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其發行價高出原定最低發行價35%
本報記者 岳敬飛
兩天前剛剛獲得證監會核準定向增發的G天威(資訊 行情 論壇)，其董事會閃電般地審議通過了發行議案。
尤為值得關注的是，其發行價17.6元/股，較之5月9日其股東大會審議通過的最低發行價13.03元/股高出了35％。分析人士稱，G天威此舉，開啟了定向增發定價的新時代。
6月6日，G天威公告稱，公司2006年非公開發行股票申請已獲得證監會發審委審核通過，公司董事會將根據要求和股東大會的授權，辦理此次發行股票相關事宜。
今日，G天威的公告顯示，本次定向增發的數量為3500萬股，發行價格為每股17.6元。10個定向增發對象，認購股數最多的是公司第一大股東保定天威集團，認購股數為980萬股，占發行總量的28％，鎖定期36個月；其次是海富通基金公司，認購了900萬股，占25.71％，鎖定期12個月。有3家外資機構的身影閃現在增發對象之中，合計認購850萬股，占24.29％。
令人驚訝的是，17.6元的發行價。3月21日，G天威公告的董事會決議，首次披露了此次定向增發議案，因此成為股改后首家向證監會提交定向增發申請的上市公司。在當時的決議中，其發行價格為，在本次董事會決議公告前20個交易日公司A股股票收盤價均價的100％-105％之間確定。 之后，G天威5月9 日公告的股東大會決議，審議通過了上述定向增發議案。3月21日董事會決議公告前20個交易日，G天威A股股票收盤價均價為13.03元/股。按照上述定價確定方法，其發行價應該在13.03元-13.68元之間。
今日的公告中，G天威未對上述發行價變更作出解釋。
一位券商人士告訴記者，高出原定價格增發，無論對上市公司本身還是對公司全體股東而言，都是有益的。同時，對維護二級市場股價，保護流通股股東利益也有幫助。但是，風險在于，牛市的情況下，像G天威這樣發行價提高35％，或許可以成功發行；但若在整個大盤下跌或公司股價下跌的時候，高價發行，勢必遭到定向增發對象的一致反對。因此，如何確定發行價是一次博弈。
G天威昨收盤價為22.69元/股，較17.6元/股相比仍高出28％。
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