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本報北京6月18日訊 記者李嵐 卓尚進(jìn)報道 在經(jīng)過5天赴北京、上海、深圳、廣州四地向96家機(jī)構(gòu)投資者開展路演詢價之后，中行A股發(fā)行價格終于在今晚8時許浮出水面，價格區(qū)間確定為：每股3.05-3.15元人民幣。投資者普遍反映，這一定價比較合適，表明中國資本市場的定價標(biāo)準(zhǔn)與國際資本市場的定價標(biāo)準(zhǔn)正在趨同，中國資本市場發(fā)展與國際資本市場發(fā)展正在接軌。
依此價格，按照中行募集資金不超過200億元來計算，中行發(fā)行的股數(shù)在63億到66億股之間。而根據(jù)中行招股書，如果不啟用回?fù)軝C(jī)制，配售占發(fā)行數(shù)量的32%，所配股票的鎖定期為50%鎖定3個月，50%鎖定6個月；網(wǎng)上發(fā)行部分大約占總量的48%。此外，14家A股戰(zhàn)略投資者不參與詢價，直接定向配售39.6億元，占總量的20%，但需鎖定18個月。
由于中行H股上市在A股上市之前，兩者之間的價格比照一直令人關(guān)注。此前，中行H股招股價為每股2.95港元。今年5月17日，中行董事長肖鋼在香港回答記者提問時曾表示：A股的發(fā)行價格會按照國內(nèi)資本市場的條件和國內(nèi)的上市規(guī)模來確定。A股價格的確定不會損害H股股東在IPO時的利益。
中行公告顯示，6月12日至16日初步詢價的96家機(jī)構(gòu)中，包括40家基金公司、10家證券公司、19家財務(wù)公司、10家信托投資公司、7家保險公司及10家合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)。
據(jù)知情人士透露，由于中行香港上市剛剛結(jié)束，各家機(jī)構(gòu)此前對中行了解也比較充分，因此本輪推介活動整體氣氛相當(dāng)輕松。
宏源證券董事長湯世生在接受本報記者采訪時表示，國內(nèi)投資者看好中行A股，這一定價為中行A股二級市場走勢留出了一定的溢價空間。由于國內(nèi)投資者比國際投資者相對更了解和熟悉中行，估計中行A股的二級市場價格將比其H股更高一些。
泰達(dá)荷銀基金公司投資總監(jiān)劉青山也對記者表達(dá)了同樣的看法，他說：“由于中行在市場中的獨特地位——作為A股市場最大的一只股票，杠桿效應(yīng)比較明確，應(yīng)該說是存在一定溢價空間的，因為香港現(xiàn)在二級市場的價格已經(jīng)擺在那兒了。”
市場人士分析，由于兩個市場銀行板塊構(gòu)成不同，從而使得中銀集團(tuán)在行業(yè)配置中的角色有所差異。而對于A股投資者來說，中行作為A股市場上第一家上市的國有銀行，相比普通股份制銀行在規(guī)模、零售業(yè)務(wù)等方面都具有優(yōu)勢，在一段時間里也具有一定的稀缺性，而且在指數(shù)中權(quán)重較大，因此有可能成為基礎(chǔ)配置性品種。
“現(xiàn)在中國投資者的儲蓄率非常高，主要是因為過去一直缺少較好的投資產(chǎn)品。正在發(fā)行的中行A股無疑是非常好的投資產(chǎn)品，它將有助于將儲蓄分流到投資市場�！睖郎f。
據(jù)悉，中行A股首發(fā)正在緊鑼密鼓進(jìn)行之中。中行將在19日和20日展開網(wǎng)下申購之后，22日通過網(wǎng)上路演最終確定發(fā)行價格，并于23日進(jìn)行網(wǎng)上申購；預(yù)計中行A股將會在7月5日之前在上證所上市。
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