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上海證券報(bào) 記者 秦宏
在昨天舉行的申銀萬國研究所春季宏觀策略報(bào)告會(huì)上，申萬研究所預(yù)測，二季度A股市場將呈現(xiàn)小幅盤整的格局，整體市場上漲機(jī)會(huì)有限。
申萬研究所的判斷來自多個(gè)方面。從業(yè)績方面來看，當(dāng)前主要行業(yè)的漲幅幾乎透支
了今年的業(yè)績?cè)龇瑯I(yè)績對(duì)股市的支撐作用已從正面轉(zhuǎn)向中性。同時(shí)，資金涌入的速度正在放緩，而市場分歧卻在加大。更為值得關(guān)注的是，H股已經(jīng)成為影響A股市場的重大因素。由于H股市場在二季度進(jìn)行調(diào)整的可能性較大，將對(duì)A股市場造成負(fù)面影響。
申萬表示，盡管二季度A股市場整體上漲機(jī)會(huì)有限，但投資者仍可以從經(jīng)濟(jì)線索和制度線索兩條主線把握投資機(jī)會(huì)。
在經(jīng)濟(jì)線索方面，可關(guān)注新農(nóng)村建設(shè)背景下的投資機(jī)會(huì)，其中涉及建材、電網(wǎng)、通信、房地產(chǎn)等行業(yè)。同時(shí)還有多層次消費(fèi)中的爆發(fā)性增長主題，其中包括了汽車、金融服務(wù)、乳制品、快速消費(fèi)品、基礎(chǔ)藥品和家電等行業(yè)。
在制度線索方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，不僅將通過公允價(jià)值、長期股權(quán)投資差額、跌價(jià)準(zhǔn)備三條路徑改變上市公司會(huì)計(jì)利潤和盈余管理，更鼓勵(lì)了企業(yè)內(nèi)部的整體上市和企業(yè)之間的并購重組。對(duì)此，投資者應(yīng)密切關(guān)注有可能被私有化的公司和幾大集團(tuán)的資產(chǎn)重組。
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