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上海證券報 記者 黃金滔
昨日，滬場權證首次出現價格低于內在價值，溢價率為負值。這是新生的內地權證市場首次出現此類情形。
業內人士認為，目前以G滬機場＋滬場權證至少可以構建一個保底組合，并有可能進行
套利。
以昨日的收盤價計算，同時買入一股G滬機場和一份滬場權證，成本為13.593元。其中，G滬機場收盤價為11.90元，滬場權證收盤價為1.693元。權證持有人可以于2007年3月6日行權時以13.60元的價格向G滬機場的大股東出售G滬機場股票。也就是說，持有這樣一個組合，投資者至少可以賺0.007元。
申銀萬國衍生產品研究員楊國平表示，由于資本成本和交易成本的存在，目前滬場權證還很難套利。一旦溢價率達到負2％--3％，套利機會就會出現。目前G滬機場＋滬場權證的組合，對厭惡風險的投資者還是極具吸引力的。
截至昨日，從溢價率來看，萬科(資訊 行情 論壇)權證的溢價率最高，達到42.62％；其次是寶鋼權證(資訊 行情 論壇)，為42.1％。滬場權證的溢價率最低，為負0.06％；其次是華菱權證(資訊 行情 論壇)，為2.84％。
而據上證所權證公開信息，截至3月20日，創設人持有34.7萬份招行權證(資訊 行情 論壇)的正頭寸。滬場權證仍未有創設，但創設人持有的滬場權證數量已增至209萬份，并呈現持續凈買入趨勢。
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