招商安本增利債券型證券投資基金招募說明書(上接B9版)

　　招商安本增利債券型證券投資基金招募說明書

　　(上接B9版)

　　本基金按面值發(fā)售，認(rèn)購價格為每份基金份額人民幣1.00 元。

　　3、認(rèn)購費率

　　本基金不設(shè)認(rèn)購費，即認(rèn)購費率為0%。

　　4、基金份額的計算

　　本基金認(rèn)購份額的計算包括認(rèn)購金額和認(rèn)購金額在基金合同生效前產(chǎn)生的利息（利息按金融同業(yè)存款利率計算，起息日為T＋2個工作日（節(jié)假日順延）至基金發(fā)售截至日，其具體數(shù)額以注冊登記人的記錄為準(zhǔn)）。認(rèn)購份額計算時保留至小數(shù)點以后兩位，兩位以后的部分舍去，舍去部分所代表的資產(chǎn)計入基金資產(chǎn)。

　　本基金認(rèn)購費率為零，因此：

　　認(rèn)購份額＝（認(rèn)購金額＋認(rèn)購利息）/基金份額面值

　　例：某投資者在本基金份額發(fā)售截至日前20天（由于資金結(jié)算原因，利息起息日為T＋2個工作日，當(dāng)日為星期五，星期六和星期天為非工作日，故實際享受利息為16天。）認(rèn)購本基金10，000元，則可認(rèn)購基金份額計算如下：

　　認(rèn)購利息＝ 10，000×16×（0.99％/360）＝4.40元

　　認(rèn)購份額＝（10，000＋4.40）/（1.00元/份）＝10，004.40份

　　即：該投資者投資10，000元本金可得到10，004.40份基金份額。

　　（注：當(dāng)前金融同業(yè)

　　（八）投資人對基金份額的認(rèn)購

　　1、認(rèn)購的時間和程序

　　認(rèn)購時間安排、投資人認(rèn)購時應(yīng)提交的文件和辦理的手續(xù)、認(rèn)購的方式及確認(rèn)等均在本基金份額發(fā)售公告中詳細(xì)列明，請參見基金份額發(fā)售公告及銷售代理人相關(guān)公告。

　　2、認(rèn)購的限制

　　（1）投資者認(rèn)購前，需按銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式備足認(rèn)購的資金。

　　（2）投資者在認(rèn)購期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額，已確認(rèn)的認(rèn)購不允許撤消。

　　（3）投資者通過代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購，單個基金帳戶單筆最低認(rèn)購金額為1000元，具體認(rèn)購金額由代銷機(jī)構(gòu)制定和調(diào)整；通過本基金管理人直銷中心認(rèn)購，單個基金帳戶的首次最低認(rèn)購金額為50萬元，追加認(rèn)購單筆最低金額為1000元。

　　（4）銷售機(jī)構(gòu)對認(rèn)購申請的受理并不代表該申請一定成功，而僅代表銷售機(jī)構(gòu)確實接受了認(rèn)購申請，申請的成功與否應(yīng)以基金注冊登記人（本基金的注冊登記人由本公司擔(dān)任）的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。

　　（九） 募集期間認(rèn)購資金利息的處理方式

　　投資者的認(rèn)購款項在募集期內(nèi)所產(chǎn)生的利息（以本基金的注冊登記人計算并確認(rèn)的結(jié)果為準(zhǔn)），募集期間結(jié)束后折成基金份額，歸投資人所有。

　　本基金募集期間募集的資金存入專門帳戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用。

　　七、基金合同的生效

　　（一）基金備案條件

　　基金募集期限屆滿，具備下列條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理基金驗資和備案手續(xù)：

　　1、基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣；

　　2、基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

　　（二）基金的驗資和備案

　　基金募集期限屆滿，本基金具備上述基金備案條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機(jī)構(gòu)驗資，自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交驗資報告，辦理基金備案手續(xù)。

　　（三）基金合同生效

　　自中國證監(jiān)會書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金管理人應(yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會確認(rèn)文件的次日通過至少一種證監(jiān)會指定的媒體予以公告。

　　（四）基金募集失敗

　　基金募集期限屆滿，未具備上述基金備案條件，或募集期內(nèi)發(fā)生使基金無法設(shè)立的不可抗力，則基金募集失敗，基金合同不生效。

　　本基金募集失敗時，基金管理人應(yīng)以其固有財產(chǎn)承擔(dān)全部募集費用，將已募集資金加計銀行同期存款利息在募集期結(jié)束后30日內(nèi)退還給認(rèn)購人。

　　（五）基金合同生效后的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模

　　基金合同生效后，如連續(xù)20個工作日基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金財產(chǎn)凈值低于5000萬元，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會報告，說明出現(xiàn)上述情況的原因以及解決方案。

　　八、基金份額的申購、贖回和轉(zhuǎn)換

　　本基金合同生效后，在存續(xù)期間可與本基金管理人所管理的其它基金進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換。基金轉(zhuǎn)換包括基金轉(zhuǎn)出和基金轉(zhuǎn)入。

　　由于注冊登記系統(tǒng)不同，本基金暫時不能與本基金管理人管理的招商優(yōu)質(zhì)成長基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換。但在條件允許的情況下，本基金也可與招商優(yōu)質(zhì)成長基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，具體規(guī)定請參見本基金管理人的相關(guān)公告。

　　（一）申購、贖回和轉(zhuǎn)換場所

　　1、本基金管理人直銷網(wǎng)點；

　　2、受本基金管理人委托、具有銷售本基金資格的

　　3、有網(wǎng)上交易功能的銷售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站。

　　上述直銷和代銷機(jī)構(gòu)的名稱、住所等參見本招募說明書 “五、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)（一）基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)”。

　　基金管理人可以根據(jù)情況變化增加或減少銷售機(jī)構(gòu)并另行公告。銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況變化增加或減少銷售的網(wǎng)點并另行公告。

　　投資者應(yīng)當(dāng)通過銷售機(jī)構(gòu)指定的營業(yè)場所或按銷售機(jī)構(gòu)提供的其他方式（如傳真、電話或網(wǎng)上交易等形式）辦理基金的申購、贖回和轉(zhuǎn)換。

　　（二）申購、贖回和轉(zhuǎn)換的開放日期及辦理時間

　　本基金的日常申購、贖回和轉(zhuǎn)換自基金合同生效后不超過3個月開始辦理，具體業(yè)務(wù)辦理時間在申購、贖回和轉(zhuǎn)換開始的公告中規(guī)定。在確定申購開始、贖回開始和轉(zhuǎn)換開始的時間后，基金管理人應(yīng)在申購、贖回和轉(zhuǎn)換開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。

　　申購、贖回和轉(zhuǎn)換的開放日為證券交易場所的交易日（基金管理人公告暫停申購、贖回和轉(zhuǎn)換時除外），以上海、深圳證券交易所為主。開放日的具體業(yè)務(wù)辦理時間為相關(guān)證券交易所的交易時間。

　　若出現(xiàn)新的證券交易場所或交易所交易時間更改或?qū)嶋H情況需要，基金管理人可對申購、贖回和轉(zhuǎn)換時間進(jìn)行調(diào)整，但此項調(diào)整不應(yīng)對投資者利益造成實質(zhì)影響并應(yīng)報中國證監(jiān)會備案，并在實施日3個工作日前在至少一種證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。

