安徽水利(600502)：地產業務帶高增長

http://whmsebhyy.com 2006年04月11日 05:44 中國證券報

　　中信證券王德勇認為，房地產將成為安徽水利(資訊行情論壇)業務發展的重點，并將使公司未來利潤出現高速增長，給予公司“買入”的投資評級。

　　王德勇指出，目前公司共有土地儲備4000畝，由于這些土地來源于政府對公司水電業務的補償，因此成本很低，而且均處于當地重點開發的潛力城區，處于快速升值之中。公司土地每畝成本比市場價低15萬元以上，以此計算4000畝土地儲備的重估升值約在6億元，相

<SCRIPT LANGUAGE="JavaScript1.1" SRC="http://205.adsina.allyes.com/main/adfshow?user=AFP6_for_SINA|finance|financePIP&db=sina&local=yes&js=on"></SCRIPT> <NOSCRIPT><A ><IMG SRC="http://205.adsina.allyes.com/main/adfshow?user=AFP6_for_SINA|finance|financePIP&db=sina" WIDTH=360 HEIGHT=300 BORDER=0></a></NOSCRIPT>

當于每股3.85元。加上公司賬面3.22元每股凈資產，公司重估凈資產為7.07元/股。鑒于地產業務剛起步，而且透明性不足，打7折計算，公司重估凈資產值為4.95元/股。如果考慮股改因素，公司合理股價應在6.44元。

　　王德勇同時指出，目前公司地產項目已經全部開工，2005年地產結算2.16億元收入，主營利潤率為46.11%。預計2006、2007年公司地產業務收入分別為6億、8億元，其它業務保持相對穩定。預計2006、2007年公司每股收益分別為0.4元、0.51元。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

樂途旅游出游線路自主選

　中國證券報其他文章

滬膠震蕩走高(2006-04-11)
連豆維持跌勢(2006-04-11)
玉米弱勢整理(2006-04-11)
銅鋁強勢上攻(2006-04-11)
國儲拋糖導致外強內弱(2006-04-11)
應看淡替代品對銅價影響(2006-04-11)
大豆跌無底順勢可有為(2006-04-11)
國內鋅價將進入快速補漲期(2006-04-11)

新浪網財經縱橫網友意見留言板電話：010-82628888-5174　　　歡迎批評指正