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本報(bào)記者 王泓 夏麗華 北京報(bào)道
中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審委昨日公告，G長電(資訊 行情 論壇)(600900)擬發(fā)行認(rèn)股權(quán)證申請(qǐng)已通過審核。這是發(fā)審委今年召開的首次工作會(huì)議，也是新老劃斷啟動(dòng)后審核的首單再融資申請(qǐng)。該產(chǎn)品因此成為股權(quán)分置改革后首只實(shí)現(xiàn)上市公司融資功能的權(quán)證產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次發(fā)行可視為我國資本市場正式開始實(shí)施“新老劃斷”的重要里程碑。
擬發(fā)行的G長電認(rèn)股權(quán)證實(shí)際上是該公司股改方案的一部分。去年8月5日，長江電力(資訊 行情 論壇)股東大會(huì)通過了股改方案，其中的對(duì)價(jià)措施包括轉(zhuǎn)增、送股、派現(xiàn)、提高電價(jià)等，此外，股改方案還包括非流通股股東持股承諾、提高現(xiàn)金分紅比例的安排及認(rèn)股權(quán)證計(jì)劃。由于在股改期間市場融資暫停，長江電力認(rèn)股權(quán)證一直沒有發(fā)行上市。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，恢復(fù)不增加即期擴(kuò)容壓力的定向增發(fā)以及以股本權(quán)證方式進(jìn)行的再融資，是證監(jiān)會(huì)確定的“新老劃斷”的第一步。作為市場公認(rèn)的績優(yōu)公司典范，G長電獲得股改后首張?jiān)偃谫Y通行證，無疑將對(duì)市場起到積極和鮮明的導(dǎo)向作用。
根據(jù)G長電權(quán)證發(fā)行說明書，對(duì)全體股東每10股無償派發(fā)認(rèn)股權(quán)證1.5份，發(fā)行總量12.28億份。股權(quán)登記日為5月17日，發(fā)行完成后將盡快申請(qǐng)?jiān)谏献C所上市。存續(xù)期為自認(rèn)股權(quán)證上市之日起12個(gè)月，行權(quán)期為存續(xù)期的最后5個(gè)交易日。在行權(quán)期內(nèi)，上市流通認(rèn)股權(quán)證的持有人有權(quán)將所持認(rèn)股權(quán)證以每份1.8元的價(jià)格出售給三峽總公司。有限售條件的流通股獲派的權(quán)證不能上市流通，僅能持有至行權(quán)期行權(quán)。本次發(fā)行認(rèn)股權(quán)證行權(quán)募集資金預(yù)計(jì)約為67.54億元，2007年將全部用于收購三峽機(jī)組或用來歸還最近一次收購機(jī)組所進(jìn)行的融資。三峽總公司承諾，出售三峽機(jī)組臺(tái)數(shù)不少于2臺(tái)。
記者注意到，與去年股改公告內(nèi)容相比，除了權(quán)證存續(xù)期由18個(gè)月縮短為12個(gè)月外，其他內(nèi)容基本沒有變化。公司人士表示，這是為了提高收購機(jī)組的效率。有關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，G長電本次認(rèn)股權(quán)證發(fā)行及相應(yīng)資產(chǎn)收購?fù)瓿珊螅瑢⑦M(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力，擴(kuò)大公司資產(chǎn)規(guī)模，提升公司業(yè)績，為公司未來發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
G長電有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者表示，公司權(quán)證方案成為“新老劃斷”的融資第一單，既是履行股改承諾，又是第一個(gè)具有融資功能的認(rèn)股權(quán)證的創(chuàng)新品種，有利于公司發(fā)展，有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，并為公司收購三峽發(fā)電機(jī)組提供了資金，因此，此次權(quán)證發(fā)行恰恰驗(yàn)證了有關(guān)監(jiān)管部門“早股改、早受益”的承諾。他感慨，從IPO到短期融資券，從權(quán)證發(fā)行到未來的資產(chǎn)證券化方案，G長電的每一步發(fā)展都離不開資本市場的有力支持。與此相輔相成的是，G長電也成為我國資本市場的支柱藍(lán)籌股之一。
今年首季，因長江來水比往年偏豐，發(fā)電量增長，并且公司電價(jià)水平高于上年同期，同時(shí)由于有效控制成本費(fèi)用，G長電主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤同比分別增長22.97%、18.05%。
保薦人廣發(fā)證券有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，把股改與公司未來發(fā)展有機(jī)結(jié)合，是當(dāng)初設(shè)立權(quán)證方案的初衷，G長電去年的權(quán)證方案雖然未能立即實(shí)施，卻為后來者的不少權(quán)證方案開創(chuàng)先河。由于權(quán)證募資明確用于收購機(jī)組，使得投資者對(duì)G長電發(fā)展路徑看得更加清晰。1.8元的“底價(jià)”、5.5元的行權(quán)價(jià)，揭示了G長電的基本投資價(jià)值。
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