再融資開閘中信證券定向增發搶灘第一單

http://whmsebhyy.com 2006年05月09日 02:57 第一財經日報

　　發行對象看好金融機構，境外戰略投資者不會出現在名單中

　　中信證券意在吸引長期持有的戰略投資者，最好是金融機構，能夠帶來同業機會和管理經驗。同時甚至希望鎖定時間能超過公告中所要求的一年，不要意在短期套利，比如保險公司和全國社會保障基金都是最受歡迎的戰略投資者之一

　　本報記者陸媛發自北京

　　昨日證監會正式公布《上市公司證券發行管理辦法》(下稱《管理辦法》)，今日中信證券(資訊行情論壇)(600030.SH)就以迅雷不及掩耳之勢發出非公開發行股票董事會預案公告。公告稱，董事會審議通過非公開發行股票數量不超過5億股(含5億股),發行對象不超過10名機構投資者，非公開發行的股份在發行完畢后，十二個月內不得轉讓。

　　這是《管理辦法》正式實施以來的首例再融資預案。《第一財經日報》獲悉，在此次非公開發行中，境外戰略投資者不會出現在10名機構投資者當中，中信證券更希望是能夠帶來同業機會和管理經驗的金融機構加盟。

　　以證券市場基本制度的改善為大背景，加上證監會對于創新業務的大力支持，同時為了彌補中信證券因在券商行業的收購而帶來的自有資金饑渴，這次在證監會正式公布《管理辦法》當天，公司即召開董事會通過非公開發行預案，顯得順理成章甚至有點急不可耐。

　　在正式恢復再融資而打開來的“龍門”面前，中信證券就像一尾爭先恐后一躍而上的“鯉魚”。

　　而從近日大盤走勢來看，資金供給和需求都患了“饑渴癥”，期待相互滿足。

　　中信證券董秘譚寧在昨天舉行的說明會上表示：“我們連‘五一’都沒有休息，就是為了能夠以最快的速度推出增發。”對于為何選擇非公開增發，譚寧表示：“迅速完成，避免股價短期劇烈波動，這是最便捷的再融資方式。而且，由于最近二級市場股價上漲較多，只有盡快做，才能鎖定價格，才可能被投資人接受。另外，對于非公開增發，發審程序也會簡化。”證監會發行部一位負責人“五一”前也曾表示，將盡快推出明確的新發審制度。

　　譚寧表示，希望優化投資者基礎，也是選擇非公開增發的理由。原則上新老股東均可認購，但境外投資者不是最受歡迎者，因為發行對象為境外戰略投資者的，要經國務院相關部門事先批準，這將影響募集速度。而且，中信證券意在吸引長期持有的戰略投資者，最好是金融機構，能夠帶來同業機會和管理經驗。同時甚至希望鎖定時間能超過公告中所要求的一年，不要意在短期套利，比如保險公司和全國社會保障基金都是最受歡迎的戰略投資者之一。另外，在時間優先、價格優先、數量優先的前提下，老股東才在同等條件下享有優先權。“選擇非公開增發還在于，如果只針對原有前十名股東就能成功發行，那么我們都不需要承銷機構，內部協調和自行銷售就更快。”

　　不超過5億股A股的發行有可能為中信證券帶來超過40億元的募集資金額,這對于中信證券而言無疑是一場及時雨。根據《管理辦法》，中信證券選擇發行價格不低于本次董事會決議公告日前二十個交易日

股票收盤價均價的90%，前二十個交易日收盤價均價是9.29元，這樣價格下限是8.37元。中信證券停牌前收盤價是11.8元。

　　譚寧稱：“募集資金投向主要用于增加證券承銷準備金，開展權證與衍生品業務，開展融資融券業務，開展產業基金管理業務和

資產證券化業務以及固定收益型業務，并準備拓展其他創新業務，比如并購等業務，減少募集資金集中使用在股票自營投資上的風險。”中信證券將在一周內完成關于非公開增發的市場調查并召開第二次董事會來具體確定發行細節以提交股東大會審議。譚寧最后表示：“目前經過初步溝通，機構投資者較為關注我們的增發。”

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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