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申銀萬國證券研究所吳一峰預計，華邦制藥(資訊 行情 論壇)2006、2007年EPS分別為0.50、0.61元，同比將分別增長25%和22%。目前公司2006、2007年動態市盈率分別為為14和11倍，股價相對低估，維持“增持”建議。
吳一峰表示，公司新老產品平穩更替。公司毛利率較低的老產品復方氨肽素片逐步被毛利率更高的新產品替代，2005年銷售收入下降42.55%，而新產品迪皿和方希2005年銷售大
幅增長了202.46%和95.04%。新老產品平穩更替后，新產品對利潤增長的貢獻2006年有望繼續提升。
吳一峰指出，公司將向OTC和原料藥領域尋求更多增長點。由于2006年處方藥經營環境壓力較大，公司除維持原有醫院銷售渠道外，正積極向OTC和原料藥領域延伸。在OTC領域、皮膚產品領域分別將有兩種激素類和抗真菌類新藥上市。
吳一峰認為，公司資產質量較好。由于上市不久，公司資產負債率僅為9.83%，賬面現金為1.26億元；應收賬款為3778萬元，同比增長11.35%，其中一年期占93.9%，風險較低；公司存貨2006萬元，同比增長1.01%。
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