一汽四環股權分置改革網上交流實錄回放

　　上海證券報 

　　出席嘉賓

　　中國第一汽車集團公司副總經理、長春一汽四環(資訊 行情 論壇)汽車股份有限公司董事長滕鐵騎先生

　　長春一汽四環汽車股份有限公司總經理楊永明先生

　　長春一汽四環汽車股份有限公司董事會秘書、副總經理范希軍先生

　　國泰君安證券股份有限公司企業融資總部董事、總經理任松濤先生

　　國泰君安證券股份有限公司企業融資總部執行董事、保薦代表人張江先生

　　國泰君安證券股份有限公司企業融資總部董事李海凌女士

　　長春一汽四環汽車股份有限公司董事長滕鐵騎先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和所有關心一汽四環發展的朋友們:

　　大家下午好！

　　今天，我非常高興地通過網絡就一汽四環股份公司股權分置改革事宜和大家進行交流。首先，請允許我代表中國第一汽車集團公司及一汽四環股份公司，向長期關心、支持公司改革和發展的各位投資者和各界朋友，致以衷心感謝！向今天參加網上交流，共商公司股權分置改革大計的各位股東和嘉賓表示熱烈歡迎！并期待在平等、互信、共贏的氛圍中，與大家充分交流和溝通。

　　一汽四環股份公司成立于1993年，1996年在上海證券交易所上市。2000年以后，公司進行了一系列的戰略重組，調整了企業的產品結構，初步搭建起以汽車零部件和改裝車為主營業務發展的基本框架。到目前為止，公司產品已覆蓋了解放、紅旗、

　　公司自上市以來，在全體股東的大力支持下，在全體員工的共同努力下取得了可喜的成績。盡管受行業影響2005年業績大幅下滑，但總體發展態勢良好。伴隨公司的發展，我們也特別注重股東的投資回報，從1996年度開始到2004年，累計現金分紅21，235.6萬元。隨著股權分置改革的實施，公司將具有更加靈活的機制，更加高效的管理，將以更加良好的經營業績回報廣大股東的厚愛。

　　股權分置改革是中國資本市場的一項重要制度改革，一汽四環股權分置改革方案如果能夠順利通過并實施，將有助于流通股東和非流通股東形成統一的價值判斷標準、共同的價值取向和共同的利益基礎，有助于全面完善公司的法人治理結構，形成真正意義上的現代企業制度，確保一汽四環股份公司誠信經營、規范治理、和諧發展。也只有這樣，一汽四環才能夠最大限度地保障全體股東特別是流通股東的長遠利益，使各位股東得到合理而滿意的投資回報。

　　基于上述愿望，一汽四環股份公司高度重視并積極推進這次股權分置改革。為此，我們聘請了專業保薦機構，在借鑒國內已經完成股改的上市公司成功經驗的基礎上，結合公司的實際情況，并綜合考慮各方利益制定了股改方案。在方案公布后，董事會通過設置熱線電話、傳真、電子信箱等多種形式，多層次、多渠道、多角度地與投資者進行交流溝通，聽取大家的意見和建議。今天又以網上路演這一重要形式再次與大家交流，根本目的在于和投資者一道推進公司改革，促進公司持續、健康、穩定發展。

　　今天的網上交流活動，我們是抱著互信、務實、平等、協商、共贏的態度而來。我們衷心希望各位流通股股東對一汽四環股改方案給予理解、認可和支持，方案如有疏漏也誠懇希望我們的股東予以指正。我相信，使公司成為治理規范科學、主營業務突出、發展環境寬松、盈利能力持續的上市公司不僅是公司管理層和全體員工的奮斗目標，也是全體股東的希望所在。

　　公司股權分置改革完成后，我們將以"學習、創新、抗爭、自強"為方針，以建設"百年老店"為目標，確保資產的安全性和經營的合法性，突出主營業務，持續提升經營業績，為股東帶來持續、合理的投資回報。我堅信，一汽四環股份公司通過辛勤的耕耘，和全體股東的精心培育和呵護，必將"深根固柢，長生久視"，結出豐碩的果實。

　　最后，祝愿大家今天的堅決支持成為明天殷實的回報！

　　謝謝大家！

　　長春一汽四環汽車股份有限公司總經理楊永明先生致答謝辭

　　尊敬的各位股東，尊敬的各位嘉賓、朋友們:

　　大家好！

　　剛才，大家在網絡路演平臺上，圍繞一汽四環股份公司的股權分置改革進行了廣泛交流和平等溝通，形成了許多共識。同時，針對一汽四環股份公司未來的發展，大家以坦誠、務實的態度，提出了許多寶貴的意見和建議。我深深感受到了各位股東和朋友們對一汽四環股份公司的關愛和支持，對公司高管層的鞭策和鼓舞。在此，我代表公司全體員工向各位股東和朋友們致以誠摯的謝意！

