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借道中行上市 保險資金集體突圍預演QDII


http://whmsebhyy.com 2006年06月04日 10:38 經濟觀察報

  本報記者 袁滿 北京報道

  雖然央行的5號公告未將股票圈定為保險QDII(合格境內機構投資者)的投資范圍,但借中行上市之機,保險資金上演了一場集體突圍。

  5月30日,中國銀行(資訊 行情 論壇)股份公司(下稱“中行”,3988.HK)在香港聯交
所發布公告稱,中國人壽(資訊 行情 論壇)(2628.HK)及其母公司中國人壽保險集團已獲配售39421萬股H股,平安保險(資訊 行情 論壇)(2318.HK)則獲配售47305.2萬股。

  按照每股發行價港幣2.95元計算,中國人壽和平安此次海外股票投資,共計動用約37億港幣,資金量遠遠超過此前交行和建行IPO時的規模。兩家公司占了企業投資者近22%的配售額度,遠高于其他10個認購機構。

  而事實上參與中行股票競投的保險企業,遠不止兩家。

  中國人民財產保險公司(2328.HK)人士向外界透露,公司已獲10億美元外匯境外投資額度,其中1億美元即用來認購中行股份。香港上市保險公司中保國際(資訊 行情 論壇)(0966.HK)總裁吳俞霖也透露,該公司通過旗下中保資產管理公司認購中行新股。

  如果說,上述保險企業都已在境外上市,其投資資金主要來自于海外IPO募集的外匯資金,而不大牽扯人民幣購匯的話,泰康人壽的投資資金則更顯著地具有QDII特性。

  消息人士透露,尚未在海外上市的泰康人壽保險公司打通了“特批”通道,用人民幣購匯籌集資金,已經競買到了一定數額的中行股份。

  對此,保監會有關人士給予了證實。“他們有這種投資需求,作為監管部門應該給予充分的支持。”

  當初,中國人壽也是通過“特批”,成功地在海外購入建行2.5億美元的股份。而當“特批”手法為越來越多的保險企業享有時,其中所顯示的政策意圖也越發明顯。

  市場關于保險資金成為QDII 先鋒的說法已頗為流行。但央行4月13日晚間發布的有關QDII 的框架性文價——5號公告中卻明確規定,“允許符合條件的保險機構購匯投資于境外固定收益類產品及貨幣市場工具”,將股票投資排除在外。

  當前,有關保險QDII的關鍵性文件《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》,正在由保監會和央行加緊修訂中。

  保監會資金運用監管部制度處人士透露,“國務院已經明確,有關保險資金出海的具體運作管理辦法由保監會來制定,而不是必須依據部委文件,既然保監會以前出臺的具體操作細則中,已經明確了股票投資的范疇,當然有理由放行。”他表示,保險QDII的投資范圍最終突破央行5號公告的可能性很大。

  而其所指的操作細則,即為2005年9月保監會發布的《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》。該《細則》規定,允許保險公司將國家外匯局核準投資付匯額度10%以內的外匯資金投資在海外股票市場,但投資對象僅限于在紐約、倫敦、法蘭克福、東京、新加坡和香港

證券交易所上市的中國企業股票。

  6月1日,中行股票在香港聯交所掛牌交易,截至2日收盤,中行股價為3.5港元。僅兩天時間,保險資金已嘗到分食中行海外IPO的甜頭。


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