三家法人股東已經做出承諾，一旦發生該種情況，愿共同承擔需補繳的轉廠增值稅。

　　對轉廠出口業務增值稅“不征不退”的稅收政策在深圳普遍適用，上市后公司仍將繼續該政策；若國家對轉廠出口業務制定了統一執行政策，公司將根據新的稅收政策及時調整產品價格和采購模式，最大程度上消除可能對公司盈利水平帶來的影響。

　　（四）匯率變動風險

　　公司擁有自營進出口權，2003年公司進出口業務開始出現較快增長。2003年度、2004年度及2005年度公司出口銷售收入分別為6，215.61萬元、6，347.69萬元及9，712.37萬元，分別占同期主營業務收入的22.08%、16.17%及17.36%。海外市場是公司今后重點開發的市場之一，出口銷售和進口采購都將隨公司業務的發展而逐步增加，外匯匯率的波動將直接影響到公司出口產品的銷售價格和進口原材料采購成本，從而影響到公司產品的價格競爭力，為公司的經營帶來一定風險。

　　（五）過度依賴單一市場的風險

　　公司目前的主要業務是為國內大型家電企業制造彩電、冰箱、空調、洗衣機等家電產品提供電子連接器產品，主要客戶是海爾集團、康佳集團、四川長虹和創維集團等國內知名家電企業。由于公司目前主要客戶集中于家電企業，家電行業的產銷狀況對公司業務有較大影響。雖然公司已積極開發汽車、通訊領域的電子連接器產品，但現階段公司仍存在依賴家電市場的風險。

　　（六）技術風險

　　電子連接器行業現正向高技術含量、微型化、小間距方向發展，各種高新技術應用于連接器產品的生產制造是一個系統集成的過程。科技發展日新月異，技術及產品的快速更新換代可能使公司應用現有技術的產品受到沖擊。如公司不能緊跟最新科技的發展，及時利用新技術，開發新產品，現有的產品和技術將可能存在被淘汰的風險。

　　（七）傳統家電連接器產品價格下滑的風險

　　目前國內連接器行業總體技術水平相對較低，本土連接器廠商的規模普遍較小，大多立足于傳統的家電應用市場，由于產品主要面向中低端市場，產品類型簡單，同質化嚴重，傳統家電類連接器產品市場競爭激烈，產品價格呈下滑趨勢。發行人目前主要從事家電連接器的研發、生產和銷售，如不能較好地解決傳統家電連接器產品價格下降所面臨的風險，不能及時開發出高附加值的新產品，將對公司的盈利能力造成較大的影響。

　　（八）企業所得稅政策變化風險

　　1、特區企業所得稅政策變化風險

　　【深圳市人民政府關于寶安、龍崗兩個市轄區有關稅收政策問題的通知[深府（1993）]1號】文第二條規定：設在寶安、龍崗兩區的所有企事業單位，按照深圳經濟特區的規定，一律按15%的稅率征收企業所得稅，免征地方所得稅和地方附加，統一執行《深圳經濟特區企業所得稅計稅標準的暫行規定》。公司注冊地位于深圳市寶安區，根據上述規定所得稅稅率確定為15%。如果由于深圳市人民政府文件與國家有關法律法規存在差異，導致國家有關稅務主管部門認定公司享受15%的企業所得稅優惠條件不成立，公司將可能存在按33%的企業所得稅稅率補繳以前年度的企業所得稅差額的風險。

　　2、高新技術企業減半繳納企業所得稅優惠政策不成立的風險

　　公司作為被深圳市科技和信息技術局認定的高新技術企業，深圳市地方稅務局第五稽查局根據深府（1988）232號《深圳市人民政府關于深圳特區稅務政策若干問題的規定》第八條的規定，同意公司2004年到2006年減半繳納企業所得稅。如公司享受減半繳納企業所得稅的優惠條件不成立，公司將可能存在補繳企業所得稅的風險。

