|
昨日大盤再度放量走高，但市場熱點出現明顯分化，有色金屬和地產等前期領漲品種出現整體調整，汽車、機械等前期冷門品種和部分個股大幅上揚。我們認為，大盤正處于階段性高點區域，機構和游資都在積極調倉換股，都在努力挖掘漲幅有限的品種，投資者也應該積極跟隨市場步伐調整選股思路。
機構對前期熱門股部分減倉
從市盈率角度來看，有色金屬股已經超過國際估值水平，地產股則是基本接軌。二三線有色金屬和地產股近期瘋漲，明顯是游資跟風炒作所為，而主流品種卻逆勢回落，機構減倉跡象明顯。從這兩點可以判斷，這兩大板塊階段性炒作已經進入尾聲，接下來將出現中級調整。調整的幅度估計不太大，因為機構也只會是部分減倉，但時間估計會比較長。
機構新介入品種對沖減倉品種
我們應該認識機構調倉背后的真實意圖。從估值的角度看，機械股價值低估極為明顯，近期大漲可謂是價值回歸；商業板塊中大漲的都是二線品種；汽車股和股改股大漲也是個股行為。以中國石化(資訊 行情 論壇)、招商銀行(資訊 行情 論壇)為首的多頭風向標依然穩健。從以上格局可以清晰地看出，機構對前期主流品種減倉后，新介入到還有補漲潛力的品種中，兩者形成有效對沖，加之指標股的巨大權重，使得股指的調整以強勢盤升的方式完成。
本月下旬股指很可能見頂
從以上分析可以看出，行情整體已經到補漲階段，后市大盤繼續上行的空間有限，加之新老劃斷的臨近，1400點一線很難逾越。本月下旬股指很可能見頂，漲幅巨大的主流品種將提前于大盤見頂，投資者千萬不要再度追高。但市場人氣依然旺盛，場內外資金仍在積極尋找新的投資機會，所以當前的操作思路應該是輕指數、重個股，重點把握補漲股票的短線機會。近期選股應該遵循以下思路：一是漲幅有限，已經運行到高位的股票，除非估值還有很大空間，否則堅決不介入；二是業績有增長，估值偏低，這樣的股票容易得到市場認同，機械板塊大漲就是如此。建議重點關注以前貼權走勢的成長型G股，比如G晨鳴、G巨化(資訊 行情 論壇)；尚未股改、走勢即將突破的個股，如友誼股份(資訊 行情 論壇)、中國玻纖(資訊 行情 論壇)、東方集團(資訊 行情 論壇)等。
寧波海順
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
