光伏產(chǎn)業(yè)一山存二虎 無錫尚德天威英利誰與爭鋒

　　天威英利找錢，無錫尚德找礦--硅產(chǎn)業(yè)一山二虎

　　證券時報記者 王柄根

　　四川、寧夏、河南、遼寧。從去年開始，施正榮尋找硅的步伐橫跨整個中國，一刻也沒有停止。

　　與此同時，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)蜂擁而起，其火熱程度不亞于當(dāng)年大煉鋼鐵之勢。然而，擁有千噸級多晶硅資源的只有四個地方———四川新光硅業(yè)、河南洛陽中硅、遼寧凌海金華、寧夏石嘴山。

　　這四個資源落在誰的手中，誰就擁有光伏產(chǎn)業(yè)的絕對話語權(quán)。目前已知的是，G天威(資訊 行情 論壇)已成為位于四川樂山的新光硅業(yè)二股東，洛陽中硅已與無錫尚德達(dá)成合作關(guān)系。目前，可活動的空間只有凌海金華和寧夏石嘴山。

　　“到國外買一條生產(chǎn)線就能造太陽能電池。”一家新興太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)的技術(shù)人員表示，不考慮轉(zhuǎn)換率，至少在太陽能電池片和太陽能電池組件的生產(chǎn)上，技術(shù)并不構(gòu)成進(jìn)入這個行業(yè)的壁壘。

　　而先于業(yè)界意識到這一點(diǎn)的施正榮，實(shí)際上在無錫尚德紐交所上市之前，就邁出了尋找上游多晶硅資源的步伐———他必須做好準(zhǔn)備以應(yīng)對即將到來的下游生產(chǎn)企業(yè)之間腥風(fēng)血雨的“大戰(zhàn)”。

　　但是在上游資源層面，施遭遇了強(qiáng)勁的對手：G天威(600550)旗下的天威英利新

　　2005年與天威英利在四川樂山的“西南戰(zhàn)役”落敗后，施正榮轉(zhuǎn)戰(zhàn)中原，在河南洛陽布下了棋子，隨后寧夏石嘴山項(xiàng)目也進(jìn)入了施的目光。硅路龍虎之斗，或?qū)⒃诓痪玫膶�來升級�?/p>

　　即將出海的天威英利

　　如果天威英利只是目前的規(guī)模，尚德大概也不會有如此的危機(jī)感。令競爭對手擔(dān)憂的是，海外上市后的天威英利將變得過于壯大。

　　天威英利內(nèi)部人士向記者透露，天威英利登陸紐交所只是時間的問題。由于G天威分拆天威英利上市的計劃不久前已獲得了國內(nèi)審批部門及紐交所的認(rèn)可，天威英利上市只是在走必要的程序。而德意志銀行極有可能作為天威英利赴美上市的主承銷商，與天威英利展開一系列合作，為天威英利發(fā)行20%的股份，募集到大約30億元人民幣的資金。

　　募集資金將被投入到天威英利太陽能三期工程中去，打造500MW/年生產(chǎn)規(guī)模的從硅片到太陽能電池組件的生產(chǎn)線。加上天威英利太陽能一、二期工程的總體產(chǎn)能硅片70MW、電池片60MW、電池組件100MW，最終三期工程完成后，天威英利的生產(chǎn)能力達(dá)到硅片570MW、電池片560MW、電池組件600MW。

　　這是一個宏偉的擴(kuò)產(chǎn)計劃，與之相對應(yīng)的是尚德2005年12月招股時披露的產(chǎn)能及擴(kuò)產(chǎn)計劃。尚德2005年9月已達(dá)到120MW的電池組件生產(chǎn)能力，并計劃到2006年末達(dá)到240MW的產(chǎn)能。

　　成為中國光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭是天威英利和無錫尚德共同的目標(biāo)，但顯然皇冠只能有一個。并且，競爭本身的關(guān)鍵并不在于誰的太陽能電池組生產(chǎn)規(guī)模更大一些。

