目擊股改拜票

　　作者：戴奕 來源：中國經(jīng)營報

　　“一定要保證投票順利通過，關(guān)鍵時候可以動用一切市場化手段。”滾滾股改大潮中某日，即將面臨股改方案投票的華北地區(qū)某上市公司董事長在電話里囑咐負(fù)責(zé)公司股改的券商高管。

　　“市場化手段”，一個似乎“很學(xué)術(shù)”的詞語，使得股改“拜票”儼然成了陽光下的交易。難怪有人說，股改正在制造一個巨大的“投票門”丑聞。

　　在保證不透露相關(guān)公司信息的條件下，記者有機會目睹一家上市公司股改方案投票最后兩天的全過程。

　　拜票價格：每股5分至1角

　　倒數(shù)第二天上午11點，記者進(jìn)入臨時設(shè)立的某券商股改工作室。

　　與記者相交甚好的該上市公司保薦人告訴記者，目前投票通過率達(dá)到70%，尚屬安全區(qū)域�！盀榱吮ｋU起見，我們必須進(jìn)一步拜票，以防隨時可能出現(xiàn)的不測情況。”

　　此前，該保薦人一直在聯(lián)絡(luò)各家券商營業(yè)部經(jīng)理，要求營業(yè)部幫忙，小股民直接帶過，持股量大的多做做工作，代價是每股5分至1角錢。據(jù)透露，營業(yè)部完全可以在投資者不知情的情況下“代”投資者投票。

　　由于每有一票反對票，就必須有兩票贊成票來對沖，因此拜下一票反對票效果要好于兩票贊成票。按照股改相關(guān)制度規(guī)定，投資者有三天的網(wǎng)絡(luò)投票時間，此間可以多次投票，但以最后一次投票結(jié)果為準(zhǔn)。上市公司和相關(guān)券商的拜票機會由此而生：假設(shè)某位投資者投了反對票，如果上市公司搞定了營業(yè)部，就可以在神不知鬼不覺中代替投資者再次投贊成票。

　　下午2點55分，上市公司老總沖進(jìn)會議室，焦急地說剛剛得知突然出現(xiàn)了100多萬股的反對票，而且資料顯示，這些反對票來自幾十個上海股票賬戶。而之前，這些賬戶是全部投贊成票或沒有投票的，明顯是有人操縱。

　　財經(jīng)公關(guān)公司立即致電上海的“有力”朋友，要求幫忙詢問是什么人在背后操縱。上市公司董秘隨后進(jìn)入會議室：“有家證券投資資詢公司來電說他們會員共有100多萬股，要求每股支付0.5元，他們會在明天(也就是投票的最后一天——記者注)投贊成票�！�

　　在公司高管、保薦人和財經(jīng)公關(guān)一陣耳語之后：“我們覺得每股0.5元的代價實在太高，決定讓他們投反對票。我們要多拜300萬張贊成票，以大于2比1的票數(shù)壓過他。”

　　基金“大有作為”

　　當(dāng)夜12點，記者接到保薦人的電話，說睡不著要和記者聊聊。

　　在一家夜宵店中，記者趁機詢問公司前十大流通股東投票情況如何，他告訴記者：“十大流通股東中有幾家是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，相對好談；另外幾家都是基金公司，就更好辦了。”

　　“膽大的基金公司會直接收拜票的錢。一些關(guān)聯(lián)基金公司(與某券商有股權(quán)關(guān)系的基金公司——記者注)集中持股某家上市公司，則往往會要求上市公司把股改保薦單子簽給關(guān)聯(lián)券商的投行部，同時把非流通股托管交給該券商的經(jīng)濟(jì)部，有點利益輸送的味道。”這位保薦人顯然酒到興處，“當(dāng)然，基金集中持股也是看好這家上市公司，乘股改機會配合拉高股價也正常。結(jié)果是‘雙贏’：基金從股價上漲中獲益，上市公司由于股價上漲降低了股改的難度�！�

　　“我之前競標(biāo)一家上市公司保薦單子時就遇到這樣的事情。”盡管他沒有直接告訴記者公司名稱，但是按其提示的上海地區(qū)剛完成股改的一家醫(yī)藥類公司，記者想到了現(xiàn)代制藥(600420)。

　　現(xiàn)代制藥的股改無疑是上述保薦人說法的最好印證。2005年11月身陷“投票門”泥潭的廣發(fā)證券，日前又被發(fā)現(xiàn)涉嫌利用其關(guān)聯(lián)基金公司旗下的7只證券投資基金，為其擔(dān)任保薦機構(gòu)的現(xiàn)代制藥股改投票“護(hù)航”。當(dāng)時現(xiàn)代制藥“10送2.5+追送0.4”的對價預(yù)案獲得股東大會通過，流通股支持率達(dá)85.3581%。

　　但令人驚訝的，參與投票的前十大流通股股東名冊中一下子冒出了7家“廣發(fā)系”或“易方達(dá)系”基金，該股參與投票的前十大流通股股東清一色變成了基金，且10家基金均對現(xiàn)代制藥股改預(yù)案投下了贊成票。而此前公開表示反對股改方案的第六和第七大流通股股東南京新聯(lián)通實業(yè)有限公司和南京遠(yuǎn)行配變電工程有限公司被擠出前十大流通股股東行列。

