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本報(bào)記者 聞?wù)倭?夏麗華 北京報(bào)道
中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人昨日表示，擇機(jī)恢復(fù)再融資啟動新老劃斷。證監(jiān)會昨日還公布了《上市公司證券發(fā)行管理辦法（征求意見稿）》，從今日起到4月22日，向社會公開征求意見。預(yù)計(jì)新的再融資辦法有望在“五一”節(jié)后正式實(shí)施。
這位發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，恢復(fù)上市公司再融資是“新老劃斷”的一個重要步驟。“新老劃斷”具體實(shí)施的基本思路是：不簡單地以某個時(shí)點(diǎn)作為實(shí)施“新老劃斷”的標(biāo)志，而是根據(jù)改革進(jìn)展情況和市場可承受能力漸進(jìn)推開，以最大限度地減輕市場對股市擴(kuò)容的心理壓力，具體做法擬分三步走。具體做法擬分三步走：第一步，恢復(fù)不增加即期擴(kuò)容壓力的定向增發(fā)以及以股本權(quán)證方式進(jìn)行的遠(yuǎn)期再融資；第二步，擇機(jī)恢復(fù)面向社會公眾的其他方式的再融資；第三步，擇機(jī)選擇優(yōu)質(zhì)公司，啟動全流通條件下的首次公開發(fā)行。
他指出，為體現(xiàn)早改革早受益的政策導(dǎo)向，股改完成半年以上的公司方可實(shí)施對社會公眾的再融資，首次公開發(fā)行率先在完成股改或進(jìn)入股改程序的公司市值占比達(dá)到一定比例的省區(qū)啟動。
《辦法》規(guī)定，上市公司公開增發(fā)股票，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日股票均價(jià)或前一個交易日的均價(jià)。發(fā)行可轉(zhuǎn)債，修正轉(zhuǎn)股價(jià)格須經(jīng)參加股東大會2/3以上表決權(quán)投票通過，且修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不得低于股東大會召開日前20個交易日該股票交易均價(jià)和前一交易日均價(jià)。
□“新老劃斷”擬分三步走：恢復(fù)不增加即期擴(kuò)容壓力的定向增發(fā)以及以股本權(quán)證方式進(jìn)行的遠(yuǎn)期再融資；擇機(jī)恢復(fù)面向社會公眾的其他方式的再融資；擇機(jī)選擇優(yōu)質(zhì)公司，啟動全流通條件下的IPO
□股改完成半年以上的公司方可實(shí)施對社會公眾的再融資，首次公開發(fā)行率先在完成股改或進(jìn)入股改程序的公司市值占比達(dá)到一定比例的省區(qū)啟動
□《辦法》降低了上市公司公開增發(fā)股票和發(fā)行可轉(zhuǎn)債的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，規(guī)定公司最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不得低于6％；取消了增發(fā)融資規(guī)模的限制；要求公開發(fā)行公司最近3年分紅不少于同期實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的20%；增發(fā)價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日股票均價(jià)或前一個交易日的均價(jià)
□配股要采用代銷方式發(fā)行，并引入發(fā)行失敗制度；上市公司可發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券，最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于15億元；非公開發(fā)行股票，其發(fā)行對象總數(shù)不超過10名，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價(jià)的90%
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