雙匯國有股權(quán)選秀 JP摩根呼聲較高

　　本報記者 萬里江 張非 發(fā)自上海

　　備受關(guān)注的中國最大食品企業(yè)雙匯集團國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓“選秀”，正進入白熱化階段。本報獨家獲悉，河南漯河市對意向買家的資格審核和報價確認，將在4月11日完成，最快在下周、最遲在4月底前，雙匯的新主人將被選出。4月11日結(jié)束資格審核

　　雙匯集團是以肉類加工為主的大型食品集團，目前總資產(chǎn)約60多億元，2005年雙匯集團銷售收入突破200億元，旗下?lián)碛猩罱凰�上市公司雙匯發(fā)展(資訊 行情 論壇)(000895.SZ)。此次漯河市國資委將其持有的雙匯集團100%股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓，開價人民幣10億元。雙匯發(fā)展4月4日發(fā)布公告稱，雙匯集團國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的掛牌期已于3月30日結(jié)束，目前漯河市國資委與北京市產(chǎn)權(quán)交易所，正對掛牌產(chǎn)生的意向受讓方進行資料審核和資格確認。

　　據(jù)接近競標方的知情人士透露，雙匯轉(zhuǎn)讓股權(quán)吸引了JP摩根、美國國際集團(AIG)、新加坡淡馬錫機構(gòu)、高盛集團等多個國際大買家。對這些意向受讓方的資料審核和資格確認，將于4月11日以前結(jié)束。其后數(shù)天，漯河方面將選出中標者并公布最終結(jié)果。

　　市場人士更關(guān)注的是，在JP摩根、AIG、高盛和淡馬錫等意向買家中，究竟誰會是雙匯集團新主人？對此雙匯和北京市產(chǎn)權(quán)交易所均不予置評。本報記者從各種渠道得到的消息顯示，高盛中標的可能性很小，JP摩根的呼聲則較高。

　　3月30日河南省召開國有產(chǎn)權(quán)工作會議，決定省國資委等六部門檢查國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，河南省國資委的一位內(nèi)部人士透露，雙匯集團的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，有意避開了河南省產(chǎn)權(quán)交易中心，“他們原本打算在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，但未談妥，爾后想在廣州掛牌也未有結(jié)果，最后選擇了北京�！�

　　對于這樁河南國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓史上最大的交易，海內(nèi)外資本市場予以高度關(guān)注。漯河市國資委對雙匯集團受讓方的要求多達13條，限制性條件頗多。

　　雙匯內(nèi)部人士告訴記者，集團之所以設(shè)定如此苛刻的條件，有幾重考慮：一是要避免同業(yè)惡意收購，保護和發(fā)展“雙匯”這個品牌，要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓把雙匯集團做強、做大；二是要保留現(xiàn)有經(jīng)營團隊，穩(wěn)定職工隊伍；三是要把企業(yè)留在漯河，避免稅源損失；四是要引進充足資金，促進地方經(jīng)濟發(fā)展。高盛集團恐中標無望

　　一位雙匯內(nèi)部人士告訴記者，這次集團產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是掛牌競價出讓，這不同于股權(quán)拍賣，并不是誰出價高就給誰，而是要綜合考慮各種條件和因素。一位投資分析師認為，意向買家的報價高低，只是一個必要條件，關(guān)鍵還要看其他因素。

　　選擇誰為中標方對漯河市國資委將是一個艱難的決定。“如果嚴格遵照雙匯的條件，國內(nèi)外食品企業(yè)或其他有實力的企業(yè)集團，包括高盛集團，基本上被排除在外�！币晃徊辉竿嘎缎彰�的證券分析師分析說。

　　該分析師告訴記者，這么大標的資產(chǎn)拍賣，條件繁多復(fù)雜，如果事先沒有和“意中人”進行有效溝通，幾乎是不可能掛牌的。而高盛集團，一直到雙匯掛牌接近尾聲，才開始與雙匯有所接觸，如此短的時間應(yīng)當很難談妥這些條件。

　　同業(yè)競爭正是高盛在競標者中處于劣勢的最大原因。雙匯在股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件中明確規(guī)定：意向受讓方或其關(guān)聯(lián)方在提出受讓意向之前，不得在國內(nèi)直接或間接經(jīng)營豬、牛、雞、羊屠宰以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，也不得是這類企業(yè)大股東，在接盤之后仍有這方面的限制。

　　目前，高盛集團及其聯(lián)盟伙伴鼎暉投資，持有雨潤股份超過10%，占有雨潤董事會12個席位中的兩席。不久前，高盛剛剛替換了一位雨潤董事會成員，表明其正在對雨潤業(yè)務(wù)加強介入。而雨潤恰恰是雙匯在中國的最大競爭對手。

　　但消息人士稱，高盛方面在擁有雨潤股份時就非�？春弥袊�肉類加工業(yè)，如能拿下雙匯，將獨霸中國肉類加工業(yè)，這也是有關(guān)方面非常擔心的。

　　就在雙匯股權(quán)轉(zhuǎn)讓進行到關(guān)鍵階段時，雨潤集團近期突然北上漯河，與雙匯集團家門口的另一競爭對手北徐謀求建立深度合作關(guān)系，并宣布將向北徐投資人民幣3億元。雙匯對此雖未予公開置評，但雨潤這一舉措的競爭戰(zhàn)略意圖非常明顯。

　　分析人士認為，如果高盛再拿下雙匯的股權(quán)，雙匯與雨潤的關(guān)系將是個大問題，雙匯的品牌可能受到?jīng)_擊。雙匯和雨潤是中國超市貨架上兩大主要肉類食品競爭品牌，正如

　　雙匯的新東家能否在下周或4月底之前浮現(xiàn)，還會受制于一些客觀因素。由于雙匯集團持有雙匯發(fā)展的股權(quán)超過要約收購30%的底線，因此集團股權(quán)變化后，雙匯發(fā)展的大股東變更需要獲得證監(jiān)會豁免。另外，如果雙匯股權(quán)轉(zhuǎn)讓給外資，這就意味著雙匯集團將變更為外資企業(yè)，這就需要獲得