　　投資人在基金合同約定之外的日期和時間提出申購、贖回或者轉(zhuǎn)換申請的，其基金份額申購、贖回價格為下次辦理基金份額申購、贖回時間所在開放日的價格。

　　（三）申購、贖回和轉(zhuǎn)換的原則

　　1、“未知價”原則，即申購、贖回和轉(zhuǎn)換價格以申請當(dāng)日的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。

　　2、“金額申購、份額贖回和轉(zhuǎn)換”原則，即申購以金額申請，贖回和轉(zhuǎn)換以份額申請。

　　3、當(dāng)日的申購、贖回和轉(zhuǎn)換申請應(yīng)當(dāng)在基金管理人規(guī)定的時間之前提出，可以在基金管理人規(guī)定的時間以前撤銷。

　　4、本基金管理人只在轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入的基金均有交易的當(dāng)日，方可受理投資者的轉(zhuǎn)換申請。

　　5、贖回和轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)遵循“先進(jìn)先出”的業(yè)務(wù)規(guī)則，即先確認(rèn)的認(rèn)購或申購的基金份額在贖回時先贖回或先轉(zhuǎn)換。

　　6、若同一投資人轉(zhuǎn)換當(dāng)日同時有贖回申請，則遵循先轉(zhuǎn)換后贖回的處理順序。

　　7、基金管理人可根據(jù)基金運作的實際情況更改上述原則。基金管理人必須于新規(guī)則開始實施日前的3個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。

　　（四）申購、贖回和轉(zhuǎn)換的有關(guān)限制

　　1.申購、贖回和轉(zhuǎn)換的限制

　　表2 本基金申購、贖回和轉(zhuǎn)換限制

　　代銷網(wǎng)點每筆申購本基金的最低金額為1000元，直銷網(wǎng)點每個基金賬戶的最低認(rèn)購金額為50萬元。

　　每次贖回（轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出）的基金份額不得低于1000份。基金份額持有人贖回（轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出）時或贖回（轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出）后在銷售機(jī)構(gòu)(網(wǎng)點)保留的基金份額余額不足1000份的，需一次性贖回（轉(zhuǎn)出）。

　　如遇巨額贖回等情況發(fā)生而導(dǎo)致延期贖回時，贖回辦理和款項支付的辦法將參照基金合同有關(guān)巨額贖回或連續(xù)巨額贖回的條款處理。

　　投資人參加本基金的“定期定額投資計劃”，不受上述最低申購金額限制，每期扣款金額最低不少于人民幣300元。“定期定額投資計劃”的推出時間自基金合同生效后另作公告。

　　投資人將當(dāng)期分配的基金收益再投資時，不受最低申購金額的限制。

　　基金管理人可根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定和市場情況，調(diào)整申購金額、贖回和轉(zhuǎn)換份額的數(shù)量限制，基金管理人必須最遲在調(diào)整前3個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　（五）申購、贖回和轉(zhuǎn)換的程序

　　1、申請方式：書面申請或基金銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其它方式。

　　2、投資者在提交申購本基金的申請時，須按銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式備足申購資金；投資者在提交贖回和轉(zhuǎn)換申請時，帳戶中必須有足夠的基金份額余額，否則所提交的贖回和轉(zhuǎn)換申請無效而不予成交。

　　3、申購、贖回和轉(zhuǎn)換的確認(rèn)與通知： T日在規(guī)定時間之前提交的申購、贖回和轉(zhuǎn)換申請，本基金注冊與過戶登記人在T+1日內(nèi)為投資者對該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)，投資者通常可在T+2日后（包括該日）到銷售網(wǎng)點或通過銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申購、贖回和轉(zhuǎn)換的確認(rèn)情況。

　　4、申購、贖回款項支付：基金份額投資人申購時，采用全額繳款方式，若資金未全額到賬則申購無效，基金管理人將申購無效的款項退回。基金份額持有人贖回申請確認(rèn)后，贖回款項將在T+7日內(nèi)劃入基金份額持有人（贖回人）賬戶。

　　5、發(fā)生延期贖回的情形時，款項的支付辦法參照基金合同的有關(guān)條款處理。

　　（六）申購、贖回和轉(zhuǎn)換的費用

　　1、本基金申購和贖回費率均為零。

　　表3 本基金申購和贖回費率

　　2、 本基金的轉(zhuǎn)換費用

　　本基金的日常轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)將在基金合同生效后不超過3個月內(nèi)開始辦理，基金轉(zhuǎn)換費用的具體規(guī)則和費率情況將在本基金開放轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的公告中另行規(guī)定。基金管理人將在轉(zhuǎn)換開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上公告。

　　3、基金管理人可按中國證監(jiān)會規(guī)定程序在基金合同約定的范圍內(nèi)調(diào)整申購費率、贖回費率和轉(zhuǎn)換費率，調(diào)整后的申購費率、贖回費率和轉(zhuǎn)換費率應(yīng)在實施前3個工作日內(nèi)在至少一種指定媒體上公告。

　　4、基金管理人可以在不違背法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業(yè)、特定職業(yè)的投資者以及以特定交易方式(如網(wǎng)上交易、電話交易等)等定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內(nèi)的投資者調(diào)整基金的交易費率。如因此或其他原因?qū)е律鲜鲑M率發(fā)生變更，基金管理人最遲應(yīng)于新費率實施日3個工作日前在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　（七）申購份額、贖回金額和轉(zhuǎn)換份額的計算

　　1、基金申購份額的計算

　　本基金申購費率為零，因此：

　　申購份額 =申購金額/申購受理當(dāng)日該基金份額凈值

　　2、基金贖回金額的計算

　　本基金贖回費率為零，因此：

　　贖回金額＝贖回份數(shù)×贖回受理當(dāng)日基金份額凈值

　　3、基金轉(zhuǎn)換份額的計算

　　Y = [X×a×(1-b) ×(1-c)]/d

　　Y ＝ 轉(zhuǎn)換后可得到的基金Y的份額

　　X ＝ 原來持有的基金X的份額

　　a ＝ 轉(zhuǎn)換申請受理當(dāng)日基金X的份額凈值

　　b ＝ 基金X的贖回費率

　　c ＝ 轉(zhuǎn)換費率

　　d ＝ 轉(zhuǎn)換申請受理當(dāng)日基金Y的份額凈值

　　本基金轉(zhuǎn)換計算公式僅適用于前端收費及收取銷售服務(wù)費的情況，若未來本基金或/及本基金管理人管理的其他基金開通后端收費，則本基金可以在法律法規(guī)及基金合同許可的情況下，對基金轉(zhuǎn)換計算方法進(jìn)行調(diào)整，并在調(diào)整前3個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　4、基金份額凈值計算公式

　　T日基金份額凈值＝T日閉市后的該基金資產(chǎn)凈值/T日該基金份額的余額數(shù)量

　　本基金份額凈值的計算，保留到小數(shù)點后第四位，小數(shù)點后第五位四舍五入。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計算，并在T+1日內(nèi)公告。遇特殊情況，可以適當(dāng)延遲計算或公告基金份額凈值，并報中國證監(jiān)會備案。

　　5、申購份額的處理方式

　　申購的有效份額為按實際確認(rèn)的申購金額除以當(dāng)日基金份額凈值為基準(zhǔn)計算保留小數(shù)點后兩位，兩位以后的部分舍去，舍去部分歸基金資產(chǎn)。

　　6、贖回金額的處理方式

　　贖回金額為按實際確認(rèn)的有效贖回份額乘以當(dāng)日基金份額凈值為基準(zhǔn)，保留到小數(shù)點后兩位，兩位以后的部分舍去，舍去部分歸基金資產(chǎn)。

