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本報記者 陳勁 深圳報道
日前，融資融券的呼聲日益高漲。但接受記者采訪的多家創新試點券商相關負責人認為，融資融券畢竟是個復雜的創新業務，其中蘊含較大的系統風險，不應急于求成，而應在充分論證的基礎上審慎推進。
據了解，多家創新試點券商上報了自己的方案。
“目前還只是研討階段，券商上報的方案僅供會里（中國證監會）作參考之用，不是說我們一定就會按照上報的方案來準備�！币患覄撔略圏c券商相關負責人表示。據介紹，該券商上報的方案以證券金融公司的集中授信模式為基礎。
另一家創新試點券商的相關負責人亦表示，事實上，券商對于開展融資融券業務心里也不是很踏實。在此前中國證監會組織召開的討論會上，僅有四家創新試點券商代表發了言，更多的仍在觀望之中。該人士指出，券商心里很清楚，融資融券涉及的很多細節問題不是券商自己能夠解決的，甚至也不是證監會能夠單獨決定的。一些涉及證券質押的法律問題就需要協調多個部委的關系。例如，登記結算公司目前還沒有賬戶內股票自動質押的登記規則和程序；此外，股票質押登記后，若被司法凍結則不能賣出；金錢質押生效的特定化及轉移占有做法，目前亦尚無具體法律規則；辦理轉融通業務時，現行法律也沒有關于質押權“讓與”和“讓與登記”的規則。
該人士建議，最好由最高人民法院作出相應的司法解釋，主要解決股票凍結后的賣出問題和保證金質押擔保的效力問題，如較難協調則可由國務院制定或授權證監會、交易所和登記結算公司，分別制定具體業務規則。該人士強調，必須在相關法律法規完善的前提下，方可啟動融資融券。
此外，券商自己也要小心謹慎。券商要根據融資融券的業務需要重新建立一套管理系統和風險控制系統。一方面對券商面臨的風險進行有效控制，另一方面保障客戶資產的安全。
某創新試點券商負責融資融券業務的負責人指出，對于證券公司來說，其風險主要表現在市場風險、流動性風險、平倉風險和比率控制風險；對于客戶來說，主要是資金和證券安全風險。
相應的，券商就要采取一定的風險管理措施：對融資融券柜臺系統實行標準化管理；設計標準化融資融券協議范本，向客戶充分揭示風險，作為強制平倉的法律依據；融資融券業務規模與券商凈資本等指標相匹配；制訂詳細的融資融券業務管理制度，加強對關鍵環節控制，對可質押證券、融資比率等指標實行動態管理，在辦理融資融券之前對融資融券的可融額度進行確認；客戶融資融券賬戶資金由獨立存管體系管理，客戶可通過證券公司查詢；客戶融資融券賬戶證券在登記結算公司進行明細管理，客戶可通過登記結算公司查詢。
上述人士同時表示，這些工作雖然比較復雜，但他們此前對融資融券已經進行了深入的研究，并做好了相應的準備工作，一旦融資融券啟動，他們可以很快配合監管層推出相關業務，“如果最終方案跟我們預想中的一樣，那就可以更快了�！�
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