　　西南第一役

　　關(guān)鍵在于，誰拿到了最多、最便宜的多晶硅。

　　四川新光硅業(yè)、河南洛陽中硅、遼寧凌海金華、寧夏石嘴山。這是國內(nèi)目前拿到千噸級多晶硅生產(chǎn)線建設(shè)“牌照”的4個地方。

　　都有著做大做強(qiáng)的目標(biāo)，天威英利和無錫尚德在上游的“撞車”成為必然。很快，在2005年初，四川新光硅業(yè)科技有限責(zé)任公司因項(xiàng)目進(jìn)度過慢，決定引進(jìn)新的投資方之際，天威英利和無錫尚德第一次在上游戰(zhàn)場上遭遇。

　　新光硅業(yè)成立于2001年，其多晶硅生產(chǎn)線建設(shè)依賴的是四川峨嵋半導(dǎo)體廠的技術(shù)，而峨嵋半導(dǎo)體廠的“改良西門子法”則是由有色金屬研究總院設(shè)計。因?yàn)榧夹g(shù)壟斷，直到2000年我國才得以從俄羅斯引進(jìn)“改良西門子法”，峨嵋半導(dǎo)體廠和洛陽中硅高科技公司的技術(shù)均由此派生。

　　新光硅業(yè)規(guī)劃的多晶硅產(chǎn)能為1260噸/年，盡管在2005年初，全國號稱打造千噸級多晶硅項(xiàng)目的有好幾個地方，但業(yè)界的心底都很清楚，因?yàn)榧夹g(shù)、發(fā)展時間和能否獲批等原因，在未來一段時間內(nèi)能夠形成有效產(chǎn)能的，唯有新光硅業(yè)。新光硅業(yè)是一個快要成熟的果子，而其它項(xiàng)目，都還過于生澀，有的甚至連生澀都談不上。

　　因此，新光硅業(yè)引入投資方的消息甫一發(fā)出，天威英利和無錫尚德即聞風(fēng)而至，另外一同來到樂山的還有南玻(資訊 行情 論壇)(000012)。

　　“對方不愿意往下談。”南玻高層某人士對記者表示，參與新光硅業(yè)增資擴(kuò)股競爭一事，當(dāng)時他們只是去“看了一下”，并沒有真正介入的意向。至于天威英利能夠最終進(jìn)入，南玻的人士稱，“大概是天威方面在硅產(chǎn)業(yè)里做得比較早的緣故”。對當(dāng)時也去了樂山的無錫尚德，南玻方面稱知道尚德與新光硅業(yè)進(jìn)行了接觸，但具體的情況他們并不了解。

　　而G天威在硅產(chǎn)業(yè)里的另一個競爭者G航天(資訊 行情 論壇)(600151)則一直被外界認(rèn)為當(dāng)時也參與了新光硅業(yè)的競爭。不過，G航天證券事務(wù)代表王慧莉否認(rèn)了這一說法，她表示，G航天也曾考慮過自己涉足多晶硅原料的生產(chǎn)，不過并未考慮參與到新光硅業(yè)中去。而G航天目前用的硅原料均是外購。

　　在樂山競爭的最終結(jié)果是G天威勝出，以1.1億元進(jìn)入新光硅業(yè)成為第二大股東，持有新光硅業(yè)35.7%的股權(quán)。

　　“恐怕并不是錢的原因。”對于施正榮的落敗，了解新光硅業(yè)增資擴(kuò)股一事的人士透露，兩個主要競爭企業(yè)G天威和無錫尚德的背景、未來發(fā)展的規(guī)劃都成為考慮的因素。新光硅業(yè)帶有強(qiáng)烈的政府背景，其建立、項(xiàng)目發(fā)展的整個過程，都得到了四川省政府方面的有力支持。在股東背景上，即使是G天威入股后，新光硅業(yè)第一大股東四川省投資集團(tuán)及第三大股東四川省啟明星控股有限公司仍合計持有新光硅業(yè)62.24%的股權(quán)，牢牢把持著新光硅業(yè)的控制權(quán)。因此在2005年初增資擴(kuò)股時，新光硅業(yè)選擇“國”字頭的G天威也在情理之中。

