上證聯合研究報告提出建立行政審裁有效機制

http://whmsebhyy.com 2006年05月11日 13:15 證券日報

　　□ 本報記者姜楠

　　上證所今日發布上證聯合報告——北京大學法學院金融法研究中心課題組撰寫的《證券執法體制國際比較研究》。

　　文章指出，基于證券執法的信息理論，在對國際上一些發達國家(美國、英國和德國

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)和我國的香港、臺灣地區的證券執法體制的比較中，發現一些與證券欺詐特性相關的共同特征，值得在建立我國證券執法體制過程中予以借鑒。

　　一是建立靈活的調查程序。證券執法者調查權的保障，當然是作為后盾的民事和刑事責任。但各國證券執法者在擴大調查權的同時，也根據自身的經驗發展出靈活多變的非正式調查程序，以節約監管資源，加強監管者的執法主動性。二是適當應用和解策略。和解的應用，避免了訴訟過程，但違法者接受處罰，同意改正，達到了執法的主要目標。三是建立有效的行政審裁機制。鑒于證券欺詐行為的復雜性和專業性，有專門證券執法機構主導的行政審裁，往往比司法審判過程更為簡便和有效。我們的證券行政審裁中面臨的主要問題之一，是違法行為的認定在法律上存在許多模糊之處。解決之道，應當是給與行政處罰機構更多的自由裁量權。

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