風險鎖定收益有望較高

http://whmsebhyy.com 2006年04月14日 05:34 中國證券報

　　銀河證券王群航

　　產品簡介

　　發行時間：2006年3月24日至4月25日

　　保本期間：自本基金的基金合同生效之日起至2年后對應日止。

　　擔保人：上海國有資產經營有限公司

　　資產配置比例：投資于債券的比例不低于基金資產的60％，投資于股票、權證等其他資產不高于基金資產的30％，現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5％。

　　業績衡量基準：2年期銀行定期存款稅后收益率

　　風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中的低風險品種。投資人在基金募集期認購并持有到期的基金份額，可獲得投資凈額保本擔保。未持有到期而贖回的基金份額以及申購的基金份額，不享受保本擔保。

　　點評

　　保本基金運用特殊的CPPI技術，以固定收益類資產為主要投資標的，在適當的、風險可控的情況下適量參與對風險資產———

股票市場的投資，以期獲得較高的收益。這是一種風險已經鎖定、收益有望較高的特殊類別基金，在市場上有著較大的需求空間，適合許多客戶特殊的投資需求。

　　鑒于保本基金特殊的債券投資策略，其對于固定收益類資產的投資策略與當前市場上極其熱門的中短期債券基金較為相似，而且在風險方面比中短期債券更低。相對于當前較為紅火的各種

理財類產品來說，此保本基金是一只極其理想的替代品，因為它第一絕對保證本金的安全，第二有望為投資者獲取高于理財產品的收益，第三具有比理財產品更好的流動性，第四其安全性絲毫不遜色于理財產品。

　　值得注意的是，國泰旗下已經有了一只保本基金———國泰金象保本，該基金近一個月以來的凈值增長率為同類型基金中的第一位。該基金成立于2004年11月10日，至今已經取得了6.88％的收益，對于當前正在發行的這只新保本基金具有良好的示范作用。

　　而與已有保本基金相比，這是第一只保本期限為二年的保本基金，便于投資者進行個人理財安排；此外，該基金在贖回費率的安排上做出了較大的改進，不僅降低了收費標準，而且還實行了靈活的、隨持有時間遞減的贖回費率標準，較大幅度地降低了投資者的成本，方便了有特殊需要的投資者。

　　擬任基金經理何旻先生目前為國泰金龍債券基金和國泰金象保本增值混合基金的基金經理，未來將同時管理三只基金，將是市場上第二位“一拖三”的基金經理；而另一名基金經理黃焱先生專門負責股票投資。

　　此基金的業績比較基準為“2年期銀行定期存款稅后收益率”，給投資者提供了一個較好的未來收益參照。鑒于此基金的公司背景、產品背景、基金經理背景，此基金的預期收益有望高于此基準。

風險鎖定 收益有望較高