信托業(yè)要嚴(yán)格自查清理整頓 以免變成老鼠湯

　　蘇培科

　　信托的核心內(nèi)容是“受人之托，代人理財(cái)”。而目前中國(guó)的一些信托機(jī)構(gòu)和基金公司卻常常“拿別人的錢(qián)為自己辦事”，將委托人利益和信托責(zé)任拋于腦后。對(duì)于這種漠視誠(chéng)信、欺騙委托人和投資人的行為，中國(guó)信托業(yè)除了警惕、自查之外，還應(yīng)該進(jìn)行清理整頓，以免“一個(gè)老鼠害一鍋湯”。

　　近期，一份名為《金信信托停業(yè)敲響信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的警鐘》的《內(nèi)參》文章，在中國(guó)信托業(yè)掀起了軒然大波。各大信托公司怨聲載道，罵聲連天。原因是這份《內(nèi)參》面世后不久，各家信托公司突然接到監(jiān)管層嚴(yán)格自查的通知，嚴(yán)詞責(zé)令各信托投資公司要在不超過(guò)兩天的時(shí)間里如實(shí)填報(bào)數(shù)十頁(yè)紙的《風(fēng)險(xiǎn)清查調(diào)查表》。這一舉動(dòng)，攪得整個(gè)信托行業(yè)“雞犬不寧”。

　　2006年3月8日，全國(guó)

　　3月9日、10日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)召集47家信托公司高管們，在北京舉行“全國(guó)信托公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)研討會(huì)”， 探討中國(guó)信托業(yè)自我救贖之路、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)防范、內(nèi)控制度、發(fā)展創(chuàng)新和工作通報(bào)。

　　中國(guó)信托業(yè)的這場(chǎng)“整風(fēng)”運(yùn)動(dòng)，卻讓整個(gè)行業(yè)“打噴嚏”，普遍反應(yīng)不良。業(yè)內(nèi)都認(rèn)為是這一份《內(nèi)參》引發(fā)的風(fēng)波，這酷似胡戈《一個(gè)饅頭引發(fā)的血案》。那么，中國(guó)信托業(yè)的這個(gè)“饅頭”究竟是什么呢？

　　據(jù)《證券時(shí)報(bào)》的消息報(bào)道稱，《內(nèi)參》一文提出，2004年所有信托公司年報(bào)披露“盈利多虧損少”，存在一定水分，可信度不高；相當(dāng)一部分信托公司被逐漸邊緣化，面臨著退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。主要原因是：一、信托與證券混淆，信托公司沒(méi)有徹底貫徹金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，將資金過(guò)多地投資到證券市場(chǎng)；二、信托公司缺乏監(jiān)管而形成內(nèi)部人控制。金信信托公司就是被一人操控的實(shí)證。

　　于是，《內(nèi)參》建議要通過(guò)如下幾個(gè)方面來(lái)應(yīng)對(duì)信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：一、要進(jìn)一步完善信托公司年報(bào)披露制度，在新的一年要全部披露年報(bào)；二是加強(qiáng)信托公司的公司治理，盡快出臺(tái)《信托公司內(nèi)控制度指引》和《信托公司關(guān)聯(lián)交易指引條例》等規(guī)定；三是引入第三方監(jiān)管。還要進(jìn)一步貫徹執(zhí)行212號(hào)文件，尤其是要警惕一些信托公司用單一信托資金構(gòu)建資金池，混用資金形成風(fēng)險(xiǎn)。

　　針對(duì)《內(nèi)參》內(nèi)容，業(yè)內(nèi)罵聲連天，認(rèn)為一個(gè)“壞孩子”不能代表一個(gè)行業(yè)，不能因?yàn)榻鹦判磐型�業(yè)而影響大家的正常日子。對(duì)此，曾參與起草過(guò)《信托法》的著名業(yè)內(nèi)專家王連洲也以《客觀認(rèn)識(shí)信托業(yè)的問(wèn)題與現(xiàn)狀》為題公開(kāi)撰文稱，“《內(nèi)參》一文所言不能說(shuō)沒(méi)有一點(diǎn)道理，但無(wú)論如何也不能排除它有以偏概全之嫌，而文章觀點(diǎn)引發(fā)的影響，有可能會(huì)嚴(yán)重禍及整個(gè)信托業(yè)。有鑒于此，我認(rèn)為信托行業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)出自己的聲音，要傳達(dá)出行業(yè)客觀、真實(shí)而準(zhǔn)確的信號(hào)，供給有關(guān)部門(mén)參閱。”。