　　實(shí)際上，施正榮也并未在四川完全的失意，他隨后投資參與了峨嵋半導(dǎo)體廠的一個年產(chǎn)200噸多晶硅項(xiàng)目，并將獲得少量的多晶硅供應(yīng)。

　　轉(zhuǎn)戰(zhàn)中原戰(zhàn)場

　　在控制和加強(qiáng)采購上游資源的思路下，施正榮離開四川后轉(zhuǎn)戰(zhàn)河南洛陽成為必然的選擇。因?yàn)檠巯氯珖鴵碛小案牧嘉鏖T子法”生產(chǎn)工藝的除了新光硅業(yè)外，也只有洛陽中硅。但洛陽中硅的生產(chǎn)線及生產(chǎn)規(guī)模都遠(yuǎn)不及新光硅業(yè)。

　　洛陽中硅成立于2003年，有色金屬研究總院是其建設(shè)方之一，也是其技術(shù)的來源。現(xiàn)在洛陽中硅已形成年產(chǎn)300噸多晶硅的規(guī)模，并在2006年初開始了二期年產(chǎn)700噸多晶硅項(xiàng)目的建設(shè)，二期項(xiàng)目預(yù)計在2007-2008年完成。在“十一五”的規(guī)劃中，洛陽中硅還計劃利用外資與有色金屬研究總院建設(shè)年產(chǎn)2000噸多晶硅的項(xiàng)目。

　　洛陽中硅總經(jīng)理湯玉安此前曾透露，該公司有向硅產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸的計劃。而無錫尚德則把自己的生產(chǎn)線以最快的方式直接安置在了洛陽，旗下的洛陽尚德太陽能電力有限公司緊鄰洛陽中硅的生產(chǎn)工廠，以獲得充足的原料供應(yīng)。據(jù)悉，尚德在洛陽的30MW太陽能電池生產(chǎn)線和一條30MW太陽能電池組件的生產(chǎn)線，按照計劃將于近期正式投入運(yùn)行。

　　但是與G天威直接涉足上游原料產(chǎn)業(yè)不一樣的是，尚德雖然布子洛陽，卻并未真正染指多晶硅的生產(chǎn)。個中原因，恐怕正象尚德此前對外的表態(tài)：“收購硅原料企業(yè)的難度太大。”據(jù)接近尚德的人士透露，尚德在洛陽也在計劃入股一家硅片生產(chǎn)企業(yè)，但是又遇到了一個強(qiáng)大的境外資金的激烈競爭，最后的結(jié)果目前還不得而知。

　　發(fā)展與短缺之惑

　　天威割據(jù)西南，尚德布子?xùn)|都，兩者在國內(nèi)都有了自己的落腳點(diǎn)。但按照自身的發(fā)展規(guī)劃，恐怕僅有一個戰(zhàn)略基地還不夠。

　　按照天威英利三期項(xiàng)目最終達(dá)到570MW硅片生產(chǎn)能力的說法，以及目前國內(nèi)生產(chǎn)1MW硅片需13噸多晶硅的情況計算，在天威英利三期項(xiàng)目完成后，天威英利每年大致需要7410噸多晶硅。那么即使是新光硅業(yè)的產(chǎn)品全部供應(yīng)天威英利，也是遠(yuǎn)不能支持天威英利發(fā)展規(guī)劃的。

　　據(jù)記者了解，新光硅業(yè)的設(shè)備安裝進(jìn)展順利，其前端的動力、制氫以及凈化設(shè)備已在進(jìn)行安裝，后端廢氣處理設(shè)備也在進(jìn)行安裝。整個項(xiàng)目的關(guān)鍵設(shè)備———還原爐按照計劃將在今年下半年進(jìn)行安裝調(diào)試。如果一切正常，新光硅業(yè)也要到2007年初進(jìn)行點(diǎn)火試生產(chǎn)。

　　“誰出的價錢高，產(chǎn)品就給誰。”G天威董事會秘書張繼承對擴(kuò)產(chǎn)后的天威英利原料供應(yīng)問題的看法是，在現(xiàn)在的條件下，新光硅業(yè)將來投產(chǎn)后的產(chǎn)品是按照市場價格進(jìn)行出售的，即使G天威是新光硅業(yè)的二股東，也只能在購買時按市場價格獲得一些優(yōu)先權(quán)。

