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30家已過會企業需重報材料
本報記者 陸媛 發自北京
《首次公開發行股票并上市管理辦法》(下稱“IPO辦法”)昨日晚9點后公布于證監會官方網站，正式恢復因股改而中斷的資本市場融資功能。
截至目前，內地股市呈現出持續多日的井噴行情。據悉，此前橫店集團等30家已過會企業需重報材料，方能啟動IPO進程。
參加中行承銷的中銀國際一位投行人士近日對《第一財經日報》表示：“中行極有可能以100億股的規模成為下半年第一只A股IPO，具體發行細節據H股發行而定。”
與“五一”前發布的征求意見稿相比較，正式的IPO辦法較為明顯的變動僅有兩處。第三十八條增加一款規定：除金融類企業外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委托理財等財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業務的公司；第六十八條增加一款規定：利潤實現數未達到盈利預測的50%的，除因不可抗力外，中國證監會在36個月內不受理該公司的公開發行證券申請。這意味著，實現不了預測盈利的一半，三年內就無權再融資，而這款規定，同樣也是新增在正式發布的再融資管理辦法中了。
“沒有大的變動在情理之中。我們高度認同IPO辦法。”西南證券一位投行部負責人昨晚表示。而一位知情人士表示，截至5月14日，此次征求意見收到了50多條回饋意見，也從側面表明了市場認同度較高。
IPO辦法引入超額配售選擇權制度、恢復新股資金申購方式、引入戰略投資者定向配售股票制度，這三張牌底使大部分券商放心明確了“證監會非常支持創新”的心理底線。超額配售選擇權又稱“綠鞋”制度，是國際上比較通行的穩定股價機制，賦予主承銷商穩定價格的合法手段，使其不至于暴漲暴跌。海通證券投行部許燦表示，資金申購屬投資者主動性行為，投資者根據對發行人的判斷和發行價格的分析決定認購數量，充分體現投資者認購意愿，形成對新股的真實需求，有利于形成正常的供求關系，發揮市場定價機制的作用。同時，資金申購由于投資人認購時需全額繳付股款，因此，不會有獲配而不認購的情形發生，大大降低了承銷風險。
“既然IPO辦法正式發布了，那就可以正式交申請IPO材料了。我們投行部接手許多IPO和再融資項目，這些日子每個投行人員都忙得恨不能一分為二。”中信證券一位高管說。(相關報道見B5)
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