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大通證券 董政
中國鋁業(yè)的私有化、電解鋁行業(yè)走出低谷等，使得電解鋁板塊成為近期市場最大看點之一。包括中金公司，光大證券研究所等紛紛上調(diào)對電解鋁公司的投資評級。而G漳電(000767)是目前A股市場中唯一一只處于底部的電解鋁股票。該公司攜手中國鋁業(yè)合資成立了國內(nèi)最大的鋁電聯(lián)營項目------山西華澤鋁電有限公司，同時大股東股改承諾將注入風力發(fā)電
等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)于上市公司。集底部電解鋁與風能發(fā)電題材于一身，該股將會受到市場各方的關注。
該公司與中國電解鋁行業(yè)領頭羊中國鋁業(yè)合資成立了國內(nèi)最大的鋁電聯(lián)營項目------山西華澤鋁電有限公司，公司出資3.6億，持股40%。該項目完成后年產(chǎn)電解鋁28萬噸，產(chǎn)能完全釋放后，漳澤電力的一半利潤將來自該公司的貢獻。由于電解鋁產(chǎn)業(yè)的成本40%來自氧化鋁，35%來自電價。而這兩樣東西，恰恰是公司的兩大股東中國鋁業(yè)和漳澤電力都能提供。進入了中國鋁業(yè)大家庭，華澤鋁電就可以享受到氧化鋁的內(nèi)部價格供應，同時漳澤電力又為其提供了廉價的電力資源。其成本優(yōu)勢十分明顯。中國鋁業(yè)正全力打造電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，蘭州鋁業(yè)，焦作萬方，關鋁股份紛紛被納入中國鋁業(yè)大家庭。而漳澤電力(000767)，攜手中國鋁業(yè)，建成國內(nèi)最大的鋁電聯(lián)營項目，在中國鋁業(yè)私有化以及"海歸"的預期之下，有望引起市場關注。
同時該公司總裝機容量174萬千瓦，是山西電網(wǎng)和華北電網(wǎng)的主力發(fā)電企業(yè)，由于公司屬于大型坑口火力發(fā)電企業(yè)，發(fā)電成本相當?shù)停诟們r上網(wǎng)方面具有明顯的優(yōu)勢。值得注意的是，該股還隱含著風力發(fā)電題材。在公司股改過程中，公司大股東中電投權威人士在與流通股股東溝通時表示，中電投內(nèi)蒙古地區(qū)正在籌建的四個風電項目待形成利潤創(chuàng)造能力后將注入漳澤電力。
無論是電解鋁板塊，還是風能發(fā)電題材，兩市相關個股均大幅上漲。而集上述兩大熱點于一身，目前股價處于難得的底部。該股業(yè)績優(yōu)良、機構(gòu)重倉、漲幅不大，在中金公司、光大證券研究所等紛紛上調(diào)對電解鋁公司的投資評級之時，該股無疑值得我們關注。
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