深圳能源投資股份有限公司股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)（摘要）

　　上海證券報(bào) 

　　保薦機(jī)構(gòu)

　　簽署日：二○○六年三元月月十四日

　　董事會(huì)聲明

　　本公司董事會(huì)根據(jù)非流通股股東的書(shū)面委托，編制股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)摘要。本說(shuō)明書(shū)摘要摘自股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)全文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)全文。

　　本公司股權(quán)分置改革由公司A股市場(chǎng)非流通股股東與流通股股東之間協(xié)商，解決相互之間的利益平衡問(wèn)題。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和證券交易所對(duì)本次股權(quán)分置改革所作的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)本次股權(quán)分置改革方案及本公司股票的價(jià)值或者投資人的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

　　特別提示

　　1、本公司非流通股股份中存在國(guó)家股，本次股權(quán)分置改革方案中，對(duì)該部分股份的處分尚需得到國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)的審批同意。

　　2、本次股權(quán)分置改革方案需參加相關(guān)股東會(huì)議表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，并經(jīng)參加相關(guān)股東會(huì)議表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)后方可生效。

　　3、能源集團(tuán)擬發(fā)行的認(rèn)沽權(quán)證須經(jīng)深圳證券交易所核準(zhǔn)后上市交易，具體上市日期由能源集團(tuán)與深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司協(xié)商后確定。由于存在認(rèn)沽權(quán)證與股權(quán)分置改革對(duì)價(jià)股份無(wú)法同時(shí)上市的可能，使得認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值在權(quán)證支付到賬日或上市交易日與本改革說(shuō)明書(shū)簽署日可能有較大變化。

　　4、權(quán)證作為一種金融衍生產(chǎn)品，其價(jià)格的波動(dòng)幅度要比股票大，投資者面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)也更大，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。此外，權(quán)證在到期時(shí)有可能不具任何價(jià)值。投資者在投資之前，應(yīng)確保了解權(quán)證的性質(zhì)，并仔細(xì)閱讀本改革說(shuō)明書(shū)內(nèi)所列的風(fēng)險(xiǎn)因素，必要時(shí)應(yīng)尋求專業(yè)意見(jiàn)。

　　5、如果其他機(jī)構(gòu)以本公司股票為標(biāo)的證券發(fā)行備兌權(quán)證，或者按照深交所有關(guān)規(guī)則創(chuàng)設(shè)權(quán)證，可能對(duì)核準(zhǔn)上市后的本次股權(quán)分置改革涉及的認(rèn)沽權(quán)證交易價(jià)格產(chǎn)生影響。

　　6、截至本改革說(shuō)明書(shū)簽署日，公司有2家非流通股股東明確表示反對(duì)本股權(quán)分置改革方案，2家明確表示反對(duì)的非流通股股東合計(jì)持有公司非流通股864，600股，占公司非流通股總數(shù)的0.12%，應(yīng)執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排為76，323股、147，949元現(xiàn)金。

　　截至本改革說(shuō)明書(shū)簽署日，尚有44家非流通股股東未以書(shū)面形式明確表示同意股權(quán)分置改革方案，。未明確表示意見(jiàn)的4家4家非流通股股東合計(jì)持有公司非流通股份11，011，0704，097，270股，占公司非流通股份總數(shù)的1.540.8067%，應(yīng)執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排為972，008509，992股、1，884，200737，526元現(xiàn)金。

　　為使公司股權(quán)分置改革得以順利進(jìn)行，能源集團(tuán)同意為截至本次股權(quán)分置改革相關(guān)股東會(huì)議召開(kāi)前一日反對(duì)、未明確表示同意參與本次股權(quán)分置改革的非流通股股東及由于存在股權(quán)權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)等情形無(wú)法執(zhí)行全部或部分對(duì)價(jià)安排的非流通股股東，先行代為墊付該部分股東持有的非流通股份獲得上市流通權(quán)所需支付的全部或部分對(duì)價(jià)安排。代為墊付后，該部分非流通股股東所持股份如上市流通，應(yīng)當(dāng)：向能源集團(tuán)償還代為墊付的股份、現(xiàn)金，并支付自從股權(quán)分置改革完成股票復(fù)牌后第一個(gè)交易日至償還股票日止的代為墊付股份所獲得的一切收益（包括但不限于現(xiàn)金股利、股票股利、轉(zhuǎn)增股票等）及代為墊付現(xiàn)金按照同期銀行定期存款利率計(jì)算的利息；或者取得能源集團(tuán)的書(shū)面同意。

　　重要內(nèi)容提示

　　一、改革方案要點(diǎn)

　　公司非流通股股東為所持的非流通股獲得上市流通權(quán)，向流通股股東作出的對(duì)價(jià)安排為：于方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的深能源流通股股東每持有10股流通股將獲得非流通股股東支付的1.3股股票、2.521.88元現(xiàn)金及能源集團(tuán)免費(fèi)派發(fā)的9份百慕大歐式認(rèn)沽權(quán)證，其中認(rèn)沽權(quán)證的存續(xù)期為權(quán)證上市之日起的6個(gè)月，每份認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)在行權(quán)日按6.5625元/股的價(jià)格向能源集團(tuán)出售1股深能源股票，行權(quán)日為認(rèn)沽權(quán)證存續(xù)期的最后五個(gè)交易日。

　　股權(quán)分置改革方案實(shí)施后首個(gè)交易日，公司非流通股股東持有的非流通股即獲得上市流通權(quán)。

　　二、非流通股股東的承諾事項(xiàng)

　　1、法定承諾事項(xiàng)

　　參加本次股權(quán)分置改革的公司非流通股股東承諾：自公司股權(quán)分置改革方案實(shí)施后的第1個(gè)交易日起12個(gè)月內(nèi)，依有關(guān)規(guī)定不通過(guò)深交所掛牌出售或轉(zhuǎn)讓所持有的原非流通股股份。

　　能源集團(tuán)承諾在前項(xiàng)承諾期滿后，依有關(guān)規(guī)定通過(guò)深交所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占公司股份總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不超過(guò)5%，在24個(gè)月內(nèi)不超過(guò)10%。

　　2、特別承諾事項(xiàng)

　　（1）能源集團(tuán)承諾，向公司股東大會(huì)提出分紅議案，2005年至2007年度公司每年的現(xiàn)金分紅比例，不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的50％，并保證在股東大會(huì)表決時(shí)對(duì)該議案投贊成票。

　　另外，能源集團(tuán)承諾根據(jù)深交所的有關(guān)要求，在公司相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日之前，取得深交所認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)所需要的資金提供的足額履約擔(dān)保函。