　　記者注意到，《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》第42條規(guī)定，本身及其大股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有上市公司股份合計超過7%的，不得成為該公司股改的保薦機構(gòu)。

　　而根據(jù)現(xiàn)代制藥披露的數(shù)據(jù)，股改時廣發(fā)證券重要關(guān)聯(lián)方(即7家基金)合計持有現(xiàn)代制藥1372.7947萬股股份，占總股本的10.5%。

　　市場人士江勇在接受記者采訪時表示，現(xiàn)代制藥本次股改投票是“為達(dá)到自己的目的，不同利益集團(tuán)利用證券市場制度缺陷進(jìn)行利益輸送”的集中體現(xiàn)，而投資者缺乏真正的代言人。

　　現(xiàn)場投票現(xiàn)場“勸”

　　第二天，是這家上市公司股改投票的最后一天。

　　“先不要再拜票了，到目前為止，網(wǎng)絡(luò)投票基本沒有問題了，問題在下午的現(xiàn)場投票�！必斀�(jīng)公關(guān)經(jīng)理吩咐手下人員，集中精力避免出現(xiàn)大單反對票，想辦法防止下午的現(xiàn)場投票出現(xiàn)意外情況。

　　“除了敲定的機構(gòu)投資者外，目前為止只有5個個人投資者確認(rèn)會參加股改現(xiàn)場投票，3個本省，2個外省的�！鄙鲜泄�司董秘補充說。為了不讓投票現(xiàn)場過于冷清，董秘建議讓公司員工冒充投資者坐滿會場。當(dāng)然，幾位“代表”投資者發(fā)言的公司員工還得緊張地熟悉“臺詞”。

　　“現(xiàn)場投票不會出問題吧？”氣氛緊張，記者也開始擔(dān)心下午的現(xiàn)場投票結(jié)果了。

　　“保證沒問題！要知道我們早就預(yù)備好了，不管你投沒投票，別忘了現(xiàn)場投票是優(yōu)先于網(wǎng)絡(luò)投票的，而營業(yè)部可以替你把你的授權(quán)委托書賣給上市公司去參與現(xiàn)場投票，因為授權(quán)委托書需要的賬號、股數(shù)、名字、身份證復(fù)印件，營業(yè)部也有一份。投資者自己永遠(yuǎn)也不知道發(fā)生過什么�！必斀�(jīng)公關(guān)志滿意得地告訴記者。

　　下午，公司外歡迎橫幅高高掛起，樓梯處擺滿鮮花，上市公司員工早早進(jìn)入了投票現(xiàn)場。當(dāng)5位個人投資者進(jìn)入不久后，投票程序在公司董事長介紹公司情況的簡單發(fā)言中開始了。

　　記者尾隨投票箱進(jìn)入統(tǒng)計投票結(jié)果的房間，統(tǒng)計票數(shù)的工作人員挑出了一張20萬和另一張13萬的反對票。之后財經(jīng)公關(guān)立即將兩位投反對票的投資者請到會場外進(jìn)行游說。記者后來了解到，其中一位投反對票的女士竟擁有超千萬的股票市值。隨著股改啟動，她頻繁參加手中持有股票的公司股改會，要求則是上市公司報銷其往來差旅費用，權(quán)當(dāng)免費旅游一次，目前她已經(jīng)跑遍了主要沿海城市。顯然，上市公司一般都會安排財務(wù)報銷滿足其愿望。

　　“這個人實在太認(rèn)真了，我們勸了她這么久最后才同意投贊成票，我們暗示他會給一定費用，他居然沒任何反應(yīng)，這時候就是一股開價5角錢我們也只有掏錢。”財經(jīng)公關(guān)事后這樣評價那位投資者。

　　“你們的股改通過率不多不少，少了太危險也難看，多了意味著多花錢。”當(dāng)晚“慶功”酒席上，該上市公司所在省國資委人士對投票結(jié)果給出“高度評價”。

　　“投票門”丑聞回放：

　　2005年8月，某券商內(nèi)部通過辦公系統(tǒng)發(fā)給各分支機構(gòu)負(fù)責(zé)人的通知稱，鄭州煤電(600121)承諾給予營業(yè)部每股0.01~0.03元的宣傳推介費。

　　2005年10月28日，股民呼叫中心接到投訴，反映中信證券南通市如皋營業(yè)部啟東服務(wù)部擅自更改股民的股改投票。

　　2005年11月，“廣發(fā)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部”下發(fā)各營業(yè)部的“內(nèi)部文件”要求，各營業(yè)部力保公司股改的重點項目投票過關(guān)，同時盡量提高投票率，并明言有獎勵機制配合。

　　2005年11月16日，中國

　　2005年11月25日，上海證券交易所推出股改投票查詢系統(tǒng)，投資者可以查詢自己的投票是否與自己的意愿一致；11月28日，深圳證券交易所也完善了交易系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)投票查詢。

　　券商宣稱：

　　營業(yè)部不存在改票行為；

　　上市公司獎勵贊成票高的營業(yè)部不是“賄票”；

　　沒有不拜票的上市公司(不過只是拜見)；

　　券商從中沒有得到額外的好處，只是得到了與客戶長期合作的機會。