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深度回顧近半年來中國股市中的種種投資機(jī)會，可以清晰地發(fā)現(xiàn)，幾乎每一個(gè)市場熱點(diǎn)的發(fā)掘均與國家相關(guān)政策措施的支持分不開：股改“尋寶游戲”成為引領(lǐng)股指大漲的主要?jiǎng)恿Γ谎h(huán)經(jīng)濟(jì)概念及“十一五”規(guī)劃則推動了相關(guān)板塊的大幅上漲；近期的“1號文件”則促使農(nóng)業(yè)板塊整體走強(qiáng)。我們經(jīng)過深入分析認(rèn)為，軍工板塊在政策性支持下有望成為后市資金主力追逐的焦點(diǎn)。
首先，兵者，國之根本也。國防科工委已明確提出，在“十一五”期間繼續(xù)大力發(fā)展軍工行業(yè)，要“在高新技術(shù)武器裝備供給方面基本滿足部隊(duì)裝備機(jī)械化和信息化要求”。同時(shí)，《國家科技發(fā)展綱要》中確定的16個(gè)重大專項(xiàng)中，與國防裝備直接相關(guān)的項(xiàng)目包括高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造技術(shù)、大型飛機(jī)、載人航天與探月工程。顯然，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國家對國防軍工領(lǐng)域的重視程度進(jìn)一步加深，軍費(fèi)投入也迅速增加，尤其是近年來隨著“神五”、“神六”的發(fā)射成功，更說明了國家對國防軍工行業(yè)的大力支持。在政策的支持下，國防軍工類企業(yè)即將進(jìn)入快速發(fā)展的時(shí)期。
其次，產(chǎn)業(yè)整合確保軍工類企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的初步形成。作為典型的空間拓展型行業(yè)，軍工企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相比汽車企業(yè)來說更加廣闊，其投入產(chǎn)出比高達(dá)7-12倍，一旦從上游企業(yè)加大投入，有望通過行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈獲得數(shù)以倍計(jì)的收益，因此行業(yè)發(fā)展前景極為樂觀。目前，中國在軍工領(lǐng)域已基本形成包括上游的各類金屬類、新材料企業(yè)，中下游的科研機(jī)構(gòu)、技術(shù)應(yīng)用型企業(yè)在內(nèi)的行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，在國家政策和資金的大力支持下，一旦進(jìn)入快速發(fā)展階段，將為市場帶來巨大的收益。
事實(shí)上，目前已經(jīng)有不少軍工類上市公司開始嶄露頭角：航天長峰(資訊 行情 論壇)是國防科工委系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化的試點(diǎn)上市公司，股價(jià)長期震蕩攀升；G火箭(資訊 行情 論壇)的大股東航天科技(資訊 行情 論壇)集團(tuán)將部分資產(chǎn)整合成立時(shí)代電子，并以此為市場化的平臺，逐步將其機(jī)電產(chǎn)品注入上市公司，在股價(jià)表現(xiàn)上也創(chuàng)出了歷史新高，而近期航天科技集團(tuán)的整合上市計(jì)劃更是推動了整個(gè)板塊的集體走強(qiáng)。可以預(yù)見，圍繞軍工產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)上市公司都將從中獲益，并將為投資者提供投資的良機(jī)。
三元顧問
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