　　3、承諾事項(xiàng)的違約責(zé)任

　　同意進(jìn)行股權(quán)分置改革的非流通股股東保證，若在承諾的禁售期內(nèi)出售所持有的原非流通股份，承諾人授權(quán)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將賣(mài)出股份所獲得資金劃入公司賬戶，歸全體股東所有；出現(xiàn)不履行或者不完全履行承諾的，賠償其他股東因此而遭受的損失。

　　4、承諾人聲明

　　提出進(jìn)行股權(quán)分置改革動(dòng)議的非流通股股東能源集團(tuán)聲明："將忠實(shí)履行承諾，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。除非受讓人同意并有能力承擔(dān)承諾責(zé)任，否則將不轉(zhuǎn)讓所持有的股份。向深圳能源投資股份有限公司及其保薦機(jī)構(gòu)和律師提供的材料，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。截止本聲明簽署日，所持有的深能源的非流通股不存在任何權(quán)屬爭(zhēng)議，也不存在質(zhì)押、凍結(jié)情況，不存在影響對(duì)價(jià)安排的情況。"

　　三、若公司本次股權(quán)分置改革方案獲準(zhǔn)實(shí)施，公司股東的持股數(shù)量和持股比例將發(fā)生變動(dòng)，但公司總股本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、每股收益不會(huì)因方案的實(shí)施而發(fā)生變化。

　　四、本次股權(quán)分置改革相關(guān)股東會(huì)議的日程安排

　　1、本次相關(guān)股東會(huì)議的股權(quán)登記日：2006年43月724日

　　2、本次相關(guān)股東會(huì)議網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間：2006年43月1431日－44月184日

　　3、本次相關(guān)股東會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議召開(kāi)日：2006年44月184日

　　五、本次股權(quán)分置改革公司股票停復(fù)牌安排

　　1、本公司股票自2006年2月14日起已停牌，最晚于2006年33月2716日復(fù)牌，此段時(shí)期為股東溝通時(shí)期。

　　2、本公司董事會(huì)將在2006年33月2415日（含本日）之前公告非流通股股東與流通股股東溝通協(xié)商的情況、協(xié)商確定的改革方案，并申請(qǐng)公司股票于公告后下一交易日復(fù)牌。

　　3、如果本公司董事會(huì)未能在2006年33月2415日（含本日）之前公告協(xié)商確定的改革方案，本公司將向深交所申請(qǐng)延期舉行相關(guān)股東會(huì)議，具體延期時(shí)間將視與深交所的協(xié)商結(jié)果而定。

　　4、本公司董事會(huì)將申請(qǐng)自相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日的次一交易日起至改革方案實(shí)施完畢之日公司股票停牌。

　　六、查詢和溝通渠道

　　熱線電話：0755－830253510755－83025031

　　0755－830250320755－83025035

　　0755－83025036

　　傳真：0755－83025325

　　電子信箱：seic@seic.net.cn

　　證券交易所網(wǎng)站：http://www.szse.cn

　　證券交易所指定信息披露網(wǎng)站：http://www.cninfo.com.cn

　　摘要正文

　　根據(jù)國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2004]3號(hào)）、《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》（證監(jiān)發(fā)[2005]86號(hào)）、《上市公司股權(quán)分置改革業(yè)務(wù)操作指引》、《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革中國(guó)有股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》等相關(guān)文件精神，在堅(jiān)持尊重市場(chǎng)規(guī)律，有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展，切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益的原則下，本公司第一大非流通股股東能源集團(tuán)（其持有非流通股股份占公司非流通股股本的92.82％）提出股權(quán)分置改革動(dòng)議，并形成以下改革方案：

　　一、股權(quán)分置改革方案

　　（一）股權(quán)分置改革方案概述

　　1、對(duì)價(jià)安排的形式、數(shù)量或者金額

　　公司非流通股股東為所持的非流通股獲得上市流通權(quán)，向流通股股東作出的對(duì)價(jià)安排為：方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的深能源流通股股東每持有10股流通股將獲得非流通股股東支付的1.3股股票、2.521.88元現(xiàn)金及能源集團(tuán)免費(fèi)派發(fā)的9份百慕大歐式認(rèn)沽權(quán)證，其中，認(rèn)沽權(quán)證的發(fā)行數(shù)量總計(jì)為437，684，563份，涉及可能行權(quán)的股份約占目前公司總股本的36.40%，存續(xù)期為權(quán)證上市之日起的6個(gè)月，每份認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)在行權(quán)日按6.5625元/股的價(jià)格（當(dāng)深能源股票除權(quán)時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)價(jià)格與比例將相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整）向能源集團(tuán)出售1股深能源股票，行權(quán)日為認(rèn)沽權(quán)證存續(xù)期的最后五個(gè)交易日。

　　（1）股份

　　公司非流通股股東向方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東共計(jì)支付63，221，104股股票，方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東每持有10股流通股將獲得非流通股股東支付的1.3股股份。

　　（2）現(xiàn)金

　　公司非流通股股東向方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東共計(jì)支付122，551，67891，427，442元現(xiàn)金，方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東每持有10股流通股將獲得非流通股股東支付的2.521.88元現(xiàn)金。

　　（3）認(rèn)沽權(quán)證

　　在經(jīng)相關(guān)股東會(huì)議審議通過(guò)，并經(jīng)有關(guān)部門(mén)核準(zhǔn)后，能源集團(tuán)將實(shí)施認(rèn)沽權(quán)證發(fā)行計(jì)劃，具體發(fā)行計(jì)劃如下：

　　發(fā)行人：深圳市能源集團(tuán)有限公司；

　　發(fā)行對(duì)象：方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的深能源流通股股東；

　　權(quán)證類型：百慕大式認(rèn)沽權(quán)證，即于認(rèn)沽權(quán)證存續(xù)期間，權(quán)證持有人僅有權(quán)在行權(quán)日行權(quán)；

　　發(fā)行數(shù)量：437，684，563份；

　　存續(xù)期：權(quán)證上市之日起的6個(gè)月（自認(rèn)沽權(quán)證上市日起算，含該日）；

　　行權(quán)日：權(quán)證存續(xù)期的最后五個(gè)交易日；

　　行權(quán)比例：本認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)比例為1:1，即1份認(rèn)沽權(quán)證可按照行權(quán)價(jià)向能源集團(tuán)出售1股深能源股票；

