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渤海證券研究所葉云燕預計，G唐三友(資訊 行情 論壇)2006、2007、2008年EPS分別為0.385、0.469和0.528元，將分別增長27.79%、21.73%和12.64%。基于業績的穩定增長，公司合理估值區間應在4.6－5.0元之間，給予“推薦”的評級。
葉云燕認為，今后兩年公司純堿將不會有明顯的產能擴張，因此純堿收入將保持穩定。2006年純堿行業供給略大于需求，純堿價格有下降的壓力。但是由于主要原材料原鹽供
應充分，價格回落較快，因此預計2006年公司純堿業務的毛利水平將保持穩定，毛利率也將回升。
葉云燕表示，公司雙十萬噸燒堿/PVC項目4月份開始正式經營。預計全年將銷售燒堿9萬噸、PVC8.6萬噸，這將為公司帶來6.2億元的收入，近9000萬元毛利。此外，預計燒堿/PVC2006年底產能將擴至雙二十萬噸，而2008年將達到雙三十萬噸。
葉云燕指出，公司15萬噸氯化鈣項目將在年底建成。該項目利用純堿生產所排放的蒸氨廢液為原料，具有循環經濟概念，毛利率水平能達到40%以上。（本報記者龍躍整理）
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