　　7、轉(zhuǎn)換份額的處理方式

　　本基金轉(zhuǎn)換以轉(zhuǎn)換當(dāng)日的基金份額凈值作為價格辦理轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換有效份額的計算保留小數(shù)點后兩位，兩位以后的部分舍去，舍去部分歸基金資產(chǎn)。

　　（八）申購、贖回和轉(zhuǎn)換的注冊登記

　　基金注冊登記機(jī)構(gòu)在收到基金投資者申購、贖回和轉(zhuǎn)換申請之日起3個工作日內(nèi)為投資者登記權(quán)益并辦理注冊登記手續(xù)。基金管理人自接受基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)，支付贖回款項。

　　基金管理人可以在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對上述注冊與過戶登記辦理時間進(jìn)行調(diào)整，但不得實質(zhì)影響投資者的合法權(quán)益，并最遲于開始實施前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。

　　（九）暫停或拒絕申購、贖回和轉(zhuǎn)換的情形和處理方式

　　1、暫停或拒絕申購的情形和處理

　　本基金發(fā)生下列情況時，基金管理人可暫停或拒絕接受基金投資人的申購申請：

　　（1）不可抗力的原因?qū)е禄�金無法正常運作；

　　（2）證券交易場所正常交易時間非正常停市，導(dǎo)致無法計算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值；

　　（3）基金資產(chǎn)規(guī)模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種，或可能對基金業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響，從而損害現(xiàn)有基金份額持有人的利益；

　　（4）基金管理人、基金托管人、基金銷售代理人或注冊登記機(jī)構(gòu)的技術(shù)保障或人員支持等不充分；

　　（5）法律、法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其它暫停申購情形；

　　（6）當(dāng)基金管理人認(rèn)為某筆申購申請會影響到其他基金份額持有人利益時，可拒絕該筆申購申請；

　　發(fā)生上述第（1）-（5）項暫停申購情形時，基金管理人應(yīng)當(dāng)立即在指定媒體上刊登暫停申購公告；

　　發(fā)生上述第（6）項拒絕申購情形時，申購款項將全額退還投資者。

　　基金管理人拒絕或暫停接受申購的方式包括：

　　（1）拒絕接受、暫停接受某筆或某數(shù)筆申購申請；

　　（2）拒絕接受、暫停接受某個或某數(shù)個工作日的全部申購申請；

　　（3）按比例拒絕接受、暫停接受某個或某數(shù)個工作日的申購申請。

　　2、暫停贖回和轉(zhuǎn)換的情形和處理

　　本基金發(fā)生下列情況時，基金管理人可暫停接受基金投資人的贖回和轉(zhuǎn)換申請：

　　（1）不可抗力的原因?qū)е禄�金無法正常運作；

　　（2）證券交易場所正常交易時間非正常停市，導(dǎo)致當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值無法計算；

　　（3）因市場劇烈波動或其它原因而出現(xiàn)連續(xù)巨額贖回，導(dǎo)致本基金的現(xiàn)金支付出現(xiàn)困難；

　　（4）涉及轉(zhuǎn)換的兩只基金，其中的一只或兩只當(dāng)日為非日常交易開放日；

　　（5）法律、法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其它情形。

　　發(fā)生上述情形時，基金管理人在當(dāng)日向中國證監(jiān)會報告，已接收的申請，基金管理人足額對付；如暫時不能足額兌付，可兌付部分按單個賬戶已接受的贖回申請量占該基金已接受贖回申請總量的比例分配給贖回申請人，未兌付部分由基金管理人按照發(fā)生的情況制定相應(yīng)的處理辦法在后續(xù)開放日予以兌付，并以該開放日當(dāng)日的基金份額凈值為依據(jù)計算贖回金額。投資者在申請贖回時可選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷。

　　發(fā)生基金合同或招募說明書中未予載明、屬于法律法規(guī)或中國證監(jiān)會認(rèn)定的需要暫停贖回的其他事項時，在報經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在指定媒體上刊登暫停公告。暫停期間，每兩周至少刊登提示性公告一次，暫停期間結(jié)束，基金重新開放時，基金管理人應(yīng)公告最新的基金份額凈值。

　　（十）巨額贖回的情形及處理方式

　　1、巨額贖回的認(rèn)定

　　單個開放日中，本基金凈贖回申請（贖回申請總份額加上基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請總份額扣除申購申請總份額及基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請總份額后的余額）超過本基金上一日基金總份額的10％時，即認(rèn)為本基金發(fā)生了巨額贖回。

　　2、巨額贖回的處理方式

　　（1）全額贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。

　　（2）部分延期贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請而進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能對基金資產(chǎn)凈值造成較大波動時，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10％的前提下，對其余贖回申請延期辦理。對于當(dāng)日的贖回申請，按單個賬戶贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；投資者未能贖回部分，除投資者在提交贖回申請時明確作出不參加順延下一個開放日贖回的表示外，自動轉(zhuǎn)為下一個開放日贖回處理，轉(zhuǎn)入下一個開放日的贖回申請不享有優(yōu)先權(quán)。以此類推，直到全部贖回為止。

　　（3）如發(fā)生巨額贖回時，涉及基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，基金管理人將基金轉(zhuǎn)出部分視同基金贖回情況處理，投資者的轉(zhuǎn)換申請可能被延遲或部分實現(xiàn)轉(zhuǎn)換。

　　（4）巨額贖回的公告：當(dāng)發(fā)生巨額贖回并延期支付時，基金管理人應(yīng)通過指定媒體、基金管理人的公司網(wǎng)站或代銷機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點，在3個交易日內(nèi)刊登公告，并說明有關(guān)處理方法。

　　若本基金連續(xù)兩個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受本基金贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在指定媒體上進(jìn)行公告。

　　3、基金轉(zhuǎn)換涉及巨額贖回情況的處理

　　投資者申請基金轉(zhuǎn)換時，可以選擇如遇巨額贖回時是否順延基金轉(zhuǎn)換。當(dāng)轉(zhuǎn)出基金發(fā)生巨額贖回時，投資者選擇順延基金轉(zhuǎn)換時，未被轉(zhuǎn)換的剩余份額視作下一工作日的基金轉(zhuǎn)換申請。若投資者選擇不順延基金轉(zhuǎn)換，則剩余份額被取消基金轉(zhuǎn)換申請，并記回投資者轉(zhuǎn)出基金份額。順延基金轉(zhuǎn)換申請不享有優(yōu)先權(quán)。

　　（十一）暫停申購、贖回和轉(zhuǎn)換的公告，重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換的公告

　　1、基金發(fā)生上述暫停申購、贖回和轉(zhuǎn)換情況的，基金管理人應(yīng)在當(dāng)日立即向中國證監(jiān)會備案并應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)在至少一種指定媒體上刊登暫停公告。

　　2、如果發(fā)生暫停的時間為一天，第二個工作日基金管理人應(yīng)在至少一種中國證監(jiān)會指定媒體上刊登本基金重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換公告并公布最近一個工作日的基金收益情況。

　　3、如果發(fā)生暫停的時間超過一天但少于兩周，暫停結(jié)束基金重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換時，基金管理人應(yīng)提前1個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定媒體上刊登本基金重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換公告，并在重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換日公告暫停期間的本基金的收益情況。