　　行權(quán)價(jià)格：6.56元/股；

　　行權(quán)價(jià)格與行權(quán)比例調(diào)整：當(dāng)深能源A股除權(quán)時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)價(jià)格與比例調(diào)整：新行權(quán)價(jià)＝原行權(quán)價(jià)×（公司A股除權(quán)日參考價(jià)/除權(quán)前一日公司A股收盤(pán)價(jià)）新行權(quán)比例＝原行權(quán)比例×（除權(quán)前一日公司A股收盤(pán)價(jià)/公司A股除權(quán)日參考價(jià)）當(dāng)公司A股除息時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：新行權(quán)價(jià)＝原行權(quán)價(jià)×（標(biāo)的證券除息日參考價(jià)/除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)）

　　結(jié)算方式：股票給付方式結(jié)算，即認(rèn)沽權(quán)證持有人行權(quán)時(shí)應(yīng)向能源集團(tuán)交付股票，并獲得依行權(quán)價(jià)格及相應(yīng)股票數(shù)量計(jì)算的價(jià)款；

　　權(quán)證上市日期：認(rèn)沽權(quán)證獲準(zhǔn)發(fā)行后，經(jīng)深交所審核批準(zhǔn)后可上市交易。具體上市日期由能源集團(tuán)與深交所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)協(xié)商后確定；

　　履約擔(dān)保：能源集團(tuán)將在公司相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日之前，取得深交所認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)所需要的資金提供的足額履約擔(dān)保函；

　　未行權(quán)的認(rèn)沽權(quán)證處理辦法：對(duì)于到期未行權(quán)的認(rèn)沽權(quán)證予以注銷。

　　與本認(rèn)沽權(quán)證發(fā)行上市、交易、行權(quán)有關(guān)的事宜，將嚴(yán)格遵守《深圳證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》及其他有關(guān)規(guī)定。

　　標(biāo)的證券的主要價(jià)格資料如下：

　　深能源A股最近一年（2005年2月14日至2006年2月13日）的最高價(jià)和最低價(jià)（除權(quán)后收盤(pán)價(jià)）及其出現(xiàn)時(shí)間為：

　　最高價(jià)8.03元出現(xiàn)時(shí)間2005年3月9日

　　最低價(jià)5.55元出現(xiàn)時(shí)間2005年6月3日

　　深能源A股最近一年中每月末的收盤(pán)價(jià)如下表所示：

　　單位：元/股

　　時(shí)間2005年2006年

　　2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月13日

　　收盤(pán)價(jià)7.676.857.56.256.737.267.146.776.206.336.756.947.64

　　深能源A股最近一年的成交額總計(jì)約為71.14億元，成交量總計(jì)約為10.25億股。

　　2、對(duì)價(jià)安排的執(zhí)行方式

　　本方案在通過(guò)相關(guān)股東會(huì)議批準(zhǔn)后，根據(jù)對(duì)價(jià)安排，流通股股東所獲得的股票、現(xiàn)金和認(rèn)沽權(quán)證，由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東持股數(shù)，按比例自動(dòng)記入賬戶。每位流通股股東按所獲對(duì)價(jià)股份比例計(jì)算后不足1股的余股，按照《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司上市公司權(quán)益分派及配股登記業(yè)務(wù)運(yùn)作指引》中的零碎股處理方法處理。

　　股權(quán)分置改革方案實(shí)施后首個(gè)交易日，本公司非流通股股東持有的非流通股即獲得上市流通權(quán)。

　　3、對(duì)價(jià)安排執(zhí)行情況表

　　執(zhí)行對(duì)價(jià)股東名稱執(zhí)行對(duì)價(jià)前本次執(zhí)行數(shù)量執(zhí)行對(duì)價(jià)安排后注1執(zhí)行對(duì)價(jià)安排后注2

　　持股數(shù)(萬(wàn)股)持股比例(%)執(zhí)行對(duì)價(jià)安排股份數(shù)量(萬(wàn)股)執(zhí)行對(duì)價(jià)安排現(xiàn)金數(shù)量(萬(wàn)元)持股數(shù)(萬(wàn)股)持股比例(%)持股數(shù)(萬(wàn)股)持股比例(%)

　　深圳市能源集團(tuán)有限公司66，477.9055.285，868.3711，375.6160，609.5250.40104，377.9886.60

　　廣東電力發(fā)展股份有限公司822.010.6872.56140.66749.440.62749.440.62

　　陜西電力建設(shè)總公司525.990.4446.4390.01479.560.40479.560.40

　　深圳市廣深沙角B電力有限公司381.150.3233.6565.22347.500.29347.500.29

　　廣東核電投資有限公司365.900.3032.3062.61333.600.28333.600.28

　　廣東粵能（集團(tuán)）有限公司304.920.2526.9252.18278.000.23278.000.23

　　深圳市天行健科技有限公司304.920.2526.9252.18278.000.23278.000.23

　　深圳鴻基（集團(tuán)）股份有限公司304.920.2526.9252.18278.000.23278.000.23

　　深圳市投資管理公司304.920.2526.9252.18278.000.23278.000.23

　　秦皇島港貨運(yùn)總公司304.920.2526.9252.18278.000.23278.000.23

　　深圳佳德高新技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司186.350.1616.4531.89169.900.14169.900.14

　　深圳市能源運(yùn)輸有限公司182.950.1516.1531.31166.800.14166.800.14

　　大同鐵路萬(wàn)通實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司152.460.1313.4626.09139.000.12139.000.12

　　哈爾濱電站設(shè)備集團(tuán)公司152.460.1313.4626.09139.000.12139.000.12

　　龍?jiān)措娏�集團(tuán)公司152.460.1313.4626.09139.000.12139.000.12

　　廣州海運(yùn)（集團(tuán)）有限公司152.460.1313.4626.09139.000.12139.000.12

　　昆山華利能源實(shí)業(yè)公司137.210.1112.1123.48125.100.10125.100.10

　　深圳外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)76.230.066.7313.0469.500.0669.500.06

　　綜合開(kāi)發(fā)研究院76.230.066.7313.0469.500.0669.500.06

　　杭州錦園絲綢有限公司66.000.055.8311.2960.170.0560.170.05

　　上海萬(wàn)馨投資管理有限公司48.060.044.248.2243.820.0443.820.04

　　宜興市昌豐水處理設(shè)備有限公司38.400.033.396.5735.010.0335.010.03

　　深圳市兒童福利會(huì)38.120.033.366.5234.750.0334.750.03

　　深圳市金達(dá)科技實(shí)業(yè)有限公司30.490.032.695.2227.800.0227.800.02

　　深圳市科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)30.490.032.695.2227.800.0227.800.02

