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本報訊 昨日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司證券發(fā)行管理辦法(征求意見稿)》，并擬定了新老劃斷“三步走”的原則。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此分析認(rèn)為，G鞍鋼(資訊 行情 論壇)、G本鋼(資訊 行情 論壇)、G太鋼、G華新(資訊 行情 論壇)、G重汽(資訊 行情 論壇)、G長電(資訊 行情 論壇)、G華僑城(資訊 行情 論壇)等7家公司有望率先啟動再融資，其中，G鞍鋼或G長電打響再融資第一槍的可能性更大。
在新老劃斷“三步走”的規(guī)劃中明確指出，將首先恢復(fù)不增加即期擴容壓力的定向增發(fā)以及股本權(quán)證方式進行的遠(yuǎn)期再融資。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，這樣一種安排既可以減輕市場對擴容的擔(dān)心，也體現(xiàn)了管理層對創(chuàng)新再融資方式的支持。
在定向增發(fā)方面，G鞍鋼、G本鋼、G太鋼、G華新、G重汽等公司有望拔頭籌。其中，G華新向其第二大股東———瑞士Holch-inB.V.定向發(fā)行A股，從而使HolchinB.V.實現(xiàn)對公司的戰(zhàn)略投資，并進而成為公司的控股股東。這也是《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》去年底發(fā)布以來，第一家根據(jù)此辦法增持上市公司股份，并且控股上市公司的外國投資者。
從再融資計劃的進展來看，G鞍鋼則要領(lǐng)先一步。該公司向大股東定向增發(fā)新股的議案早在去年12月28日就已經(jīng)順利通過了股東大會的審議，而且，中國證監(jiān)會也已于今年1月25日發(fā)文，核準(zhǔn)了鞍鋼新軋(資訊 行情 論壇)(資訊 行情 論壇)向鞍鋼集團新增29.7億股人民幣普通股用于收購鞍鋼集團的相關(guān)資產(chǎn)。而其他的幾家公司中，G本鋼、G太鋼、G華新已經(jīng)成功闖關(guān)股東大會，G重汽的定向增發(fā)方案目前僅獲董事會通過。
相比而言，以股本權(quán)證方式進行的再融資則算是開了近十年以來的先河。上世紀(jì)90年代中期，由于一些法人股股東放棄配股，而出現(xiàn)了一種轉(zhuǎn)配股認(rèn)股權(quán)證，投資者持有該權(quán)證即可獲得配股權(quán)。隨著1996年這類配股權(quán)證的相繼摘牌，股本權(quán)證一別已有10年之久。
盡管G長電早已向有關(guān)部門上報了發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的相關(guān)材料，但至今未獲得正式批復(fù)，其中的一個重要原因在于，再融資何時恢復(fù)始終沒有明確的時間表。而本次關(guān)于新老劃斷“三步走”的安排，不僅一舉宣告再融資的開閘，更將股本權(quán)證列為優(yōu)先支持的再融資方式之一。
目前，除G長電外，G華僑城也計劃通過發(fā)行認(rèn)股權(quán)證進行再融資。具體方案為：向股權(quán)分置改革方案實施股權(quán)登記日登記在冊的流通股股東以103.8的比例免費派發(fā)百慕大認(rèn)股權(quán)證，共計1.495億份，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以7元的價格，認(rèn)購G華僑城1股新發(fā)的股份。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，從目前上述各公司再融資的進展情況來看，G長電、G鞍鋼兩公司更有可能率先成為再融資的受益者。昨日，這兩家公司股價表現(xiàn)平穩(wěn)，受再融資重啟的影響并不明顯。(全景)
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