　　4、如果發(fā)生暫停的時間超過兩周，暫停期間，基金管理人應(yīng)每兩周至少重復(fù)刊登暫停公告一次。暫停結(jié)束，本基金重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換時，基金管理人應(yīng)提前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定媒體上連續(xù)刊登本基金重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換公告。并在重新開放申購、贖回和轉(zhuǎn)換日公告暫停期間的本基金的收益情況。

　　九、基金的非交易過戶與轉(zhuǎn)托管

　　（一）非交易過戶

　　非交易過戶是指不采用申購、贖回等基金交易方式， 將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，包括繼承、退休后轉(zhuǎn)贈、捐贈、遺贈、自愿

　　辦理非交易過戶與轉(zhuǎn)托管必須提供相關(guān)資料。符合條件的非交易過戶與轉(zhuǎn)托管按《招商基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)管理規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定辦理。

　　（二）轉(zhuǎn)托管

　　投資者認(rèn)購（申購）基金后可以向原認(rèn)購（申購）基金的銷售機(jī)構(gòu)發(fā)出轉(zhuǎn)托管指令。轉(zhuǎn)托管完成后，投資者才可以在轉(zhuǎn)入銷售機(jī)構(gòu)贖回其基金份額。

　　（三）其他

　　在相關(guān)法律法規(guī)有明確規(guī)定的條件下，基金管理人將可以辦理基金份額的質(zhì)押業(yè)務(wù)或其他非交易過戶業(yè)務(wù)，并制定、公布并實施相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　十、基金的投資

　　本基金是通過靈活主動的投資策略實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健投資收益的證券投資基金，適合追求本金安全基礎(chǔ)上持續(xù)穩(wěn)健收益的投資者的投資需求。

　　（一）投資目標(biāo)

　　在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險、維護(hù)本金安全的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求持續(xù)穩(wěn)健的投資收益。

　　（二）投資理念

　　遵照合理價值原則下的主動投資管理。

　　（三）投資方向

　　本基金投資于具有良好流動性的固定收益類品種，包括國債、金融債、信用等級為投資級以上的企業(yè)債和次級債、可轉(zhuǎn)換債券、短期融資券、債券回購、央行票據(jù)、同業(yè)存款等，以及股票等權(quán)益類品種和法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

　　本基金對債券等固定收益類品種的投資比例為80％-100％（其中現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于5％）；股票等權(quán)益類品種的投資比例為0％-20％。

　　（四）業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為： 三年期銀行定期存款稅后利率＋0.2％

　　本基金以投資于固定收益類品種為主，以為投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健投資收益為目標(biāo)，而以三年期銀行定期存款稅后利率這種絕對收益比較基準(zhǔn)為基礎(chǔ)再加上一定的收益溢價作為本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)能比較貼切體現(xiàn)和衡量本基金的投資目標(biāo)、投資策略以及投資業(yè)績。

　　（五）風(fēng)險收益特征

　　本基金為流動性好、低風(fēng)險、穩(wěn)健收益類產(chǎn)品，可以滿足追求本金安全基礎(chǔ)上持續(xù)穩(wěn)健收益的個人和機(jī)構(gòu)投資者的投資需求。

　　（六）投資策略

　　1、資產(chǎn)配置

　　本基金對債券等固定收益類品種的投資比例為80％-100％（其中現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于5％）；股票等權(quán)益類品種的投資比例為0％-20％。

　　2、組合構(gòu)建

　　（1）貨幣市場工具投資

　　在本基金的貨幣市場工具投資過程中，將以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌鰞r值分析為基礎(chǔ)，采用穩(wěn)健的投資組合策略，通過對短期金融工具的組合操作，在保持資產(chǎn)流動性的同時，追求穩(wěn)定的投資收益。具體來說：

　　① 在保證流動性的前提下，利用現(xiàn)代金融分析方法和工具，尋找價值被低估的投資品種和無風(fēng)險套利機(jī)會；

　　② 根據(jù)各期限各品種的流動性、收益性以及信用水平來確定貨幣市場工具組合資產(chǎn)配置；

　　③ 根據(jù)市場資金供給情況對貨幣市場工具組合平均剩余期限以及投資品種比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

　　（2）債券（不含可轉(zhuǎn)債）投資

　　在本基金的債券（不含可轉(zhuǎn)債）投資過程中，本基金管理人將采取積極主動的投資策略，以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合中長期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的債券組合投資收益。

　　本基金所采取的主動式投資策略涉及債券組合構(gòu)建的三個步驟：確定債券組合久期、確定債券組合期限結(jié)構(gòu)配置和挑選個券。其中，每個步驟都采取特定的主動投資子策略，以盡可能地控制風(fēng)險、提高基金投資收益。

　　① 確定組合久期

　　主動式投資策略通過積極主動地預(yù)測市場利率的變動趨勢，相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置，以達(dá)到利用市場利率的波動和債券組合的久期特性提高債券組合收益率的目的。本基金在確定債券組合久期時，在進(jìn)行債券市場發(fā)展趨勢及市場利率波動預(yù)期的基礎(chǔ)上，結(jié)合本基金債券組合的利率彈性特征，從而確定債券組合的久期配置。

　　② 決定債券組合的期限結(jié)構(gòu)配置

　　在決定本基金債券組合的久期后，本基金主要采用收益率曲線分析策略決定組合的期限結(jié)構(gòu)配置。

　　所謂收益率曲線分析策略，即通過考察市場收益率曲線的動態(tài)變化及預(yù)期變化，尋求在一段時期內(nèi)獲取因收益率曲線形狀變化而導(dǎo)致的債券價格變化所產(chǎn)生的超額收益的策略。

　　債券收益率曲線是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期的結(jié)果。分析債券收益率曲線，不僅可以非常直觀地了解當(dāng)前債券市場整體狀態(tài)，而且能通過收益率曲線隱含的遠(yuǎn)期利率，分析預(yù)測收益率曲線的變化趨勢，從而把握債券市場的走向。

　　在本基金的組合構(gòu)建過程中，收益率曲線分析策略將根據(jù)債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素分析，預(yù)測收益率曲線的變動趨勢，并結(jié)合短期資金利率水平與變動趨勢，形成具體的收益率曲線組合策略，從而確定本基金債券組合中不同期限結(jié)構(gòu)的配置。

　　③ 選擇個券，構(gòu)建組合

　　在確定債券組合的期限結(jié)構(gòu)后，本基金將主要運用收益率基差分析策略，通過對不同類別債券的收益率基差分析，預(yù)測其變動趨勢，及時發(fā)現(xiàn)由于基（利）差超出債券內(nèi)在價值所決定的差異而出現(xiàn)的價值被低估的債券品種，并結(jié)合稅收差異和信用風(fēng)險溢價等因素進(jìn)行分析，綜合評判個券的投資價值，以挑選風(fēng)險收益特征最匹配的券種，建立具體的個券組合。

　　在具體運用收益率基差分析策略中，本基金還將采用換券利差交易策略、凸性套利交易策略以及騎乘收益率曲線策略等交易策略。

　　除以上常用策略外，在本基金債券投資過程中，基金管理人還將采用一級市場參與策略以及無風(fēng)險套利策略等。

　　（3）可轉(zhuǎn)債投資

　　對于本基金中可轉(zhuǎn)債的投資，本基金管理人主要采用可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略。

　　由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性，其投資風(fēng)險和收益介于股票和債券之間，可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價值，把握可轉(zhuǎn)債的價值走向，選擇相應(yīng)券種，從而獲取較高投資收益。

　　可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略首先從可轉(zhuǎn)債的債性和股性分析兩方面入手。