　　合計(jì)71，617.9159.566，322.1112，255.1765，295.8054.30109，064.2690.50

　　注1：假設(shè)認(rèn)沽權(quán)證在行權(quán)日全部都未行權(quán)。

　　注2：假設(shè)認(rèn)沽權(quán)證在行權(quán)日全部行權(quán)。

　　4、有限售條件的股份可上市流通預(yù)計(jì)時(shí)間表

　　有限售條件的股份可上市流通預(yù)計(jì)時(shí)間如下表所示：

　　股東名稱所持有限售條件股份占總股本比例可上市流通時(shí)間承諾限售條件

　　深圳市能源集團(tuán)有限公司60，124，766股5.0000%G+12個(gè)月之后注1

　　60，124，766股5.0000%G+24個(gè)月之后

　　485，845，703股40.4031%G+36個(gè)月之后

　　廣東電力發(fā)展股份有限公司7，494，431股0.6232%G+12個(gè)月之后注2

　　陜西電力建設(shè)總公司4，795，552股0.3988%

　　深圳市廣深沙角B電力有限公司3，475，038股0.2890%

　　廣東核電投資有限公司3，336，036股0.2774%

　　廣東粵能（集團(tuán)）有限公司2，780，030股0.2312%

　　深圳市天行健科技有限公司2，780，030股0.2312%

　　深圳鴻基（集團(tuán)）股份有限公司2，780，030股0.2312%

　　深圳市投資管理公司2，780，030股0.2312%

　　秦皇島港貨運(yùn)總公司2，780，030股0.2312%

　　深圳佳德高新技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司1，698，971股0.1413%

　　深圳市能源運(yùn)輸有限公司1，668，018股0.1387%

　　大同鐵路萬(wàn)通實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司1，390，015股0.1156%

　　哈爾濱電站設(shè)備集團(tuán)公司1，390，015股0.1156%

　　龍?jiān)措娏�集團(tuán)公司1，390，015股0.1156%

　　廣州海運(yùn)（集團(tuán)）有限公司1，390，015股0.1156%

　　昆山華利能源實(shí)業(yè)公司1，251，014股0.1040%

　　深圳外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)695，008股0.0578%

　　綜合開(kāi)發(fā)研究院695，008股0.0578%

　　杭州錦園絲綢有限公司601，738股0.0500%

　　上海萬(wàn)馨投資管理有限公司438，175股0.0364%

　　宜興市昌豐水處理設(shè)備有限公司350，102股0.0291%

　　深圳市兒童福利會(huì)347，504股0.0289%

　　深圳市金達(dá)科技實(shí)業(yè)有限公司278，003股0.0231%

　　深圳市科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)278，003股0.0231%

　　注1：自股權(quán)分置改革方案實(shí)施之日起，能源集團(tuán)持有的深能源原非流通股股份在十二個(gè)月內(nèi)不上市交易或者轉(zhuǎn)讓；在前項(xiàng)規(guī)定期滿后，能源集團(tuán)通過(guò)深交所掛牌交易出售原深能源非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在十二個(gè)月內(nèi)不超過(guò)百分之五，在二十四個(gè)月內(nèi)不超過(guò)百分之十。

　　注2：自股權(quán)分置改革方案實(shí)施之日起，除能源集團(tuán)外的非流通股東持有的深能源原非流通股股份在十二個(gè)月內(nèi)不上市交易或者轉(zhuǎn)讓；

　　注3：G為公司股改方案實(shí)施后首個(gè)交易日。

　　5、改革方案實(shí)施后股份結(jié)構(gòu)變動(dòng)表

　　改革前改革后

　　股份數(shù)量（股）股份比例(%)股份數(shù)量（股）股份比例(%)

　　一、未上市流通股份合計(jì)716，179，15159.55一、有限售條件的流通股合計(jì)652，958，04754.30

　　國(guó)家股664，778，96055.28國(guó)家股606，095，23650.40

　　募集法人股51，400，1914.27一般法人持股46，862，8113.90

　　二、已流通股份合計(jì)486，316，18140.45二、無(wú)限售條件的流通股合計(jì)549，537，28545.70

　　人民幣普通股486，316，18140.45人民幣普通股549，537，28545.70

　　三、股份總數(shù)1，202，495，332100.00三、股份總數(shù)1，202，495，332100.00

　　注：本表數(shù)據(jù)未考慮能源集團(tuán)為部分非流通股股東墊付對(duì)價(jià)的情況，并假設(shè)所有權(quán)證未行權(quán)。

　　6、就表示反對(duì)或未明確表示同意的非流通股股東涉及對(duì)價(jià)安排的處理辦法

　　截至本改革說(shuō)明書(shū)簽署日，公司有2家非流通股股東明確表示反對(duì)本股權(quán)分置改革方案，2家明確表示反對(duì)的非流通股股東合計(jì)持有公司非流通股864，600股，占公司非流通股總數(shù)的0.12%，應(yīng)執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排為76，323股、147，949元現(xiàn)金。

　　截至本改革說(shuō)明書(shū)簽署日，尚有44家非流通股股東未以書(shū)面形式明確表示同意股權(quán)分置改革方案，。未明確表示意見(jiàn)的4家4家非流通股股東合計(jì)持有公司非流通股份11，011，0704，097，270股，占公司非流通股份總數(shù)的1.540.8067%，應(yīng)執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排為972，008509，992股、1，884，200737，526元現(xiàn)金。

　　為使公司股權(quán)分置改革得以順利進(jìn)行，能源集團(tuán)同意為截至本次股權(quán)分置改革相關(guān)股東會(huì)議召開(kāi)前一日反對(duì)、未明確表示同意參與本次股權(quán)分置改革的非流通股股東及由于存在股權(quán)權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)等情形無(wú)法執(zhí)行全部或部分對(duì)價(jià)安排的非流通股股東，先行代為墊付該部分股東持有的非流通股份獲得上市流通權(quán)所需支付的全部或部分對(duì)價(jià)安排。代為墊付后，該部分非流通股股東所持股份如上市流通，應(yīng)當(dāng)：向能源集團(tuán)償還代為墊付的股份、現(xiàn)金，并支付自從股權(quán)分置改革完成股票復(fù)牌后第一個(gè)交易日至償還股票日止的代為墊付股份所獲得的一切收益（包括但不限于現(xiàn)金股利、股票股利、轉(zhuǎn)增股票等）及代為墊付現(xiàn)金按照同期銀行定期存款利率計(jì)算的利息；或者取得能源集團(tuán)的書(shū)面同意。

　　（二）能源集團(tuán)發(fā)行認(rèn)沽權(quán)證的可行性

　　能源集團(tuán)本次發(fā)行認(rèn)沽權(quán)證符合《深圳證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》規(guī)定的條件，且權(quán)證義務(wù)的履行能夠得到充分保證。

