銀行聯(lián)手信托 開(kāi)創(chuàng)多贏新局

　　□ 實(shí)習(xí)生 張勝男

　　“集合5億閑錢(qián)，銀行單一委托，投資信托計(jì)劃，做得太漂亮了！”美國(guó)格林證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫飛博士這樣評(píng)價(jià)民生銀行正在發(fā)售的投資于信托計(jì)劃的理財(cái)產(chǎn)品。

　　這款“漂亮”的理財(cái)產(chǎn)品是指新一期人民幣非凡理財(cái)產(chǎn)品——T1和T2計(jì)劃。該理財(cái)

資金將以信托貸款的形式發(fā)放給吉林省交通廳，貸款用于吉林省交通廳江密峰至琿春高速公路項(xiàng)目。銀行及客戶(hù)都不得提前終止。T1、T2計(jì)劃投資期限一年，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額分別為5萬(wàn)元、20萬(wàn)元，預(yù)期年收益率分別為2.76%、2.88%。該產(chǎn)品由民生銀行管理，民生銀行代表所有客戶(hù)作為平安信托吉林江琿高速公路項(xiàng)目貸款資金信托計(jì)劃的單一委托客戶(hù)，對(duì)信托計(jì)劃受托人以及高速公路項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)控。本次募集規(guī)模為5個(gè)億，發(fā)售期為5月16日至5月24日，采用售完及止的發(fā)售方式。

　　民生銀行相關(guān)人員表示：在發(fā)達(dá)國(guó)家的

　　這次由銀行發(fā)售給個(gè)人投資者的

　　說(shuō)到這兒，就必須提到國(guó)開(kāi)行在其中扮演的角色。按民生銀行公布的信息，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在貸款到期日履約發(fā)放后續(xù)貸款，為借款人提供充足的還款資金；國(guó)開(kāi)行負(fù)責(zé)貸后監(jiān)控和管理，在借款人違約時(shí)，按照合同約定有權(quán)直接扣收還款資金，確保貸款安全。

　　借款人高信用級(jí)別、收費(fèi)權(quán)益質(zhì)押、國(guó)開(kāi)行后續(xù)貸款保障，三重保護(hù)，使該理財(cái)產(chǎn)品敢于宣稱(chēng)“可以保障本金安全及實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益”。

　　孫飛博士認(rèn)為，一直以來(lái)，銀行的大部分理財(cái)產(chǎn)品都是圍繞貨幣市場(chǎng)開(kāi)展，形式比較單一。這次民生銀行大跨一步，將理財(cái)業(yè)務(wù)拓展到信托領(lǐng)域，是拓展自身理財(cái)市場(chǎng)的一種新嘗試。而對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)，最缺的就是銷(xiāo)售渠道，這次通過(guò)銀行之手發(fā)售并投資信托計(jì)劃，在符合監(jiān)管當(dāng)局“一法兩規(guī)”的前提下，巧妙地突破了200份的限制，可謂開(kāi)創(chuàng)了一種銀信合作、突破限制的新模式。

　　如果直接投資給信托公司的信托計(jì)劃，受200份限制，5個(gè)億的資金規(guī)模需每筆合同平均金額250萬(wàn)元才可能實(shí)現(xiàn)，無(wú)形中增加了募集資金難度，提高了資金進(jìn)入門(mén)檻。對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)，信托產(chǎn)品動(dòng)輒幾十萬(wàn)的最低金額要求，也讓人望而卻步。而通過(guò)銀行這座構(gòu)架在個(gè)人投資者和信托公司之間的“橋梁”，由銀行以單一委托人的身份，投資信托計(jì)劃，雙方問(wèn)題都迎刃而解。因此，這樣的合作模式極具推廣價(jià)值，它形成了個(gè)人投資者、銀行、信托公司、項(xiàng)目提供方等多方共贏的局面，對(duì)于信托業(yè)的發(fā)展，銀行理財(cái)市場(chǎng)的拓展，都具有重要意義。但是它也有缺一不可的前提條件：項(xiàng)目本身優(yōu)秀，有另一個(gè)像國(guó)開(kāi)行這樣高度信用級(jí)別的第三方銀行愿意出面保障項(xiàng)目的后續(xù)貸款。

　　記者20日致電民生客服時(shí)，被告知因?yàn)轭A(yù)售時(shí)已遭客戶(hù)熱情搶購(gòu)，各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)殘留額度較小，如欲購(gòu)買(mǎi)，務(wù)必從速。

　　面對(duì)如此搶購(gòu)場(chǎng)面，記者特意請(qǐng)教了中國(guó)財(cái)富管理網(wǎng)首席執(zhí)行官楊晨。楊晨從理財(cái)師的角度，為投資者做了如下分析：民生這款理財(cái)產(chǎn)品在預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)水平方面，與現(xiàn)如今眾多投資選擇相比，并不占優(yōu)勢(shì)；但是由于其產(chǎn)品創(chuàng)新方面，與信托結(jié)合的模式具有國(guó)內(nèi)首例的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，從而為產(chǎn)品加分，引公眾關(guān)注。

　　同時(shí)，楊晨提醒廣大投資者注意投資過(guò)程中的三大風(fēng)險(xiǎn)：一、利率風(fēng)險(xiǎn)，一年內(nèi)如果人民幣存款利率上調(diào)，客戶(hù)收益可能低于以定期存款或其他方式運(yùn)用資金而產(chǎn)生的收益；二、信用風(fēng)險(xiǎn)，信托公司或借款方因某些商業(yè)重大事件無(wú)法按時(shí)支付的違約風(fēng)險(xiǎn)；三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因本產(chǎn)品不可提前支取，在投資的這一年時(shí)間里，存在突然急需資金而無(wú)法變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。