　　本產(chǎn)品用可轉(zhuǎn)債的底價溢價率和可轉(zhuǎn)債的到期收益率來衡量可轉(zhuǎn)債的債性特征。底價溢價率越高，債性特征越弱；底價溢價率越低，則債性特征越強；可轉(zhuǎn)債的到期收益率越高，可轉(zhuǎn)債的債性越強；可轉(zhuǎn)債的到期收益率越低，可轉(zhuǎn)債的股性越強。在實際投資中，可轉(zhuǎn)債的底價溢價率小于10%或到期收益率大于2%的可轉(zhuǎn)債可視為債性較強。

　　本產(chǎn)品用可轉(zhuǎn)債的平價溢價率和可轉(zhuǎn)債的Delta系數(shù)來衡量可轉(zhuǎn)債的股性特征。平價溢價率越高，股性特征越弱；溢價率越低，則股性特征越強。可轉(zhuǎn)債的Delta系數(shù)越接近于1，股性越強；Delta系數(shù)越遠(yuǎn)離1，股性越弱。在實際投資中，可轉(zhuǎn)債的平價溢價率小于5%或Delta值大于0.6可視為股性較強。

　　其次，在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時，本基金還對可轉(zhuǎn)債自身的基本面要素進(jìn)行綜合分析。這些基本面要素包括股性特征、債性特征、攤薄率、流動性等。本基金還會充分借鑒基金管理人股票分析團(tuán)隊的研究成果，對可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析，形成對基礎(chǔ)股票的價值評估。將可轉(zhuǎn)債自身的基本面評分和其基礎(chǔ)股票的基本面評分結(jié)合在一起，最終確定投資的品種。

　　（4）股票投資

　　本基金的股票投資包括股票一級市場投資和股票二級市場投資。

　　在參與股票一級市場投資的過程中，本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面，運用招商基金的研究平臺和股票估值體系，深入發(fā)掘新股內(nèi)在價值，結(jié)合市場估值水平和股市投資環(huán)境，充分發(fā)揮本基金作為機(jī)構(gòu)投資者在新股詢價發(fā)行過程中的對新股定價所起的積極作用，積極參與新股的申購、詢價與配售，有效識別并防范風(fēng)險，以獲取較好收益。

　　當(dāng)本基金管理人判斷市場出現(xiàn)明顯的投資機(jī)會，或行業(yè)（個股）的投資價值被明顯低估時，本基金可以直接參與股票二級市場投資，努力獲取超額收益。

　　A、新股申購策略

　　在進(jìn)行新股申購時，本基金管理人將積極運用招商基金的研究平臺和股票估值體系，深入發(fā)掘新股內(nèi)在價值；同時，本基金管理人將充分發(fā)揮本基金作為機(jī)構(gòu)投資者在新股詢價發(fā)行過程中的對新股定價所起的積極作用，參與新股的申購與配售，以獲取較好投資收益。具體策略為：

　　① 新股研究與定價

　　首先，本基金管理人將充分利用招商基金的投資平臺和股票估值體系通過行業(yè)研究、個股基本面研究、個股估值分析及投資建議四個步驟，積極發(fā)掘新股價值，為是否參與新股申購與配售提供決策建議。

　　a 行業(yè)研究：本基金管理人將通過行業(yè)屬性分類、行業(yè)發(fā)展評估、政策影響和行業(yè)橫向?qū)Ρ人膫�步驟來發(fā)掘景氣行業(yè)。

　　b 個股基本面研究：經(jīng)過對所研究股票所屬行業(yè)進(jìn)行深入分析后，行業(yè)研究員將從公司基本面分析入手，利用公開信息、公司調(diào)研、外部研究報告等信息，對上市公司進(jìn)行多方位、多角度的研究。

　　c 個股估值分析：在基本面分析的基礎(chǔ)上，利用絕對和相對估值等多種方式和方法對研究對象的股票價值進(jìn)行評估。絕對估值方法主要采用自由現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）模型及股息折現(xiàn)（DDM）模型計算公司隱含增長率，進(jìn)而評估股票現(xiàn)價的估值水平；相對估值方法主要采用基于核心盈利（Core earnings）計算的市盈率（PER）、市凈率（PBV）、EV/EBITDA、市銷率（Price/Sales）、市價與現(xiàn)金流比率（Price/Cash Flow）及PEG（PE to Growth）等指標(biāo)進(jìn)行估值。

　　d 決策建議

　　經(jīng)過上述三步的研究與評估，有助于對所研究股票的投資價值形成較清晰的認(rèn)識，為本基金的股票申購業(yè)務(wù)提供以下三方面決策支持：確定合理的初步詢價申報價格、預(yù)測股票流通后的市場價格、分析和比較申購收益率。

　　經(jīng)過上述分析研究，本基金管理人將結(jié)合發(fā)行市場資金狀況，大致測算申購中簽率及收益率等數(shù)據(jù)，并將該收益率與申購資金成本進(jìn)行比較，從而決定是否參與新股發(fā)行申購。

　　② 積極參與新股申購和配售

　　現(xiàn)有新股詢價發(fā)行制度使基金等機(jī)構(gòu)投資者可以在新股發(fā)行定價方面發(fā)揮積極作用，同時為機(jī)構(gòu)投資者參與網(wǎng)下優(yōu)先配售提供了條件。此外，從各類證券發(fā)行歷史收益率統(tǒng)計和預(yù)測收益率角度看，新股網(wǎng)下申購收益率遠(yuǎn)高于其他幾類一級市場投資，因此，本基金投資操作將以新股網(wǎng)下申購為業(yè)務(wù)重點。

　　具體到操作層面，本基金將通過兩個層面充分利用新股詢價制度：首先，在初步詢價階段，本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上，與股票發(fā)行人及承銷商進(jìn)行充分的交流與溝通，力爭確定合理的股票發(fā)行價格區(qū)間；其次，在累計投標(biāo)詢價階段，本基金將合理利用制度賦予的網(wǎng)下優(yōu)先申購的權(quán)利，根據(jù)具體品種及發(fā)行價格參與網(wǎng)下申購。

　　③ 獲配新股在鎖定期內(nèi)的投資策略

　　獲配新股在鎖定期內(nèi)的投資策略主要是利用獲配股票市值積極參與網(wǎng)上新股發(fā)行與配售，充分利用現(xiàn)有市值配售政策，增加基金投資收益。

　　④ 獲配新股變現(xiàn)策略

　　本基金對獲配新股實行擇機(jī)變現(xiàn)策略，即根據(jù)對新股流通價格的分析和預(yù)測，結(jié)合股票市場發(fā)展態(tài)勢，適時選擇獲配新股變現(xiàn)時機(jī)，以獲取較好的股票變現(xiàn)收益。

　　B 股票二級市場投資策略

　　在構(gòu)建二級市場股票投資組合時，本基金管理人將首先采用股票篩選模型建立股票備選池，在此基礎(chǔ)上，運用數(shù)量模型分析方法，包括股票評級系統(tǒng)SRS（Stock Rating System）、行業(yè)評級系統(tǒng)IRS（Industry Rating System）、價值成長模型PFG（Price for Growth）及風(fēng)險管理系統(tǒng)等對股票池中所有股票進(jìn)行相對投資價值的評估和排序，從而構(gòu)建本基金的股票投資組合。