　　1、深能源符合權(quán)證標(biāo)的股票的要求

　　截至2006年2月13日，深能源流通股本為486，316，181股，高于3億股；該日前20個(gè)交易日深能源股票流通市值在33.56到37.15億元之間，高于30億元；前60個(gè)交易日深能源股票交易累計(jì)換手率62.33%，高于25％。深能源股票在流通股本、流通市值和交易換手率等方面均符合《深圳證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》規(guī)定的成為權(quán)證標(biāo)的股票的要求。

　　2、權(quán)證規(guī)模和存續(xù)期符合要求

　　能源集團(tuán)本次計(jì)劃按照每10股流通股發(fā)行9份認(rèn)沽權(quán)證，按照深能源目前流通A股股本的規(guī)模，發(fā)行的認(rèn)沽權(quán)證遠(yuǎn)超過(guò)5，000萬(wàn)份，且權(quán)證存續(xù)期為上市之日起6個(gè)月，因此權(quán)證規(guī)模和存續(xù)期符合要求。

　　3、能源集團(tuán)具備履約能力，并將提供符合要求的履約擔(dān)保

　　若認(rèn)沽權(quán)證到期時(shí)全部行權(quán)，能源集團(tuán)最大現(xiàn)金流出約為28.71億元。截至2004年12月31日，能源集團(tuán)合并口徑的資產(chǎn)總額為2，082，248萬(wàn)元，所有者權(quán)益為804，363萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為61.37%，能源集團(tuán)具有履行認(rèn)沽權(quán)證義務(wù)的能力。

　　同時(shí)，為履行對(duì)價(jià)安排，能源集團(tuán)將根據(jù)深交所的有關(guān)要求，在公司相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日之前，取得深交所認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)所需要的資金提供的足額履約擔(dān)保函。

　　（三）保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本次改革對(duì)價(jià)安排的分析意見(jiàn)

　　1、對(duì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的制定依據(jù)

　　本次股權(quán)分置改革方案對(duì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)確定的出發(fā)點(diǎn)是：充分考慮流通股股東的利益，同時(shí)兼顧非流通股股東的利益。

　　在本次股權(quán)分置改革中，為避免因非流通股上市流通導(dǎo)致相關(guān)流通股股東利益可能的損失，非流通股股東向相關(guān)流通股股東作出一定的對(duì)價(jià)安排。非流通股股東將充分考慮相關(guān)流通股股東因公司本次股權(quán)分置改革而可能受到的不利影響，以流通股股東持股市值在股權(quán)分置改革前與股權(quán)分置改革后不變?yōu)橐罁?jù)，擬定對(duì)價(jià)安排。

　　（1）確定理論對(duì)價(jià)安排的基本思路

　　首先參照境外全流通市場(chǎng)同行業(yè)可比上市公司和我國(guó)A股市場(chǎng)已完成股改的同行業(yè)上市公司的情況測(cè)算公司股改后合理市盈率倍數(shù)區(qū)間，并以此計(jì)算股權(quán)分置改革完成后在股本不變情況下公司股票的合理市場(chǎng)價(jià)格，以該價(jià)格與股權(quán)分置改革前流通股股東合理持股成本之差為依據(jù)確定對(duì)價(jià)安排。

　　（2）改革方案實(shí)施前的流通股股東平均持股成本

　　截至2006年2月13日，公司收盤(pán)價(jià)為7.64元/股，該日之前30個(gè)交易日對(duì)應(yīng)的公司平均收盤(pán)價(jià)為7.11元/股。在兼顧非流通股股東和流通股股東利益的基礎(chǔ)上，選取2006年2月13日之前30個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)7.11元/股作為流通股股東股權(quán)分置改革前的持股成本。

　　（3）方案實(shí)施后深能源的合理價(jià)格

　　方案實(shí)施后的合理價(jià)格主要通過(guò)參考成熟市場(chǎng)可比公司來(lái)確定。截至2006年3月6日，香港市場(chǎng)內(nèi)地電力行業(yè)上市公司的平均靜態(tài)市盈率約為11.97倍，國(guó)內(nèi)部分完成股權(quán)分置改革的火力發(fā)電上市公司的平均靜態(tài)市盈率為9.77倍，國(guó)內(nèi)火力發(fā)電公司市盈率情況具體見(jiàn)下表：

　　股票代碼公司市盈率

　　600642G申能12.25

　　600886G華靖8.33

　　600780G通寶12.55

　　600098G廣控7.07

　　000600G建投8.65

　　平均市盈率9.77

　　參照香港資本市場(chǎng)和A股市場(chǎng)中已完成股權(quán)分置改革的火力發(fā)電公司平均市盈率，預(yù)計(jì)本方案實(shí)施后，理論上全可流通環(huán)境下深能源的股票市盈率為9.77-10.25倍。

　　根據(jù)公司預(yù)測(cè)，深能源2005年每股收益不低于0.60元，則理論上股權(quán)分置改革方案實(shí)施后深能源的合理價(jià)格為5.868-6.15元。為充分保護(hù)流通股東利益，以下按謹(jǐn)慎原則對(duì)方案實(shí)施后的公司股票價(jià)格以5.868元/股測(cè)算。

　　（4）非流通股股東理論上應(yīng)向流通股股東支付的對(duì)價(jià)安排

　　假設(shè)：

　　R是非流通股股東為獲得流通權(quán)而向每股流通股支付的股份數(shù)量；

　　流通股股東的持股成本為P；

　　股權(quán)分置改革方案實(shí)施后股價(jià)為Q。

　　為保護(hù)流通股股東利益不受損害，則R至少滿足下式要求：

　　P＝Q×(1＋R)

　　截至2006年2月13日，此前深能源股票前30日平均收盤(pán)價(jià)為7.11元，選取7.11元作為P的估計(jì)值，以預(yù)計(jì)的方案實(shí)施后股票價(jià)格5.868元作為Q，則：非流通股股東為使所持深能源非流通股份獲得流通權(quán)而向每股流通股支付的股份數(shù)量R約為0.21331，即10送2.1331股。

　　（5）實(shí)際安排的對(duì)價(jià)

　　為進(jìn)一步保護(hù)流通股股東的利益，方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的公司流通股股東每持有10股流通股將獲得深能源非流通股股東支付的1.3股股份、12.8852元現(xiàn)金及能源集團(tuán)免費(fèi)派發(fā)的9份認(rèn)沽權(quán)證。

