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“2005年中國證券業協會科研課題頒獎暨證券公司轉型與創新研討會”近日在北京舉行。40余家獲獎會員單位代表出席了本次會議。中國證券業協會黃湘平副會長出席了會議并做了重要講話，馮立新副秘書長主持了本次會議并做了總結發言。
中國證券業協會舉行了隆重的頒獎儀式，并向獲獎單位頒獎。中國證券業協會作為自律組織，從1999年開始組織行業力量進行研究，并對其成果進行評獎，這一活動至今已持
續了七年。本次科研課題評選活動共收到會員單位提交的研究報告近120篇，有40篇研究報告獲獎。世紀證券有限責任公司、國盛證券有限責任公司、上海金信證券研究所有限責任公司、興業證券股份有限公司、華泰證券有限責任公司分別獲得證券市場運行類、金融產品創新與投資基金類、上市公司類、證券公司類、宏觀環境類等五大類的一等獎。
黃湘平副會長做了重要講話。他提出，目前證券市場已取得根本性轉變。以前困擾證券市場發展的股權分置、單邊市場、單一市場結構等諸多制度性障礙和市場基礎建設問題，隨著股權分置改革基本成功，融資融券業務即將啟動，以及證券公司代辦股份轉讓系統報價功能的拓展，都已經或即將徹底解決。市場已轉變，券商要轉型，已成為證券行業的基本共識。但證券公司的生存問題和提高核心競爭力問題仍是事關證券市場長期穩定健康發展的重要課題。在走出困境，實現轉折的關鍵時刻，證券行業仍然必須在經營業務模式和發展思路上進行深刻反思和艱辛探索研究。黃湘平認為證券公司業務模式或轉型必須徹底放棄多頭并進的思路，回歸中介機構的本色，恢復證券公司從事產品創造和產品銷售的本來面目，著力發展、創新經紀業務和投資銀行業務，縮減和控制自營及客戶資產管理業務，在市場細分中明確自己的業務特色和市場定位。由過去的同質化經營和提供通道式服務轉變為差異化經營和綜合特色經營上來，從過去單純注重上市業務、場內業務轉變為既注重公開市場，同時利用公開市場的效率和容量，做到場外市場和公開市場的結合上來。研究和開發多品種、深層次的券商服務產品，以滿足市場對證券投資的多方位需求，形成各自獨特的核心競爭力，重塑行業形象和公司信譽。
黃湘平副會長還對如何做好證券行業研究工作提出了三點要求，一是作為自律組織，協會要加強研究工作的組織協調工作，整合行業研究力量，為研究工作創造良好的環境和搭建必要的平臺；二是各會員單位應高度重視證券行業研究，對行業發展要有責任感和使命感；三是證券行業研究人員要解放思想，改變觀念和原有的思維定勢，在加強證券公開市場研究的同時，進一步加強場外市場、非上市產品的研究，拓寬研究工作的視野，加強研究工作的針對性和前瞻性。協會對2006年科研課題組織模式要進一步完善，并對課題的選題、組織及評審等一系列環節要進一步改善，通過協會搭建平臺將全行業研究力量帶動、組織、協調起來，以促進證券行業研究工作的健康穩定發展。
興業證券研發中心總經理孫國雄做了“金融業開放與綜合經營背景下中國證券業生存危機與出路”的演講。他闡述了中國證券業替代現象及其表現，如市場替代中的交易所市場對場外交易場所的替代、境外市場對境內市場的替代、國內其它交易場所對證券交易所市場的替代。融資工具替代中間接融資對直接融資的替代以及儲蓄對投資的工具替代等。而隨著金融業替代現象的加劇和證券市場規模的被蠶食和縮小，居民證券類金融資產和存放在證券公司的保證金的不斷下降。隨著基金業的發展，居民股票類金融資產的比重也在下降。他進一步分析了造成這種現象的原因是：證券市場和證券行業的定位不清、對金融服務業的本質存在認識上的局限、證券業對客戶需求的變化不敏感、證券業行業保護意識不強，沒有有效構筑針對潛在進入者的進入壁壘，被迫承受滲透和替代。最后，他提出，從建立和諧金融體系的角度重構中國證券業，建立多品種、多層次、有效率的證券市場是振興中國證券業的關健。
證券總裁助理何誠穎做了題為“基于國際視野下券商盈利模式創新與業務整合路徑”的演講，他認為原先盈利的主要來源——主動投資成為經營風險的主要來源，創新業務成為券商新的利潤增長點。原先以量為主的舊盈利模式已經不能適應新時期的要求，市場已經走過了粗放式經營的階段，正在進入技術創新和質量取勝的新時期。券商必須與時俱進，積極發展以服務為核心的新盈利模式，大力拓展創新業務，控制風險，整合公司資源。
國都證券研發中心總經理李雪峰做了題為“中國券商的轉型與創新”的演講，通過對國內券商的研究以及與西方成熟市場上的券商對比發現，中國券商的原有發展模式存在諸多問題，包括治理結構無效率、戰略定位不明確、組織結構不協調、業務結構不合理以及風險控制不到位。他認為，中國的證券公司必須以創新為手段，進行全方位的轉型。具體來說，就是要完善法人治理和內控機制，加強戰略規劃和風險管理，通過組織創新、經營模式創新和業務創新，變坐商為行商，變通道服務為增值服務，變公關營銷為研究營銷，變交易服務為產品服務，全面向中介服務型現代金融企業轉型。
另外，李康代表中國證券業協會監事會做了題為“我國證券公司監事會制度的建立與完善”的演講，王自強、張宗新、蔣健蓉分別做了題為“證券營業部盈得模式及制度創新”、“證券公司投資業務風險管理研究”及“證券業要創新圖強”的演講。與會代表一致表示，這次會次召開得非常及時，在證券市場好轉的情況下，證券行業應樹立憂患意識，加強證券公司制度建設，控制好證券公司風險，以促進證券公司業務的轉型與創新。
馮立新副秘書長最后在會議總結中指出：證券公司的轉型與創新是一個需要不斷探索和深化的永久話題，也是中國證券業協會科研課題評審關注的重點。希望各證券公司充分利用目前證券市場正在發生重大轉變的良好機遇，在組織創新、業務創新等方面狠下功夫，全面落實監管部門在證券公司綜合治理中提出的各項要求，充分認識到證券公司就是經營和管理風險的金融企業，把公司內部控制和風險管理切實貫穿到公司的業務流程和管理制度中去，要汲取歷史教訓，不要在同一塊石頭上再次跌倒。隨著證券市場的發展，新的問題、新的情況會不斷出現，研究任務將加重，會員公司應對研究工作更加重視，使研究工作成為引領會員公司各項業務發展的重要基礎。證券行業聚集了大批優秀的人才和智慧，相信中國資本市場一定能不斷總結經驗教訓，開拓創新，共同創造出美好的明天。
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