間接控制主導風險準備控制風險

http://whmsebhyy.com 2006年04月26日 02:57 第一財經日報

　　證監(jiān)會再次就《證券公司風險控制指標管理辦法》征求意見

　　要求證券公司就其各項業(yè)務規(guī)模計算風險準備(各項業(yè)務規(guī)模乘以一定比例)，并保證其凈資本水平大于或者等于各項風險準備之和

　　本報記者陸媛發(fā)自北京

　　繼1月份第一次就《證券公司風險控制指標管理辦法》(下稱《管理辦法》)出臺征求意見稿之后，證監(jiān)會昨日宣布針對修改后的二稿再次征求意見，這次改動主要在于根據當前券商綜合治理引入新興市場流行的風險準備概念，放棄了以凈資本倍數來控制公司大多數業(yè)務規(guī)模的做法。

　　證監(jiān)會表示，為建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，此次修改從兩個層次設計展開：第一個層次是規(guī)定凈資本絕對指標和相對指標及其標準，使公司業(yè)務范圍與其凈資本充足水平相匹配；在第二個層次上，是引入風險準備概念，規(guī)定證券公司應根據業(yè)務規(guī)模計算風險準備，以實現對各項業(yè)務規(guī)模的間接控制，同時配合對部分高風險業(yè)務規(guī)模進行直接控制，從而建立各項業(yè)務規(guī)模與凈資本水平動態(tài)掛鉤機制，有效防范業(yè)務風險。

　　在《管理辦法》第二稿中，證券公司經營各類業(yè)務取消了“凈資產”的限制，只對“凈資本”做出要求。就此，證監(jiān)會提出了證券公司的“凈資本充足率”概念，并表示：“設立凈資本絕對指標和相對指標的主要目的有二，一是實現證券公司業(yè)務范圍與其凈資本水平相匹配；二是要求證券公司必須持續(xù)符合規(guī)定的凈資本充足標準，以滿足流動性需要，保證客戶資產安全。”

　　而在各項證券業(yè)務規(guī)模的風險控制上，證監(jiān)會根據我國券商綜合治理時期的特點來選擇“風險準備”概念。“鑒于我國證券公司的實際情況和正處于綜合治理時期的特點，為避免資本實力不強的公司盲目擴張，形成新的風險隱患，有必要采取以間接控制為主、直接控制為輔的風險監(jiān)管方法適當控制各項業(yè)務的規(guī)模，以建立動態(tài)管理機制。”證監(jiān)會表示。

　　證監(jiān)會引入風險準備概念后，要求證券公司就其各項業(yè)務規(guī)模計算風險準備(各項業(yè)務規(guī)模乘以一定比例)，并保證其凈資本水平大于或者等于各項風險準備之和，從而實現對各項業(yè)務規(guī)模的間接控制。

　　相關鏈接

　　《管理辦法》第二稿中關于融資融券

　　(一)對單個客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的1%；(二)對單個客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的1%；(三)接受單只股票質押的市值不得超過凈資本的30%；(四)按對客戶融資業(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備；(五)按對客戶融券業(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備。《管理辦法》第一稿中關于融資融券

　　(一)對單個客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的1%；(二)對所有客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的10倍；(三)對單個客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的1%；(四)對所有客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的10倍。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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