　　2、對(duì)價(jià)價(jià)值分析

　　本次股權(quán)分置改革方案的對(duì)價(jià)安排分為三個(gè)部分，即流通股股東每持有10股流通股獲送1.3股股份、9份百慕大式認(rèn)沽權(quán)證和2.521.88元現(xiàn)金，對(duì)價(jià)安排合計(jì)為63，221，104股，437，684，563份認(rèn)沽權(quán)證和122，551，67891，427，442元現(xiàn)金。

　　（1）股份對(duì)價(jià)價(jià)值

　　深能源流通股股東每持有10股流通股獲送1.3股股份。

　　（2）現(xiàn)金對(duì)價(jià)價(jià)值

　　深能源流通股股東每持有10股流通股獲送2.52元現(xiàn)金，相當(dāng)于每10股流通股獲送0.3853股（按照2006年2月13日公司股票收盤(pán)價(jià)7.64元對(duì)非流通股股東送出股份及現(xiàn)金進(jìn)行除權(quán)后的價(jià)格6.54元折算）。深能源流通股股東每持有10股流通股獲送2.511.88元現(xiàn)金，按照截至2006年1月13日公司收盤(pán)價(jià)為7.64元/股除權(quán)除現(xiàn)后的價(jià)格6.54元/股按全流通后每股理論價(jià)格5.88元折算成送股模式，相當(dāng)于每10股流通股獲送0.3838197股。

　　（3）認(rèn)沽權(quán)證對(duì)價(jià)價(jià)值

　　深能源流通股股東每持有10股流通股獲送能源集團(tuán)免費(fèi)派發(fā)的行權(quán)價(jià)為6.56元的9份百慕大式認(rèn)沽權(quán)證。深能源最近一年的股價(jià)波動(dòng)率為33.16%，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為1.6509%（按照半年期銀行定期存款利率并考慮稅后因素），根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算，每份認(rèn)沽權(quán)證理論價(jià)值為0.5920元，437，684，563份認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值合計(jì)約為259，109，261元。9份認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值相當(dāng)于每10股流通股獲送0.8147股（按照2006年2月13日公司股票收盤(pán)價(jià)7.64元對(duì)非流通股股東送出股份及現(xiàn)金進(jìn)行除權(quán)后的價(jià)格6.54元折算）。深能源流通股股東每持有10股流通股獲送能源集團(tuán)免費(fèi)派發(fā)的行權(quán)價(jià)為6.5625元的9份歐式認(rèn)沽權(quán)證。深能源最近一年的股價(jià)波動(dòng)率為33.161.8%，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為1.65092.25%（參考一年期存款利率按照半年期銀行定期存款利率并考慮稅后因素），根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算，每份認(rèn)沽權(quán)證理論價(jià)值約為0.59205752元，437，684，563份認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值合計(jì)約為259，109，261251，756，161元。按按照截至2006年1月13日公司收盤(pán)價(jià)為7.64元/股除權(quán)除現(xiàn)后的價(jià)格6.54元/股全流通后每股理論價(jià)格5.88元折算成送股模式，9份認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值相當(dāng)于每10股流通股獲送0.8147804股。

　　因此，本次股權(quán)分置改革流通股股東所獲得的對(duì)價(jià)相當(dāng)于每10股流通股獲2.5000001股股份，高于理論送股比例，因此流通股股東利益得到了保護(hù)。

　　3、保薦機(jī)構(gòu)分析意見(jiàn)

　　保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：本次股權(quán)分置改革方案既考慮了非流通股股東為獲得流通權(quán)而對(duì)流通股股東執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排，也保留了流通股股東獲得對(duì)價(jià)安排后獲得一定超額收益的可能，有利于保障流通股股東利益，能夠平衡全體股東的即期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

　　二、非流通股股東做出的承諾事項(xiàng)及為履行其承諾義務(wù)提供的擔(dān)保安排

　　（一）法定承諾事項(xiàng)

　　公司的非流通股股東承諾：自公司股權(quán)分置改革方案實(shí)施后的第1個(gè)交易日起12個(gè)月內(nèi)，依有關(guān)規(guī)定不通過(guò)深交所掛牌出售或轉(zhuǎn)讓所持有的原非流通股股份。

　　能源集團(tuán)承諾在前項(xiàng)承諾期滿后，依有關(guān)規(guī)定通過(guò)深交所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占公司股份總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不超過(guò)5%，在24個(gè)月內(nèi)不超過(guò)10%。

　　（二）特別承諾事項(xiàng)

　　（1）能源集團(tuán)承諾，向公司股東大會(huì)提出分紅議案，2005年至2007年度公司每年的現(xiàn)金分紅比例，不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的50％，并保證在股東大會(huì)表決時(shí)對(duì)該議案投贊成票。

　　另外，能源集團(tuán)承諾根據(jù)深交所的有關(guān)要求，在公司相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日之前，取得深交所認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)所需要的資金提供的足額履約擔(dān)保函。

　　（三）履約方式及時(shí)間、履約能力分析、履約風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

　　1、履約方式及時(shí)間

　　公司股權(quán)分置改革方案經(jīng)相關(guān)股東會(huì)議表決通過(guò)后，由深能源董事會(huì)按照股權(quán)分置改革方案辦理對(duì)價(jià)支付，并向登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理非流通股份可上市交易手續(xù)。非流通股股東將向登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)鎖定有限售條件的股份，通過(guò)交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的技術(shù)手段保證承諾的履行。

　　2、履約能力分析

　　非流通股股東需向流通股股東每10股支付1.3股股份的對(duì)價(jià)總額。截至本改革說(shuō)明書(shū)簽署日，能源集團(tuán)共計(jì)持有深能源664，778，960股股份，且該等股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)等情況，能源集團(tuán)完全有能力執(zhí)行對(duì)價(jià)安排并為反對(duì)、未明確表示同意及存在股份凍結(jié)、質(zhì)押及未明確表示同意的非流通股股東代為墊付對(duì)價(jià)安排。

　　3、承諾事項(xiàng)的違約責(zé)任

　　同意進(jìn)行股權(quán)分置改革的非流通股股東保證，若在承諾的禁售期內(nèi)出售所持有的原非流通股份，承諾人授權(quán)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將賣(mài)出股份所獲得資金劃入公司賬戶，歸全體股東所有；出現(xiàn)不履行或者不完全履行承諾的，賠償其他股東因此而遭受的損失。

　　4、承諾人聲明

　　提出進(jìn)行股權(quán)分置改革動(dòng)議的非流通股股東能源集團(tuán)聲明："將忠實(shí)履行承諾，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。除非受讓人同意并有能力承擔(dān)承諾責(zé)任，否則將不轉(zhuǎn)讓所持有的股份。向深圳能源投資股份有限公司及其保薦機(jī)構(gòu)和律師提供的材料，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。截止本聲明簽署日，所持有的深能源的非流通股不存在任何權(quán)屬爭(zhēng)議，也不存在質(zhì)押、凍結(jié)情況，不存在影響對(duì)價(jià)安排的情況。"