　　王連洲在該文中提出四點(diǎn)“澄清意見(jiàn)”：一、信托公司去年年報(bào)，有沒(méi)有虛報(bào)和漏報(bào)，誰(shuí)都難以保證沒(méi)有，尤其是在當(dāng)前誠(chéng)信缺失的社會(huì)大環(huán)境下，確實(shí)應(yīng)當(dāng)予以警示。但據(jù)調(diào)研掌握的情況和其他一些資料，信托業(yè)同仁的共識(shí)，有理由相信多數(shù)信托公司年報(bào)的真實(shí)性。二、部分信托公司被逐漸邊緣化問(wèn)題，這種現(xiàn)象存在，及時(shí)提醒有關(guān)方面注意風(fēng)險(xiǎn)防范，無(wú)可厚非。但有資料說(shuō)明，55家信托公司，問(wèn)題比較大的僅有5家，相比其他金融機(jī)構(gòu)，問(wèn)題并不突出。三、將完善信托公司年報(bào)披露制度，要求所有信托公司全部披露年報(bào)，作為化解信托公司風(fēng)險(xiǎn)的“主要”應(yīng)對(duì)措施，也令人匪夷所思。有常識(shí)的人都會(huì)清楚，披露年報(bào)信息的必要性和意義，僅僅對(duì)監(jiān)管部門(mén)和資產(chǎn)委托人或者信托投資人了解信托公司的整體素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)能力而言，而與化解信托公司面臨的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有太多的直接關(guān)系。信托公司作為名副其實(shí)的地域性公司，要在全國(guó)性的報(bào)刊上披露其年報(bào)，究竟有多大的針對(duì)性，在化解信托公司風(fēng)險(xiǎn)方面究竟能有多大實(shí)際效用？四、“212號(hào)”文件有規(guī)范發(fā)展信托業(yè)務(wù)具有積極意義的一面，信托公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)真的貫徹執(zhí)行。但業(yè)內(nèi)普遍反映，212號(hào)文件也有限制、束縛甚至打壓信托公司開(kāi)拓創(chuàng)新、銳意進(jìn)取、求生圖存的一面。

　　對(duì)于這些澄清意見(jiàn)筆者不能完全茍同，筆者認(rèn)為，《內(nèi)參》一文所言的內(nèi)容、所揭示的問(wèn)題，非常嚴(yán)重，值得警惕。信托投資公司在重大案件之后遭遇行業(yè)普查無(wú)可厚非，反而有利于行業(yè)的規(guī)范長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。應(yīng)該將這種監(jiān)管和普查持續(xù)化、習(xí)慣化、制度化，而非“一陣分”，風(fēng)聲緊了來(lái)一次，風(fēng)聲松了“松管娃”（陜西方言，西安人最常用的口頭禪，大概意思就是“睜只眼閉只眼”、不理不問(wèn)）。

　　同時(shí)，不能以“信托業(yè)同仁的共識(shí)”作為報(bào)表無(wú)虛假成分的依據(jù)；更不能以地域性特征和“與化解信托公司面臨的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有太多的直接關(guān)系”為借口，來(lái)阻止信托公司對(duì)外公開(kāi)報(bào)表。

　　中國(guó)信托業(yè)局部問(wèn)題不可不察，55家信托公司，問(wèn)題比較大的就有5家，還有像金信信托這樣關(guān)門(mén)停業(yè)的公司，怎么能說(shuō)問(wèn)題并不突出？難道等所有信托公司都像證券公司一樣狼狽才算問(wèn)題突出？

　　金融行業(yè)倒一家“德隆”就已經(jīng)地動(dòng)山搖，再出幾家后果就更加不堪設(shè)想。所以，信托業(yè)出一家金信信托就應(yīng)該警醒了，信托業(yè)本來(lái)就是在經(jīng)營(yíng)一個(gè)“信用”，如果連行業(yè)內(nèi)做得名聲大的公司都在欺騙投資人、踐踏信托責(zé)任、喪失誠(chéng)信，委托人還敢相信這個(gè)行業(yè)嗎？其他公司果真“干凈”嗎？