　　這意味著，新光硅業(yè)對天威英利的原料供應(yīng)，能夠讓天威英利不至于產(chǎn)生無米下鍋的擔(dān)憂，但并不能保證供應(yīng)價格低于市場價格。

　　無錫尚德的規(guī)模現(xiàn)已擴(kuò)大至年產(chǎn)120MW，按照去年上市時的招股計劃，尚德的太陽能電池產(chǎn)能在2006年末預(yù)計擴(kuò)大至240MW。僅以擴(kuò)產(chǎn)至240MW計算，尚德需要的多晶硅每年將達(dá)到3120噸。但現(xiàn)實(shí)的情況是，尚德能夠控制的上游資源相當(dāng)有限，絕大部分原料都須外購。

　　去哪里找那么多的多晶硅原料？天威英利和無錫尚德都必須為自身的發(fā)展囤積足夠多的“糧草”。

　　兩個還在紙上的項(xiàng)目

　　在對多晶硅巨量需求的背景下，天威英利和無錫尚德在國內(nèi)都沒有太多的選擇，觸角只能伸向?qū)幭氖�嘴山和遼寧凌海。但據(jù)記者的最新了解，這兩個地方的項(xiàng)目都還處于“紙上談兵”的階段。

　　寧夏石嘴山項(xiàng)目盡管已在外界傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，但項(xiàng)目還處于規(guī)劃階段，具體怎么實(shí)施還是個未知數(shù)。

　　“畢竟是幾十個億的事情。”G東方鉭(資訊 行情 論壇)(000962)董事會秘書葉照貫向記者表示，多晶硅項(xiàng)目還只是政府方面在規(guī)劃，哪些企業(yè)參與、以什么樣的形式參與，目前都還沒敲定。即使是在G東方鉭的層面，究竟是G東方鉭自己參與實(shí)施還是控股股東寧夏有色金屬冶煉廠參與實(shí)施，也都還未能確定。目前能夠預(yù)計的是，石嘴山項(xiàng)目進(jìn)展順利的話將在5-6年后形成有效產(chǎn)能。

　　不過，石嘴山多晶硅項(xiàng)目的技術(shù)瓶頸至少已經(jīng)突破。由于俄羅斯國家稀有金屬工業(yè)研究設(shè)計院已與石嘴山政府方面簽訂了技術(shù)合作框架協(xié)議，改良西門子法的引入已不成問題。相關(guān)消息顯示，石嘴山市政府計劃將多晶硅項(xiàng)目放置在該市的河濱工業(yè)園區(qū)實(shí)施。

　　多晶硅是天威、尚德爭奪的主要資源。

　　與石嘴山政府簽訂了合作意向協(xié)議的無錫尚德也可望成為項(xiàng)目的參與方之一，但某了解石嘴山多晶硅項(xiàng)目的人士認(rèn)為，無錫尚德不太可能在多晶硅項(xiàng)目上處于控股地位。尚德方面能夠提供的只是資金，而在目前的石嘴山項(xiàng)目規(guī)劃格局中，資金是并不短缺的東西。

　　遼寧凌海的千噸級多晶硅項(xiàng)目也只是提出了一個藍(lán)圖，目前錦州市對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局等正在為項(xiàng)目進(jìn)行招商引資工作。記者在錦州市對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局的一份多晶硅項(xiàng)目文件中看到，凌海的千噸級多晶硅項(xiàng)目由凌海市金華冶煉有限公司負(fù)責(zé)實(shí)施，項(xiàng)目擬選廠址為凌海市閆家鎮(zhèn)閆家工業(yè)區(qū)，所需用地面積達(dá)7萬平方米。