　　三、提出股權(quán)分置改革動(dòng)議的非流通股股東及其持有公司股份的數(shù)量、比例和有無(wú)權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)情況

　　提出進(jìn)行本次股權(quán)分置改革動(dòng)議的非流通股股東為能源集團(tuán)，持有本公司國(guó)家股66，477.8960萬(wàn)股，占公司總股本的55.28%，占公司非流通股股本的92.82%，超過(guò)全體非流通股數(shù)的三分之二，符合《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》的要求。截至本改革說(shuō)明書(shū)簽署日，能源集團(tuán)持有的本公司國(guó)家股不存在權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押或凍結(jié)情況。

　　四、股權(quán)分置改革存在的風(fēng)險(xiǎn)及其處理方案

　　（一）股權(quán)分置改革方案未獲得相關(guān)股東會(huì)議批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》規(guī)定，相關(guān)股東會(huì)議就董事會(huì)提交的股權(quán)分置改革方案做出決議，必須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)后方可生效，因此，本次股權(quán)分置改革方案能否順利實(shí)施尚有待于相關(guān)股東會(huì)議的批準(zhǔn)。若未獲相關(guān)股東會(huì)議批準(zhǔn)，則本次股權(quán)分置改革方案將不能實(shí)施，本公司仍將保持現(xiàn)有的股權(quán)分置狀態(tài)。

　　處理方案：公司將通過(guò)投資者座談會(huì)、媒體說(shuō)明會(huì)、網(wǎng)上路演、走訪機(jī)構(gòu)投資者、發(fā)放征求意見(jiàn)函等多種方式，與流通股股東進(jìn)行充分溝通和協(xié)商，同時(shí)公布熱線電話、傳真及電子信箱，廣泛征集流通股股東的意見(jiàn)，使得改革方案的形成具有廣泛的股東基礎(chǔ)。

　　（二）股權(quán)分置改革方案未獲得相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　能源集團(tuán)所持股份為國(guó)家股，本次股權(quán)分置改革方案涉及國(guó)有股權(quán)處置，需在本次相關(guān)股東會(huì)議召開(kāi)前得到有權(quán)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)的批準(zhǔn)，存在無(wú)法及時(shí)得到批準(zhǔn)的可能。若在本次相關(guān)股東會(huì)議網(wǎng)絡(luò)投票開(kāi)始前仍無(wú)法取得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)的批準(zhǔn)，則公司將按照《上市公司股東大會(huì)規(guī)范意見(jiàn)》的規(guī)定，延期召開(kāi)本次相關(guān)股東會(huì)議，若在延期內(nèi)仍未獲得相關(guān)有權(quán)部門(mén)的批準(zhǔn)，則公司將取消本次相關(guān)股東會(huì)議。

　　處理方案：能源集團(tuán)將加強(qiáng)與國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)的匯報(bào)和溝通工作，以及時(shí)獲得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)的批準(zhǔn)。

　　（三）非流通股股東股份被司法凍結(jié)、扣劃導(dǎo)致無(wú)法支付對(duì)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

　　為順利推動(dòng)股權(quán)分置換改革，能源集團(tuán)同意為截至本次股權(quán)分置改革相關(guān)股東會(huì)議召開(kāi)前一日存在股權(quán)權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)等情形無(wú)法執(zhí)行全部或部分對(duì)價(jià)安排的非流通股股東，先行代為墊付該部分股東持有的非流通股份獲得上市流通權(quán)所需支付的全部或部分對(duì)價(jià)安排。截至本股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)公告日，能源集團(tuán)持有的深能源非流通股股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)等情形；但由于距方案實(shí)施尚有一段時(shí)間，能源集團(tuán)安排對(duì)價(jià)的股份可能面臨被質(zhì)押、凍結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　處理方案：如果深圳市能源集團(tuán)所持有的公司非流通股股份屆時(shí)發(fā)生被質(zhì)押、司法凍結(jié)的情形，以至于無(wú)法執(zhí)行對(duì)價(jià)安排時(shí)，公司將督促其盡快解決。如果在方案實(shí)施前仍未能解決，本公司此次股權(quán)分置改革將中止。

　　（四）與認(rèn)沽權(quán)證相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、上市時(shí)間不同步可能導(dǎo)致認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　能源集團(tuán)擬發(fā)行的認(rèn)沽權(quán)證須經(jīng)深圳證券交易所核準(zhǔn)后上市交易，具體上市日期由能源集團(tuán)與深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司協(xié)商后確定。由于存在認(rèn)沽權(quán)證與股權(quán)分置改革對(duì)價(jià)股份無(wú)法同時(shí)上市的可能，使得認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值在權(quán)證支付到賬日或上市交易日與本改革說(shuō)明書(shū)簽署日可能有較大的變化。

　　公司將與深交所和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)積極協(xié)商，爭(zhēng)取認(rèn)沽權(quán)證早日上市交易。

　　2、權(quán)證的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　權(quán)證作為金融衍生產(chǎn)品，其價(jià)值的確定過(guò)程較一般基礎(chǔ)證券更為復(fù)雜，受到較多因素的影響。因此，投資者投資權(quán)證產(chǎn)品需要較為全面的專業(yè)知識(shí)。同時(shí)，權(quán)證相對(duì)于股票而言，其價(jià)格的波動(dòng)幅度更大，投資者面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司在本改革說(shuō)明書(shū)中提請(qǐng)投資者關(guān)注上述與權(quán)證相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，并將通過(guò)多種渠道與方式，加強(qiáng)與投資者溝通，提高投資者對(duì)權(quán)證功能及風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。

　　3、權(quán)證的履約風(fēng)險(xiǎn)

　　認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)時(shí)，如果能源集團(tuán)沒(méi)有足額的現(xiàn)金支付相應(yīng)的價(jià)款，則認(rèn)沽權(quán)證存在著權(quán)證發(fā)行人無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn)。

　　能源集團(tuán)已作出承諾，將根據(jù)深交所的有關(guān)要求，在公司相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日之前，取得深交所認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)所需要的資金提供的足額履約擔(dān)保函。

　　4、如果其他機(jī)構(gòu)以本公司股票為標(biāo)的證券發(fā)行備兌權(quán)證，或者按照深交所有關(guān)規(guī)則創(chuàng)設(shè)權(quán)證，可能對(duì)核準(zhǔn)上市后的本次股權(quán)分置改革涉及的相關(guān)權(quán)證交易價(jià)格產(chǎn)生影響。投資者應(yīng)對(duì)此有充分認(rèn)識(shí)。