　　對于公司可能需按照33%的稅率補繳上市前各年度企業所得稅的風險，公司三家法人股東已經作出承諾，一旦發生該種情況，愿共同承擔需補繳的所得稅差額。

　　3、中外合資企業稅收優惠政策變化風險

　　公司下屬控股子公司青島海潤、合肥得潤和冠連通均為中外合資企業，且均處于外資企業所得稅“兩免三減半”的稅收減免期，若國家統一內外資企業的所得稅稅率，取消對中外合資企業的稅收優惠，將對公司業績造成一定影響。

　　（九）經營場所分散的風險

　　公司近年來資產規模和銷售規模均保持較快的增長速度，根據生產經營的需要和產業布局的規劃，公司除了在深圳設有生產基地，在山東青島、安徽合肥、四川綿陽、吉林長春均設立了控股子公司。公司經營規模的快速擴大和地理分布的分散，增大了經營管理的難度和經營風險。

　　（十）實際控制人控制的風險

　　本次發行前，邱建民、邱為民兄弟直接和間接合計控制本公司發行前73%的股份，本次發行后仍將控制本公司50%以上的股份，為公司的實際控制人。因此，邱建民、邱為民兄弟可能會通過所控制的股份，共同行使表決權，從而對本公司的經營決策實施控制，并且此等控制行為有可能損害本公司中小股東的利益，所以，公司面臨實際控制人控制的風險。

　　（十一）資金籌集風險

　　公司近幾年來業務發展較快，2004年度和2005年度主營業務收入分別較上年增長39.47%和42.46%，且未來仍將保持較好增長勢頭，從而使公司在原材料采購、存貨占用等方面需要的流動資金大幅上升。此外，公司也準備購買土地建造生產廠房，添置機器設備，更加大了公司對資金的需求。由于公司目前主要的資金來源是自身積累及銀行貸款，融資渠道較為單一，融資能力受到較大制約。公司2005年底資產負債率達67.49%（合并報表），通過舉債融資的能力有限，如果不能及時籌措公司發展所需的資金，將直接影響企業的業務開展和營業成本，為企業經營帶來風險。

　　（十二）募集資金投向風險

　　公司本次發行募集資金投資項目的可行性分析是基于當前國內外市場環境、技術發展趨勢、產品價格、原料供應和工藝技術水平等因素作出的。由于市場情況不斷發展變化，如果募集資金不能及時到位、項目延期實施、市場環境突變或行業競爭加劇等情況發生，將會給項目的預期效果帶來較大影響。

　　二、其他重要事項

　　1、重要合同：目前本公司正在履行的重要合同主要包括：購銷合同4份，借款合同1份，授信協議3份，抵押合同2份，購買土地合同1份，與TYCO合作協議1份，廠房建設合同1份。

　　2、重大訴訟或仲裁事項：無

　　第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排

　　一、發行人本次發行各方當事人情況

　　二、發行人本次發行上市的重要日期

　　第七節附錄和備查文件

　　發行者可以查閱與本次公開發行有關的所有正式法律文件，該等文件也在指

　　定網站上披露，具體如下：

　　（一）發行保薦書；

　　（二）財務報表及審計報告；

　　（三）內部控制鑒證報告；

　　（四）經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

　　（五）法律意見書及律師工作報告；

　　（六）公司章程（草案）；

　　（七）中國證監會核準本次發行的文件；

　　（八）其他與本次發行有關的重要文件。

　　備查文件查閱時間：工作日上午9:00至11:30，下午1:00至5:00。

　　備查文件查閱地點：

　　1、深圳市得潤電子股份有限公司

　　地址：深圳市福田區天安數碼時代大廈A座1718室

　　電話：0755－83476333

　　聯系人：梁發柱、王少華

　　2、長江巴黎百富勤證券有限責任公司

　　聯系地址：深圳市羅湖區深南東路5002號地王大廈1503室

　　電話：0755－25835971

　　聯系人：姚浩唐為 陳婕