　　凌海項(xiàng)目的總投資目前規(guī)劃為1億美元左右，但按照以往的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，千噸級多晶硅項(xiàng)目所需資金投入可能會超過1億美元的規(guī)劃。與其他地方相比，凌海項(xiàng)目的優(yōu)勢在于“地利”：所選廠址毗鄰102國道，距錦州港(資訊 行情 論壇)僅50公里，離錦州機(jī)場48公里。無錫尚德投資者關(guān)系管理部的張先生則表示，凌海項(xiàng)目他們在前期有過一些接觸，但并沒有持續(xù)性的接觸，只停留在淺層的了解和溝通上。至于會不會介入凌海項(xiàng)目，形成一定的合作，張先生稱還無法透露。凌海市對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作局的李玉平局長則表示，無錫尚德確實(shí)已經(jīng)與金華冶煉有限公司有了一定的接觸，但兩個企業(yè)有沒有達(dá)成一些合作的協(xié)議，他還不了解。

　　下游：未來之戰(zhàn)

　　除了在上游資源“無聲的競爭”之外，天威英利與無錫尚德之間目前還存在著一定的合作，但這種合作關(guān)系或許不久就會被打破，因?yàn)殡S著格局的變化，雙方的利益也會出現(xiàn)相應(yīng)的調(diào)整。

　　根據(jù)尚德的招股說明書，天威英利在2006年還供應(yīng)20MW的多晶硅原材料給尚德。據(jù)記者向無錫尚德內(nèi)部人士了解，現(xiàn)在這個供應(yīng)協(xié)議還在正常履行，從2006年1月份至3月份，天威英利方面都有貨源供應(yīng)。

　　不過論及2006年的供應(yīng)合同履行完畢后，天威英利是否還會保持供貨，尚德的人士有些遲疑：“他們(天威英利)也在做下游的東西，情況并不是一成不變的。”

　　在未來，更為激烈的競爭或?qū)Ⅲw現(xiàn)在天威英利與無錫尚德的電池組件產(chǎn)品上。由于國內(nèi)市場極其狹小，在國內(nèi)市場未獲得大規(guī)模拓展前，國際市場成為中國光伏企業(yè)主要的“跑馬場”。但這個“跑馬場”還能容得下多少中國企業(yè)在里面自由馳騁，已引起了業(yè)界的懷疑。

　　“國外光伏產(chǎn)品的需求受政策影響相當(dāng)顯著。”有分析人士認(rèn)為，即使是德國受政策影響而出現(xiàn)了太陽能電池需求猛增的情況，德國國內(nèi)的光伏企業(yè)產(chǎn)能也不會因?yàn)橹袊�光伏企業(yè)的增長而放慢發(fā)展步伐，如果幾年以后德國自己的企業(yè)能夠滿足市場需求，這對中國光伏企業(yè)將是一個打擊。

　　受到德國市場需求爆發(fā)的刺激，除了無錫尚德、天威英利，還有眾多的中國企業(yè)正在或準(zhǔn)備積極介入光伏產(chǎn)業(yè)的下游，這直接導(dǎo)致國際市場上多晶硅價格的暴漲。但近期的一些市場情況說明，德國市場的需求增長有限，國內(nèi)光伏企業(yè)已將目光投到新興的韓國、

　　盡管現(xiàn)在不愁訂單的國內(nèi)光伏企業(yè)還犯不著“跑馬圈地”，但整體產(chǎn)能的急速躍升將極有可能導(dǎo)致未來在國際市場上的爭奪。屆時，產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、成本等都可能是各方競爭的層面。

　　不過，下游的競爭盡管存在可能，但還比較遙遠(yuǎn)。天威英利在今年3月份已和德國方面簽訂了總量達(dá)305MW的供貨合同，供貨時間持續(xù)到2010年，基本滿足其一、二期項(xiàng)目在這些年間需求的訂單。而無錫尚德獲得的訂單也足以維持相當(dāng)長一段時間。應(yīng)對國內(nèi)硅產(chǎn)業(yè)鏈的“變局”，國內(nèi)企業(yè)的精力更多的還是集中在上游。

　　下游之戰(zhàn)，也只有在國內(nèi)光伏企業(yè)產(chǎn)能集中爆發(fā)之后，才會展開。上游之爭，現(xiàn)在正酣。