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劉火旺
長安汽車2005年總體銷售毛利率為15.91%，比上年的21.13%下降約5.22個百分點。隨著汽車市場競爭加劇，汽車銷售價格下降趨勢比較明顯，公司應收賬款及存貨較上年末均有較大幅度的增加。另外，公司2005年營業費用、管理費用分別較上年增長了7.75%、15.47%。毛利率下降、期間費用上升，從而使凈利潤出現同比較大幅度下降。
2005年末，公司預提費用余額9.70億元，較上年末增長75.95%。其中增長幅度較大的是預提人員經費，其余額由上年末的1，006萬元猛增到7，071萬元，公司解釋預提人員經費的原因是該費用尚未支付，但年報未披露該人員經費支付對象以及核算的具體內容，我們無法判斷該費用預提的合理性。
公司2005年度經營性現金流量凈額13.62億元，是年度凈利潤2.37億元的5.75倍。公司經營活動產生的現金流量流入和流出同比增長較大，公司解釋主要原因是公司產銷規模擴大以及長安福特銷售量增加所致。對公司2005年度現金流量表分析后發現，雖然公司2005年收入較上年只增加6.41億元，銷售商品、提供勞務收到的現金卻增加17.82億元，大大超過收入的增長幅度。資產負債表顯示，公司2005年末長短期借款余額較上年末增加9.84億元，但是現金流量表中（籌資活動產生的現金流量）借款所收到的現金與償還債務所支付的現金之差為2.99億元，對于增加的另外近7億元的借款，公司為何不將其作為籌資活動產生的現金，實在讓人疑惑。
公司擁有長安福特50%的股權，根據長安福特的章程，公司與其他投資方共同控制長安福特，故對長安福特會計報表采用比例合并法，將長安福特的資產、負債、收入、費用、利潤和現金流量按照投資比例進行合并，內部交易按同比例抵消。根據新《企業會計準則第33號———合并財務報表》，合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定，已經取消了企業會計制度中比例合并的有關規定，因此在明年新的會計準則執行后，公司將不能對長安福特的會計報表進行比例合并。不能合并長安福特的會計報表，不影響公司凈利潤，但會影響公司的資產、負債、收入等之規模。
年報披露，公司2005年利用自有資金透過江鈴控股參股江鈴汽車，對長安福特、長安鈴木生產線改造擴能，增加了生產能力；另外，長安福特第二工廠、江鈴控股轎車生產線、南京馬自達發動機生產線正在建設中，這些項目投產將成為公司新的利潤增長點。從年報總體上看，公司負債增長迅速，財務風險增加；公司多個項目在建或已經完成建設，但是由于所處行業競爭加劇，公司產品毛利率下降，盈利能力不強。如何加大成本控制力度，降低成本費用，發揮規模效益是公司必須面臨的問題。
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