　　目前我國(guó)的《信托法》和相關(guān)法律極為欠缺，法制環(huán)境不健全，制度不完善，導(dǎo)致市場(chǎng)誠(chéng)信時(shí)常缺失，金融問(wèn)題此起彼伏。

　　在這樣的法制環(huán)境、投資氛圍和信托責(zé)任下，完善信托公司信息披露制度、公開(kāi)報(bào)表、加強(qiáng)公司治理、出臺(tái)相應(yīng)法規(guī)、引入第三方監(jiān)管、建立防火墻……若可以起到真正保護(hù)委托人的利益，這些建議合情合理，并無(wú)束縛中國(guó)信托業(yè)發(fā)展的腳步，反而更加規(guī)范和凈化了中國(guó)信托業(yè)環(huán)境。只會(huì)打擊那些漠視委托人利益、違規(guī)運(yùn)作、遮遮掩掩，打著“中國(guó)特色”旗號(hào)為非作歹的不良公司。而對(duì)于那些真正想規(guī)范經(jīng)營(yíng)，謀圖在中國(guó)乃至國(guó)際市場(chǎng)做大做強(qiáng)的公司來(lái)說(shuō)，規(guī)范化的制度和國(guó)際化規(guī)則才是他們真正的期盼。

　　所以信托業(yè)必須要進(jìn)行改革，要公布財(cái)務(wù)報(bào)表，要建立行業(yè)“黑名單”。只有將信托公司的報(bào)表公開(kāi)、透明的公布，才能讓委托人清清楚楚地看到自己財(cái)產(chǎn)流向和操作流程，防止不透明的洗錢(qián)、利益輸送和暗箱操作，也可以明確鑒別信托公司的水平，把資金委托給誠(chéng)信的公司。而信托公司也可以在一個(gè)良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，按照信托責(zé)任來(lái)賺取陽(yáng)光利潤(rùn)。

　　始于19世紀(jì)30年代的美國(guó)信托業(yè)發(fā)展非常迅速，美國(guó)信托銀行在金融市場(chǎng)中占據(jù)著重要位置，主要是他們成長(zhǎng)在一個(gè)法制環(huán)境健全，而且經(jīng)歷契約制、股份制的時(shí)間非常久，為人們之間的信任和社會(huì)誠(chéng)信奠定了良好的基礎(chǔ)。而我國(guó)信托業(yè)自從1979年成立中國(guó)國(guó)際信托投資公司恢復(fù)開(kāi)辦信托業(yè)務(wù)算起，至今才幾十個(gè)年頭，但這比股市更早，更應(yīng)該反省壯大，但是中國(guó)的信托業(yè)恰恰相反，業(yè)務(wù)極度萎縮，“壞孩子”形象始終難以根除。于是，目前大多信托公司利用“固定收益”的委托理財(cái)手法吸納委托者財(cái)產(chǎn)，普遍投資公路、政府大樓等固定項(xiàng)目，以獲取壟斷收益，以此勉強(qiáng)為生，還有一些在關(guān)起門(mén)來(lái)“拆東墻補(bǔ)西墻”、危機(jī)四伏，反而步子邁得過(guò)大的金信信托成了行業(yè)“先驅(qū)”。

　　記得2001年、2002年券商的情形，當(dāng)時(shí)券商委托理財(cái)窟窿早已浮現(xiàn)，一些公司將委托理財(cái)和虧損藏著、掖著，賭將來(lái)的股市上漲，而且當(dāng)時(shí)一個(gè)比一個(gè)嘴硬，認(rèn)為自己都能扛過(guò)去，業(yè)內(nèi)人士也是意氣風(fēng)發(fā)的說(shuō)“沒(méi)問(wèn)題”。結(jié)果幾年之后，破產(chǎn)的破產(chǎn)、倒閉的倒閉，到目前為之誰(shuí)也不敢說(shuō)自己沒(méi)問(wèn)題，能活著都是不幸中的萬(wàn)幸。現(xiàn)在中國(guó)的信托業(yè)又何嘗不是如此呢？