　　本投資組合股票投資過程如下：

　　① 利用股票篩選模型進(jìn)行股票排序和篩選，構(gòu)建股票池

　　目前，本基金管理人采用ING在全球范圍內(nèi)運用的股票篩選模型進(jìn)行初步股票篩選，構(gòu)建股票備選池。該模型是一個數(shù)量化的股票篩選模型，主要原理是以定量指標(biāo)對備選股票按盈利增長性和投資價值進(jìn)行評分排序。該模型選取了每股收益及增長率、市盈率、流動性等核心指標(biāo)，這些核心指標(biāo)均建立在研究人員對公司未來收益預(yù)測值的基礎(chǔ)之上，并且每周對更新的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，從而得到不斷更新的備選庫股票的排序。

　　② 運用SRS系統(tǒng)對股票池股票進(jìn)行深入研究和分析

　　SRS股票評級系統(tǒng)是對股票基本面進(jìn)行定性分析的核心系統(tǒng)。它是對上市公司的短期增長、長期增長、競爭環(huán)境、管理能力、資本結(jié)構(gòu)、資本密集水平和股票的相對價值等因素進(jìn)行全面系統(tǒng)評價的投資分析系統(tǒng)。SRS建立了一套有紀(jì)律的公司分析檢討步驟，對不同行業(yè)、不同公司的研究采用統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)，使得股票評級具有可比性和一致性。SRS系統(tǒng)重點從八個要素進(jìn)行分析并綜合考察50個相關(guān)指標(biāo)，從成長和價值兩個方面進(jìn)行系統(tǒng)的評價。

　　③ 利用IRS系統(tǒng)進(jìn)行“自上而下”的行業(yè)調(diào)整

　　僅應(yīng)用篩選模型和SRS系統(tǒng)對股票進(jìn)行排序，完全是通過自下而上的方法得到的，可能導(dǎo)致基金模擬組合在單個行業(yè)的股票集中度過高，行業(yè)配置不夠分散，或者導(dǎo)致組合的行業(yè)配置與基準(zhǔn)指數(shù)的差異過大，造成組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險過高。因此基金管理人有必要根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、市場形勢的變化以及對未來行業(yè)發(fā)展的判斷，對組合的行業(yè)配置進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。IRS系統(tǒng)通過對細(xì)分行業(yè)的行業(yè)成長性、行業(yè)進(jìn)入壁壘、行業(yè)政策因素等方面的相對評估，體現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)周期對行業(yè)的影響及各行業(yè)自身發(fā)展特色，從自上而下的角度進(jìn)一步發(fā)掘投資機(jī)會，調(diào)整股票的相對評估價值。

　　④ 結(jié)合其他因素及產(chǎn)品特點，構(gòu)建模擬股票組合

　　在股票篩選模型、SRS及IRS模型篩選和分析后，基金經(jīng)理將利用PFG模型對股票進(jìn)行綜合評分，并在綜合考慮市場短期其他因素和各基金風(fēng)險-收益特征及要求的基礎(chǔ)上給出本基金的模擬投資組合。

　　（七）投資決策

　　在本基金管理人投資架構(gòu)中，投資決策主要由投資決策委員會和基金經(jīng)理小組負(fù)責(zé)完成，可進(jìn)一步細(xì)分為投資決策委員會和基金經(jīng)理小組兩個層面及投資策略、資產(chǎn)配置、基礎(chǔ)組合、個性化組合和風(fēng)險控制五個環(huán)節(jié)。每部分的具體投資管理流程如下所示：

　　1、投資決策委員會批準(zhǔn)投資策略

　　投資決策委員會根據(jù)基金經(jīng)理小組提供的投資策略報告、上期投資績效檢討報告及數(shù)量分析組提供的風(fēng)險評價與績效評估報告等資料，在充分討論的基礎(chǔ)上，批準(zhǔn)未來一段時間內(nèi)本基金投資策略及重大事項。

　　2、資產(chǎn)配置周會確定戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

　　資產(chǎn)配置周會根據(jù)投資決策委員會決議，在投資授權(quán)范圍內(nèi)確定本基金資產(chǎn)配置方案，確定本基金短期（兩周以內(nèi)）貨幣市場工具、債券及股票（新股申購或二級市場投資）的配置比例。

　　3、債券（股票）周會確定債券（股票）標(biāo)準(zhǔn)模擬投資組合

　　債券（股票）分析周會在資產(chǎn)配置周會確定的資產(chǎn)配置方案的基礎(chǔ)上，依照債券（包括貨幣市場工具）組合構(gòu)建流程、新股申購流程或股票二級市場組合構(gòu)建流程形成每周債券、新股申購或股票二級市場的模擬組合，并成為本基金確定個性化投資組合的依據(jù)。

　　4、基金經(jīng)理小組確定個性化投資組合

　　基金經(jīng)理小組根據(jù)資產(chǎn)配置周會及債券（股票）周會決議確定基金投資組合，同時制定每周組合調(diào)整方案。組合調(diào)整方案經(jīng)主管投資的副總經(jīng)理批準(zhǔn)后，由本基金基金經(jīng)理負(fù)責(zé)組織執(zhí)行，并就需要臨時調(diào)整的計劃向主管投資的副總經(jīng)理報批。

　　5、投資風(fēng)險管理部實時監(jiān)控投資風(fēng)險

　　在投資決策過程中，投資風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)對本基金投資組合的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險及信用風(fēng)險等投資風(fēng)險進(jìn)行事前評估、事中監(jiān)控以及事后跟蹤分析，并在整個投資流程完成后，對投資風(fēng)險及績效做出評估，提供給投資決策委員會、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理等相關(guān)人員，以供決策參考。

　　監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)對本基金投資的合規(guī)性風(fēng)險、操作風(fēng)險、道德風(fēng)險以及其他風(fēng)險進(jìn)行全程監(jiān)控。

　　（八）投資限制

　　本基金的投資組合將遵循下列限制：

　　1、本基金持有一家公司的股票市值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10％；

　　2、本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10％；

　　3、本基金參與股票發(fā)行申購，所申報的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

　　4、現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5％；

　　5、在全國銀行間債券市場正回購的資金余額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40％

　　6、本基金不得違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例的約定；

　　7、法律法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)定的其他限制。

　　本基金管理人應(yīng)當(dāng)自本基金合同生效之日起六個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。

　　因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合以上第1、2、4、5條規(guī)定比例或者基金合同約定的投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在十個交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

　　上述限制中的1－5點為引用當(dāng)時有效的相關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門的有關(guān)限制性規(guī)定，若法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制，則基金管理人在履行適當(dāng)程序后，本基金可以不再受上述限制。

　　（九）禁止行為

　　為維護(hù)基金份額持有人的權(quán)益，本基金禁止從事下列行為：

　　1、承銷證券；

　　2、投資于其他基金，但國務(wù)院另有規(guī)定的除外；

　　3、以基金的名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券；

　　4、利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益；

　　5、向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；

　　6、將基金財產(chǎn)用于非法抵押、擔(dān)保、資金拆借或者貸款；

　　7、從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

　　8、以基金財產(chǎn)進(jìn)行房地產(chǎn)投資，但國務(wù)院另有規(guī)定的除外；

　　9、向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；

　　10、買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；

　　11、從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；

　　12、依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

　　上述禁止行為中的1、2、6、7、9、10點為引用當(dāng)時有效的相關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門的有關(guān)限制性規(guī)定，若法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述禁止性規(guī)定，則基金管理人在履行適當(dāng)程序后，本基金可以不再受上述限制。

