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看好理由：在國內鐵路經營體制依然壟斷的大環境下，G鐵龍（600125）的鐵路客運、鐵路貨運服務以及即將展開的鐵路特種集裝箱業務都基本上保持著壟斷地位。經過去年的資產置換后，公司業務已經逐步向鐵路運輸物流服務進行轉型，未來市場發展前景和經營業績十分看好。
亮點之一：目前國內鐵路集裝箱業務正處于起步階段，具有廣闊的發展前景。去年
國內完成鐵路集裝箱運輸277.2萬TEU，其中特種集裝箱所占比重約為10%。未來幾年中，鐵路集裝箱業務將在加強集裝箱物流網絡、調整運輸產品結構、優化運輸組織形式、強化市場營銷等幾個方面增加投入力度。特別是在鐵路集裝箱方面將建成18個運輸中心站，改造和調整集裝箱運輸專辦站，形成有效的鐵路集裝箱物流網絡。同時，積極更新集裝箱物流設備，開發新的運輸車輛和裝卸設備，提高集裝箱物流效率和水平，改進集裝箱運輸組織方式，積極推行集裝箱班列、開拓國際集裝箱和集裝箱全程物流業務。據鐵道部發展規劃顯示，未來五年鐵路集裝箱運輸將達到1000萬TEU的水平，是目前水平的3.6倍，這將給特箱業務帶來全新的發展機遇。
亮點之二：公司經營的沙鲅線業務是營口港出港惟一鐵路線，隨著營口港貨物吞吐量的快速上升，該線路的運輸量會相應快速增長。預計今、明兩年營口港吞吐量增幅在30%和25%左右。而在特箱物流方面，預計未來兩年內鐵路特箱運輸量仍將保持30%-40%的增長。隨著鐵路集裝箱物流網絡的不斷完善，特箱業務有望保持更快的速度發展。
風險提示：公司面臨著政策性風險以及業務多元化的風險，這會影響到未來經營業績的波動，投資者在參與時需關注有關方面信息的變化。
走勢分析：昨日，該股復牌大幅填權，預計后市將會不斷走強。建議投資者逢低介入，中線持有。
（廣發證券邸永忠）
(觀宇/編制)
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