上市銀行靚麗年報背后難掩業務轉型壓力

　　本報記者 侯志紅

　　已公布的上市銀行年報顯示，我國上市商業銀行資產質量呈上升趨勢，具有良好的成長性，但與此形成鮮明對比的是低資本充足率、低中間業務收入比例和較低的總資產收益率。隨著2006年底銀行業全面開放“大限”的日益臨近，銀行加快業務結構轉型的壓力越來越大。

　　高增長背后有隱憂

　　各大商業銀行2005年業績依舊延續高歌猛進的增長態勢。除4月1日披露年報的深發展(資訊 行情 論壇)(000001)凈利潤只比上年增長19.4%外，其他幾家上市銀行的利潤增長率幾乎不約而同地“定格”在20%以上。據不完全統計，目前已公布年報的交行、華夏、浦發、民生和深發展5家上市銀行去年凈利潤總額超過160億元。其中交通銀行(資訊 行情 論壇)全年實現凈利潤92.49億元，較2004年的16.04億元上升4.77倍；民生銀行(資訊 行情 論壇)實現凈利潤27.03億元，同比增長32.58%；華夏銀行(資訊 行情 論壇)實現凈利潤12.89億元，比上年增長26.72%；浦發銀行(資訊 行情 論壇)實現凈利潤24.85億元，同比增長28.78%；最低的深發展也實現凈利潤3.51億元，比上年增長了19.40%。

　　國泰君安研究員伍永剛認為，上市銀行在一路高歌猛進的同時，也存在一定的隱憂：銀行收入費用比有所提升。如華夏銀行的費用收入比由2004年的43.5%上升到45.67%，成本增長未能得到有效控制；損失準備計提或者稅金相對減少，和以前的口徑相比存在一定的凈利潤虛增。又如交行在報告期內享有稅務優惠，這使得所得稅金額由2004年的61.46億元降至2005年的36億元。

　　生命線備受挑戰

　　年報顯示，銀行業整體資產質量在不斷提升。由于上市銀行加大了不良貸款核銷力度，不良比例均趨于下降。浦發、民生、華夏在2005年所核銷的不良貸款數均有50%以上的增長。其中浦發核銷的不良貸款由2004年的5.09億元增加到9.77億元，增幅達91.97%；華夏銀行2005年共計核銷了近8億元的不良資產，較2004年4.8億元的核銷數額增加66.21%；民生銀行核銷的不良貸款也有50.86%的增幅。

　　呆壞賬核銷政策的松綁有助于銀行減少不良貸款余額，使銀行不良貸款余額和比例趨于下降。從撥備覆蓋率來看，民生銀行的覆蓋率有所下降，由2004年的112.53%下降到103.39%；而浦發、華夏、深發展的撥備覆蓋率均較2004年有所上升。

　　但銀行資本充足率仍是威脅銀行發展的關鍵問題。從年報披露的信息來看，除交行的資本充足率達到的11.2%穩健水平之外，其他幾家銀行大多靠近8%的底線：華夏銀行的資本充足率2005年末是8.23%，浦發銀行為8.04%，民生銀行為8.26%。而深發展資本充足率只有3.17%，雖然比上年末有所提高，但離警戒級相差甚遠。總體上看，幾家上市銀行資本充足率偏低，面臨著盡快擴充資本、尤其是擴充核心資本的巨大壓力。

　　結構轉型任重道遠

　　幾家銀行的年報還顯示，中間業務雖然快速增長，但占比依然較低，其對銀行的利潤貢獻有限。民生銀行去年的非利息收入增長緩慢，增速為16.58%，非利息收入占比僅為3%；華夏銀行2005 年中間業務增長雖然達到39.86%，但其所占比例只有3.3%；浦發銀行非利息收入占比也極低，除利息、拆借等業務和債券投資外的其他收入所占比例約為4%，利潤的快速增長主要依靠計提準備的相對減少；深發展在2005年實現各項中間業務凈收入5.58億元，較上年增長1.81億元，增幅達47.79%，但是，在總收入中只占6.5%；交通銀行中間業務發展是最為迅猛的，去年非利息收入增長61%至44.52億元，但所占收入比例也只約8%。而且，目前我國銀行業的中間業務主要集中在

　　由于中間業務提供的多元化金融服務適應了各國宏觀經濟發展的需要，同時，中間業務所占用的資本較低，可減輕資本金對銀行業務的限制，在降低經營風險的同時帶來穩定的高額收入，因此，中間業務與資產業務、負債業務一起被稱為商業銀行業務的三大支柱。當今發達國家商業銀行利潤的30%—70%來自中間業務，美國花旗銀行更有80%的利潤來自中間業務。但我國銀行中間業務發展一直很慢，目前我國商業銀行中間業務收入只占2%—12%，銀行的主要利潤來自利息收入。

　　“中間業務大多屬于銀行和非銀行金融機構交叉經營的領域，我國由于分業經營、多層次資本市場尚未發展起來等因素決定了銀行中間業務的開拓空間受到較大限制。”東方