　　5、退市風(fēng)險(xiǎn)

　　本次派發(fā)的認(rèn)沽權(quán)證為公司流通股本的90%，若權(quán)證行權(quán)后深能源的股權(quán)分布不符合深交所規(guī)定的上市條件，公司將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

　　處理方案：若因?yàn)闄?quán)證行權(quán)導(dǎo)致公司股權(quán)分布不符合深圳證券交易所規(guī)定的上市條件，能源集團(tuán)將在法律法規(guī)規(guī)章規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)實(shí)施維持上市地位的方案，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

　　（五）股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　股權(quán)分置改革可能在近期和未來(lái)對(duì)公司的股票價(jià)格產(chǎn)生影響，雖然股權(quán)分置改革有利于公司股東形成共同利益基礎(chǔ)，但由于其特殊性以及市場(chǎng)各方對(duì)方案的認(rèn)識(shí)不同，且同時(shí)影響股票價(jià)格的因素眾多，因此，公司股東都面臨股票價(jià)格波動(dòng)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司將及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行有關(guān)信息披露，并提請(qǐng)投資者更充分地了解股權(quán)分置改革本身的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵，投資者應(yīng)根據(jù)公司披露的信息進(jìn)行理性決策，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、公司聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所及其意見(jiàn)

　　（一）公司聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所持有和買(mǎi)賣(mài)公司流通股股份情況

　　公司董事會(huì)聘請(qǐng)了國(guó)泰君安證券股份有限公司和招商證券股份有限公司擔(dān)任本次股權(quán)分置改革保薦機(jī)構(gòu)。根據(jù)國(guó)泰君安證券股份有限公司的確認(rèn)：截至公司董事會(huì)公告股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)前兩日，國(guó)泰君安證券股份有限公司未持有本公司流通股股票；截至公司董事會(huì)公告股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)前六個(gè)月，國(guó)泰君安證券股份有限公司未買(mǎi)賣(mài)公司流通股股票。

　　截至公司董事會(huì)公告股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)前六個(gè)月，招商證券股份有限公司存在買(mǎi)賣(mài)深能源流通股股票的情形：招商證券股份有限公司證券投資部于2005年11月16日-12月30日總計(jì)買(mǎi)入10，000股，于12月3日賣(mài)出700股，截至公司董事會(huì)公告改革說(shuō)明書(shū)的前兩日總共持有本公司流通股股份9，300股，持股數(shù)量未超過(guò)本公司總股本的7%。上述行為發(fā)生在本公司與招商證券股份有限公司簽署本次股權(quán)分置改革保密協(xié)議之前，不屬于利用上市公司股權(quán)分置改革進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)或者其他證券欺詐的行為。以上持股行為不構(gòu)成招商證券股份有限公司公平履行本次股權(quán)分置改革工作之保薦職責(zé)的實(shí)質(zhì)性障礙。

　　本次股權(quán)分置改革，公司董事會(huì)聘請(qǐng)了國(guó)浩律師集團(tuán)（深圳）事務(wù)所擔(dān)任法律顧問(wèn)。根據(jù)法律顧問(wèn)的確認(rèn)：截至公司董事會(huì)公告股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)前兩日，國(guó)浩律師集團(tuán)（深圳）事務(wù)所未持有本公司流通股股票；截至公司董事會(huì)公告股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)前六個(gè)月，國(guó)浩律師集團(tuán)（深圳）事務(wù)所未買(mǎi)賣(mài)公司流通股股票。

　　（二）保薦意見(jiàn)結(jié)論

　　國(guó)泰君安證券股份有限公司和招商證券股份有限公司在核查后認(rèn)為：本次股權(quán)分置改革方案的程序及內(nèi)容符合相關(guān)法律、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，體現(xiàn)了"公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用"及自愿原則，對(duì)價(jià)安排合理可行。本次股權(quán)分置改革對(duì)改善深能源治理結(jié)構(gòu)、促進(jìn)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展起到了良好的推動(dòng)作用。國(guó)泰君安證券股份有限公司和招商證券股份有限公司愿意推薦深能源進(jìn)行股權(quán)分置改革。

　　（三）律師意見(jiàn)結(jié)論

　　國(guó)浩律師集團(tuán)（深圳）事務(wù)所在核查后認(rèn)為："深能源本次股權(quán)分置改革相關(guān)事宜符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》、《上市公司股權(quán)分置改革業(yè)務(wù)操作指引》的要求；深能源及其參與本次股權(quán)分置改革的非流通股股東具備本次股權(quán)分置改革的主體資格與條件，且已經(jīng)按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》的要求履行了現(xiàn)階段所需履行的程序；深能源之本次股權(quán)分置改革方案及其操作不存在違反國(guó)家法律、法規(guī)或規(guī)范性文件的情形；深能源之本次股權(quán)分置改革方案尚須相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、深能源相關(guān)股東會(huì)議的批準(zhǔn)和深圳證券交易所同意后，方可實(shí)施。"

　　六、本次股權(quán)分置改革的相關(guān)當(dāng)事人

　　一、上市公司：深圳能源投資股份有限公司

　　注冊(cè)地址：深圳市福田區(qū)深南大道4001號(hào)時(shí)代金融中心24－25層

　　法定代表人：楊海賢

　　聯(lián)系電話：（0755）83025351

　　傳真：（0755）83025325

　　聯(lián)系人：秦飛

　　二、保薦機(jī)構(gòu)：國(guó)泰君安證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號(hào)

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：（0755）82485666

　　傳真：（0755）82485649

　　保薦代表人：劉欣

　　項(xiàng)目主辦人：張力、袁雪梅、魏奕、盧軍

　　保薦機(jī)構(gòu)：招商證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：深圳市益田路江蘇大廈A座38-45樓

　　法定代表人：宮少林

　　電話：（0755）82943666

　　傳真：（0755）82943121

　　保薦代表人：李麗芳

　　項(xiàng)目主辦人：劉瑞斌、杜文暉、左飛、孫衛(wèi)金、左飛帥暉

　　三、法律顧問(wèn)：國(guó)浩律師集團(tuán)（深圳）事務(wù)所

　　負(fù)責(zé)人：張敬前

　　地址：深圳市深南大道6008號(hào)特區(qū)報(bào)業(yè)大廈24樓

　　電話：（0755）83515190

　　傳真：（0755）83515333

　　經(jīng)辦律師：王曉東、馬卓檀

　　深圳能源投資股份有限公司董事會(huì)

　　二零零六年三月十四日