　　（十）基金管理人代表基金行使股東權(quán)利或債務(wù)權(quán)利的處理原則及方法

　　1、不謀求對所投資企業(yè)的控制或者進(jìn)行管理；

　　2、依照《民法通則》、《民事訴訟法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《基金法》及其他法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定行使有關(guān)權(quán)利。所有參與均以在合法合規(guī)的前提下維護(hù)基金投資人利益并謀求基金資產(chǎn)的保值和增值為目標(biāo)。

　　十一、基金的財產(chǎn)

　　（一）基金資產(chǎn)總值

　　基金資產(chǎn)總值是指基金通過發(fā)行基金份額方式募集資金，并進(jìn)行證券投資等交易所形成的各類資產(chǎn)的價值總和。包括：

　　1、銀行存款及其應(yīng)計利息；

　　2、根據(jù)有關(guān)規(guī)定繳納的保證金；

　　3、應(yīng)收證券交易清算款；

　　4、應(yīng)收申購款；

　　5、股票投資及其估值調(diào)整；

　　6、債券投資及其估值調(diào)整和應(yīng)計利息；

　　7、其他投資及其估值調(diào)整；

　　8、其他資產(chǎn)等。

　　（二）基金資產(chǎn)凈值

　　基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價值。

　　（三）基金財產(chǎn)的賬戶

　　本基金資產(chǎn)以基金托管人和基金聯(lián)名的方式開設(shè)證券賬戶，以基金名義開立銀行帳戶和銀行間債券托管賬戶。基金與基金管理人、基金托管人、基金銷售代理人、注冊登記人自有的資產(chǎn)賬戶以及其它基金資產(chǎn)賬戶相互獨立。相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件對上述賬戶的開立另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　（四）基金財產(chǎn)的保管及處分

　　1、本基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人及基金銷售代理人的固有資產(chǎn)。基金管理人、基金托管人不得將本基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。基金管理人、基金托管人因本基金財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入本基金財產(chǎn)。

　　2、本基金財產(chǎn)與基金管理人管理的其他基金資產(chǎn)相互獨立，并由基金托管人保管。

　　3、基金管理人、基金托管人和基金銷售代理人以其固有財產(chǎn)承擔(dān)其自身的法律責(zé)任，其債權(quán)人不得對本基金財產(chǎn)行使請求凍結(jié)、扣押和其他權(quán)利。除依《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定處分外，非因基金財產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對基金財產(chǎn)強制執(zhí)行。

　　十二、基金資產(chǎn)的估值

　　（一）估值目的

　　基金資產(chǎn)的估值目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價值，并為基金份額的申購與贖回等業(yè)務(wù)提供計價依據(jù)。

　　（二）估值日

　　本基金合同生效后，每開放日對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。定價時點為前述證券交易場所的收市時間。

　　（三）估值對象

　　基金所擁有的股票、債券、股息紅利、債券利息和銀行存款本息等資產(chǎn)。

　　（四）估值方法

　　1、上市流通的有價證券以估值日證券交易所掛牌的該證券收盤價估值，該日無交易的，以最近交易日收盤價計算；

　　2、未上市的屬于配股或增發(fā)的股票以估值日證券交易所提供的同一股票的收盤價估值，該日無交易的，以最近交易日收盤價計算；

　　3、未上市的屬于首次公開發(fā)行的股票以其成本價計算；

　　4、配股權(quán)證，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按收盤價高于配股價的差額估值；如果收盤價低于配股價，則估值增值額為零；

　　5、在證券交易所市場流通的債券，按如下估值方式處理：

　　（1）實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值，估值日沒有交易的，按最近交易日的收盤價估值。

　　（2） 未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進(jìn)行估值；估值日沒有交易的，按最近交易日債券收盤價減去債券收盤價中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進(jìn)行估值；

　　6、在銀行間同業(yè)市場交易的債券按由基金管理人和基金托管人綜合考慮市場成交價、報價、收益率曲線、成本價等因素確定的反映公允價值的價格估值，未上市債券按由基金管理人和基金托管人綜合考慮成本價、收益率曲線的因素，確定的反映公允價值的價格估值；如遇證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策變動，從其規(guī)定；

　　7、基金持有的回購協(xié)議以成本列示，按商定利率在實際持有期間內(nèi)逐日計提利息；

　　8、如有確鑿證據(jù)表明按上述規(guī)定不能客觀反映基金資產(chǎn)公允價值的，基金管理人可根據(jù)具體情況，在與基金托管人商議后，按最能反映基金資產(chǎn)公允價值的方法估值。即使存在上述情況，基金管理人若采用上述1～7規(guī)定的方法為基金資產(chǎn)進(jìn)行了估值，仍應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ǎ?/p>

　　9、如有新增事項或變更事項，按國家的最新法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定進(jìn)行估值，無須召開基金份額持有人大會。

　　（五）估值程序

　　基金管理人完成基金資產(chǎn)凈值的估值后，將估值結(jié)果以書面形式報給基金托管人，基金托管人按本基金合同所規(guī)定的估值方法、時間、程序進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽字返回給基金管理人。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進(jìn)行。

　　（六）暫停估值的情形

　　1、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；

　　1、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時；

　　2、出現(xiàn)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致按原估值方法會使基金份額持有人的利益受損；或出現(xiàn)其它基金管理人認(rèn)為的緊急事項的情形，在經(jīng)托管銀行及中國證監(jiān)會同意后，可以暫停估值；

　　3、中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

　　（七）基金份額凈值的確認(rèn)及錯誤的處理方式

　　基金份額凈值的計算精確到0.0001元，小數(shù)點第五位四舍五入（由此產(chǎn)生的誤差計入基金財產(chǎn)）。國家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。當(dāng)基金資產(chǎn)的估值導(dǎo)致基金份額凈值小數(shù)點后四位內(nèi)發(fā)生差錯時，視為基金份額資產(chǎn)估值錯誤。

　　基金管理人和基金托管人將采取必要、適當(dāng)合理的措施確保基金資產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性、及時性。當(dāng)基金份額凈值出現(xiàn)錯誤時，基金管理人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大；基金份額凈值的錯誤偏差達(dá)到基金份額凈值的0.5%時，基金管理人應(yīng)當(dāng)通報基金托管人后公告，并報中國證監(jiān)會備案。

　　因基金份額凈值計算錯誤給投資人造成損失的處理原則、方式適用相關(guān)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定和基金管理人根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及基金合同制訂的業(yè)務(wù)規(guī)則中的相關(guān)規(guī)定以及《托管協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定。

　　（八）基金凈值的確認(rèn)

　　基金管理人和基金托管人應(yīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施確保基金資產(chǎn)凈值計算結(jié)果的準(zhǔn)確性和及時性。

　　（九）特殊情形的處理

　　基金管理人按估值方法的第（1）-（8）項進(jìn)行估值時，所造成的誤差不作為基金份額凈值錯誤處理。

　　由于證券交易所及其登記結(jié)算公司發(fā)送的數(shù)據(jù)錯誤，或由于其他不可抗力原因，致使基金管理人和基金托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯誤的，由此造成的基金資產(chǎn)估值錯誤，基金管理人、基金托管人可以免除相應(yīng)賠償責(zé)任。但基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。

　　十三、基金的收益分配

　　（一）基金收益的構(gòu)成

　　基金收益包括：基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券差價、存款利息以及其他收入。因運用基金財產(chǎn)帶來的成本或費用的節(jié)約應(yīng)計入收益。

　　基金凈收益為基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。

　　（二）收益分配原則

　　1、基金收益分配方式有現(xiàn)金方式和紅利再投資方式。其中，紅利再投資方式是指基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益，按照《基金合同》有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額。