　　通過這次交流，我們進一步了解到了廣大投資者對公司股改的要求和期望。雖然時間短暫，我們無法與大家做更進一步的交流，但我們還將通過其它渠道去聆聽大家的意見和建議。今天大家的真誠意見、寶貴建議，令我們受益匪淺，我們將認真研究對待。同時，我們期待廣大股東，特別是流通股股東能夠在一汽四環股份公司整個股改過程中充分發表意見，與我們坦誠交流、互信共商，共同努力完成具有里程碑意義的公司股權分置改革工作。

　　一汽四環股份公司未來的健康發展，離不開完善的法人治理，離不開規范的務實經營，離不開和諧的發展環境，離不開持續的盈利能力，說到底離不開全體股東的大力支持。所以，我們希望能夠以此次股改為契機，全面完善公司的法人治理結構，改善公司的發展環境，提升公司的發展速度，使公司成為治理科學、運作規范、品牌卓著、業績良好的"百年老店"，以豐厚的投資收益回報廣大投資者的支持和關心。

　　在此，我們還要感謝為這次成功交流而付出辛勤勞動的所有單位和朋友，特別是中國證券網給我們提供溝通的平臺；感謝國泰君安證券為一汽四環股份公司股改做出的努力。再次感謝大家的熱情參與和支持！

　　謝謝大家！

　　股改篇

　　問:此次股改遵循的原則是什么?

　　滕鐵騎答:原則就是一、充分考慮流通股股東和非流通股股東的共同利益；二、有利于推進這次股權分置改革；三、有利于公司的長遠發展。謝謝！

　　問:每10送3.3股的對價原理是什么?

　　范希軍答:確定對價的出發點是:兼顧非流通股股東和流通股股東的利益，切實保護流通股股東的利益不受損失，非流通股東支付的對價水平必須能保護流通股股東所持

　　問:從小股東的角度來看，方案通過或通不過，會有什么樣的影響?

　　楊永明答:如果方案獲得通過，流通股股東能夠每10股獲得3.3股的對價，持股成本將大幅降低；此外，股權分置問題解決后，公司會發展得更好，會給股東帶來更多的長遠收益。如果方案未獲通過，相信會是包括大股東和小股東在內的所有股東的損失，非流通股不能流通，流通股也得不到對價。謝謝！

　　經營發展篇

　　問:公司主要經營些什么?

　　滕鐵騎答:汽車車輪、汽車內飾件、汽車外飾件、

　　問:貴公司在行業中的地位如何?

　　滕鐵騎答:公司自上市以來通過不斷的發展，產品系列不斷拓寬，規模不斷擴大。目前主要部件已形成年產卡車15萬輛、轎車30萬輛的零部件生產加工能力，其中鋼車輪已形成年產350萬只的生產能力，居國內領先水平。國家統計局2005年8月9日統計:2004年度中國汽車零部件百強企業，一汽四環位居26位，剔除動力總成，一汽四環位居前五位。其中業務單元中車輪、內飾、上裝為行業理事單位，具有很強的行業影響力。謝謝！

　　問:公司的核心競爭力如何?

　　滕鐵騎答:1、作為一汽集團戰略資源，在構成整車七大零部件系統中擁有三大零部件系統；2、通過"十五"技術改造，形成了較強的制造能力和研發基礎；3、產品的技術標準覆蓋中、重、輕、微、轎車，融合了德系、日系及自主品牌；4、本土化特色，具有相對成本優勢；5、擁有專業的汽車制造人力資源。

　　公司的汽車內外飾、車輪業務，較同行業內其他競爭對手具有明顯的低成本競爭優勢。通過技術創新，以專業化、精細化、規模化為發展目標，不斷做強做大核心業務，從而形成企業特有的競爭優勢。同時公司核心業務成功通過了TS16949質量體系認證和ISO14001環境體系認證，具有很強的市場競爭力。

　　問:股權分置改革后，公司有什么新項目以促進公司業績的穩步增長?

　　滕鐵騎答:1、2005年中國汽車市場需求達到570萬輛，2006年預計達到640萬輛，增長12%。為零部件提供了巨大市場空間。

　　2、2005年中國汽車零部件出口達到89.47億美元，按照發改委"十一五"規劃所確定的35%年增長目標，2006年預計可能帶來120億美元的市場空間。

　　我們將抓住這個市場機遇，爭取良好的業績。謝謝！

　　問:公司的主營業務發展潛力有多大?請問公司領導一汽四環未來發展戰略是如何規劃的?

　　滕鐵騎答:1、發展潛力"十一五"是汽車零部件產業發展的重要歷史時期，整車的快速發展、全球經濟一體化為零部件的發展創造出巨大的空間。

　　行業分析，在"十一五"期間，國內汽車總量將由2005年的570萬輛，增長2010年的900萬輛。按照一汽集團的規劃，將由2005年的100萬輛，增長到2010年的200萬輛。

　　2、發展戰略

　　⑴、形成品牌和成本優勢⑵、形成自主研發和創新能力⑶、規模進入國際市場⑷、國內行業領先⑸、支撐一汽集團自主百萬化的實現謝謝！