資金申購新股辦法出臺

　　資金申購新股辦法出臺

　　IPO首單花落誰家仍未明朗

　　深圳商報記者鐘國斌

　　【本報訊】滬深證交所和中國登記結算有限責任公司日前分別發布關于資金申購上網定價公開發行股票的實施辦法。這意味著新股發行重啟相關配套政策基本出齊。而IPO開閘后的首家公司將花落誰家呢？有媒體披露可能是將在中小板掛牌的青島軟控，另有媒體稱是將在滬市主板掛牌的大同煤業。

　　申購上限放寬至上網發行總量

　　此次公布的資金申購辦法最大特點在于：大大放寬投資者申購上限的額度。按照原先規定，單一賬戶申購上限規定為當次發行量的千分之一。滬市新辦法將申購上限放寬到當次上網發行總量或9999.9萬股，深市規定申購上限為不得超過本次上網定價發行數量，且不超過9999.995萬股。

　　據業內人士介紹，新辦法放寬申購上限，主要原因在于相關法律已經取消了千人千股的規定，因此有必要對原先的申購上限作調整。

　　申購單位：滬市1000股深市500股

　　滬深兩市均明確資金申購遵循“一經申報，不得撤單”的原則。投資者可以使用其所持的證券賬戶在申購日向交易所申購發行的新股。深市規定，每一證券賬戶只能申購一次，同一證券賬戶的多次申購委托，除第一次申購外，均視為無效申購。滬市規定每一個證券賬戶只能申購一次，但法規規定的證券賬戶除外。

　　在申購單位上，兩個交易所的規定也有所不同。滬市規定每一申購單位為1000股，申購數量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數倍；深市規定申購單位為500股，每一證券賬戶申購數量不少于500股，超過500股的必須是500股的整數倍。

　　分析人士認為，中小板股票盤子小，上網發行數量較少，降低申購單位的下限，有利于擴大新股申購參與面，方便中小投資者參與申購新股。

　　申購新股透支部分無效

　　滬深交易所發布的新辦法都規定，中國證券登記結算有限責任公司負責申購資金的結算。新辦法規定結算參與人應使用其資金交收賬戶（即結算備付金賬戶）完成新股申購的資金交收，并應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足額資金用于新股申購的資金交收。上交所強調如結算參與人發生透支申購的情況，則透支部分確認為無效申購不予配號。

　　另據了解，股份公司首次公開發行股票或者上市公司增發新股，其上網發行部分，不論是定價發行還是詢價發行，均適用該新辦法。債券、基金產品的上網發行也可參照新辦法進行。

　　資金申購重啟利于吸引資金進場

　　海通證券許燦認為，資金申購重啟為市場化發行提供了條件，有利于吸引新增資金進入股票市場，在全流通條件下增加資金供給，有利于股票市場的長遠健康發展。

　　中證投資張志民表示，資金申購重啟后，申請上網發行的上市公司，財務報表和經營狀況必須真實可靠，投資者將據此來判斷上市公司投資價值。這要求券商、會計事務所等中介機構嚴格恪盡職守，承擔相應法律責任，以避免出現欺詐上市的類似事件。

　　IPO第一單仍是謎

　　IPO重啟在即，誰將成為“IPO第一單”成為大家關注的焦點。但從目前信息看，“IPO第一單”到底是哪家公司，以及“第一單”是落在中小板還是滬市主板，都仍無定論。

　　有媒體報道，中小板將率先IPO，新股首發公司可能是將在中小板掛牌的青島軟控。

　　另有媒體報道稱，IPO首發公司已暫定為將在滬市主板掛牌的大同煤業。該報道援引知情人士說法稱：“現在暫定大同煤業為IPO首發公司，首發時間應該在月內予以公布。”

　　公開消息顯示，大同煤業于2004年7月6日獲得發審委審核通過。該公司計劃發行約3億股A股，每股發行價約為6.5元，集資約19.5億元。籌集資金主要用于收購集團投建的一座年產1500萬噸的煤礦和一