　　2、本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅，基金份額持有人事先未做出分紅方式選擇的，基金管理人應(yīng)向基金份額持有人分配現(xiàn)金收益。

　　3、每一基金份額享有同等分配權(quán)。

　　4、基金收益分配后每基金份額凈值不能低于面值。

　　5、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年不超過12次，基金合同生效不滿3個月，收益可不分配。

　　6、基金每次收益分配比例不低于當(dāng)期已實現(xiàn)凈收益的50％。

　　7、法律、法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

　　（三）收益分配方案

　　基金收益分配方案中應(yīng)載明基金收益的范圍、基金凈收益、基金收益分配對象、分配原則、分配時間、分配數(shù)額及比例、分配方式與支付方式及有關(guān)手續(xù)費等內(nèi)容。

　　（四）收益分配方案的確定與公告

　　基金收益分配方案由基金管理人擬定，經(jīng)基金托管人核實后確定，并由基金管理人公告。

　　（五）收益分配中發(fā)生的費用

　　基金份額持有人選擇現(xiàn)金分紅方式時，收益分配時發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬等手續(xù)費用由基金份額持有人自行承擔(dān)；如果基金份額持有人所獲現(xiàn)金紅利不足支付前述銀行轉(zhuǎn)賬等手續(xù)費用，為降低投資者的轉(zhuǎn)帳成本，保障基金份額持有人利益，注冊登記機(jī)構(gòu)自動將該基金份額持有人的現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)為基金份額。

　　十四、基金的費用與稅收

　　（一）與基金運作有關(guān)的費用

　　1、與基金運作有關(guān)的費用列示：

　　（1）基金管理人的管理費；

　　（2）基金托管人的托管費；

　　（3）銷售服務(wù)費

　　（4）基金的證券交易費用；

　　（5）基金合同生效后的基金信息披露費用；

　　（6）基金合同生效后的與基金相關(guān)的會計師費和律師費；

　　（7）基金份額持有人大會費用；

　　（8）按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中列支的其它費用。

　　2、基金管理費

　　在通常情況下，本基金的基金管理費年費率為0.70%，即基金管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.70％年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.70%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金管理費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理費按日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人，若遇法定節(jié)假日、休息日或不可抗力等，支付日期順延。

　　3、基金托管費

　　在通常情況下，本基金的基金托管費年費率為0.15%，即基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.15％年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.15%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金托管費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金托管人，若遇法定節(jié)假日、休息日或不可抗力等，支付日期順延。

　　4、銷售服務(wù)費

　　基金銷售人的銷售服務(wù)費按照前一日基金資產(chǎn)凈值的0.30％的年費率計提，計算公式如下：

　　H=E×0.30%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金銷售服務(wù)費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金銷售服務(wù)費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金銷售人，若遇法定節(jié)假日、休息日或不可抗力等，支付日期順延。

　　5、上述1中（4）到（8）項費用由基金托管人根據(jù)其它有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費用。

　　6、 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。基金合同生效之前的律師費、會計師費和信息披露費用不得從基金資產(chǎn)中列支。

　　7、基金管理費、基金托管費和基金銷售服務(wù)費的調(diào)低： 基金管理人和基金托管人可協(xié)商酌情調(diào)低基金管理費、基金托管費和基金銷售服務(wù)費，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人應(yīng)在新費率實施前三個工作日按照信息披露有關(guān)規(guī)定予以公告。

　　（二）與基金銷售有關(guān)的費用

　　1、認(rèn)購、申購和贖回費用

　　本基金認(rèn)購、申購和贖回費均為0。

　　2、轉(zhuǎn)換費用

　　本基金轉(zhuǎn)換費用的具體規(guī)則和費率情況將在本基金開放轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的公告中另行規(guī)定。基金管理人將在轉(zhuǎn)換開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上公告。

　　3、基金管理人可以在不違背法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業(yè)、特定職業(yè)的投資者以及以特定交易方式(如網(wǎng)上交易、電話交易等)等定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內(nèi)的投資者調(diào)整基金申購、贖回、轉(zhuǎn)換以及銷售服務(wù)費費率。如因此或其他原因?qū)е律鲜鲑M率發(fā)生變更，基金管理人最遲應(yīng)于新費率實施日3 個工作日前在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　（三）基金的稅收

　　根據(jù)財政部財稅[2004]78號《國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》的要求，自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

　　本基金按國家有關(guān)規(guī)定依法納稅。

　　十五、基金的會計和審計

　　（一）基金會計政策

　　1、基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日。

　　2、基金核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位。

　　3、會計制度按國家有關(guān)的會計制度執(zhí)行。

　　4、本基金獨立建賬、獨立核算。基金管理人應(yīng)保留完整的會計帳目、憑證并進(jìn)行日常的會計核算，按照有關(guān)規(guī)定編制基金會計報表，基金托管人定期與基金管理人就基金的會計核算、報表編制等進(jìn)行核對。

　　5、本基金會計責(zé)任人為基金管理人，在法規(guī)允許的情況下，基金管理人也可以委托具有證券從業(yè)資格的獨立的會計師事務(wù)所擔(dān)任基金會計，但該會計師事務(wù)所不能同時從事本基金的審計業(yè)務(wù)。

　　（二）基金審計

　　1、本基金管理人聘請具有從事證券業(yè)務(wù)資格與基金管理人、基金托管人相獨立的會計師事務(wù)所及其具有證券從業(yè)資格的注冊會計師對基金年度財務(wù)報表及其他規(guī)定事項進(jìn)行年度審計。

　　2、會計師事務(wù)所更換經(jīng)辦注冊會計師，應(yīng)事先征得基金管理人和基金托管人同意，并報中國證監(jiān)會備案。

　　3、基金管理人（或基金托管人）認(rèn)為有充足理由更換會計師事務(wù)所，經(jīng)基金托管人（或基金管理人）同意，并報中國證監(jiān)會備案后可以更換。更換會計師事務(wù)所須在兩日內(nèi)公告。

　　十六、基金的信息披露

　　（一）本基金的信息披露按照《基金法》、《信息披露辦法》、《運作辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則》、本基金合同及其他有關(guān)規(guī)定辦理。本基金的信息披露事項須在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　（二）信息披露的種類、披露時間和披露途徑

　　1、基金募集信息披露

　　（1）基金招募說明書、基金合同、托管協(xié)議：

　　基金管理人按照《基金法》、《信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則》、基金合同編制招募說明書，并在基金份額發(fā)售的三日前將招募說明書、基金合同摘要登載在指定報刊和網(wǎng)站上；同時基金管理人、基金托管人將基金合同、基金托管協(xié)議登載在網(wǎng)站上。

　　（2）基金份額發(fā)售公告：

　　基金管理人就基金份額發(fā)售的具體事宜編制基金份額發(fā)售公告，并在披露招募說明書的當(dāng)日登載于指定報刊和網(wǎng)站上。

　　（3）基金合同生效公告：

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同生效的次日在指定報刊和網(wǎng)站上登載基金合同生效公告。

　　（4）招募說明書更新：

　　本基金合同生效后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在每六個月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)，更新招募說明書并登載在網(wǎng)站上，將更新后的招募說明書摘要登載在指定報刊上。基金管理人應(yīng)當(dāng)在公告的十五日前向中國證監(jiān)會報送更新的招募說明書，并就有關(guān)更新內(nèi)容提供書面說明。

　　2、基金運作信息披露

　　(下轉(zhuǎn)B11版)