原南方證券三任總裁同時被捕

　　據《財經》雜志報道，2006年3月1日，原南方證券總裁闞治東，原南方證券總裁、董事長劉波，原南方證券總裁郭元先被深圳公安機關逮捕，涉嫌罪名是操縱證券交易價格。

　　來自上海、深圳的多處可靠消息來源在3月3日晚間證實了上述消息。據悉，深圳市警方曾就逮捕與否研究數日，最終作出了肯定的決定。闞治東是在上海被深圳警方拘捕的，隨即被帶回深圳。

　　南方的事兒還沒完？

　　闞治東等三人被捕消息突然傳出，令其周圍人士頗感詫異，“大家原本以為南方證券的事兒已經過去了。”此前，南方證券被追究刑事責任的僅至部門負責人一級。3月2日，當驚聞消息后的親朋好友們給闞、劉等人打電話詢問時，兩人手機均已經關機。

　　這是2004年1月2日南方證券危機全面爆發并被行政托管以來，原公司最高領導層首次被立案偵查，也是在中國近年來被清理整頓的特大型證券公司中，第一次嚴肅追究公司高管刑事責任的司法行動。分析人士認為，在南方證券被托管的兩年中，包括原公司自營業務主管孫田志在內的一批中層人物被捕，在業內也曾掀起不小的波瀾。然而，因公司出現問題年深日久，“掌門人”多有更迭，“不追究高層人士”似乎已成為一種默契。

　　或正因為此，南證整頓似已塵埃落定，闞治東、劉波和郭元先———前后數任公司最高層人士被捕，在業內的震撼將十分巨大。接近監管當局的消息人士稱，此次闞等被捕，與中央高層堅持對問題證券公司高管依法問責的指示精神相關。

　　老總有“前科”

　　闞治東是中國證券業的元老級人物之一，1990年出任申銀證券公司總經理，直至1997年因使用銀行資金操縱股價而被迫離開申銀萬國證券公司。1999年起，闞復出，任深圳市創新科技投資有限公司副董事長兼總經理；2002年6月21日，被任命為南方證券總裁。

　　劉波和郭元先均為闞的前任。劉波自1998年6月至2002年2月任南方證券總裁，郭元先自1997年3月至2002年2月任公司副總裁；2002年2月，劉波升任南方證券董事長，郭元先任總裁。僅四個月后，“劉郭配”即告瓦解，在闞治東當月接任南方證券總裁的同時，原深圳發展銀行行長賀云出任南方證券董事長兼黨委書記。

　　與闞治東相似，賀云同樣有“前科”在身。賀于1997年之前任深圳發展銀行行長，因深發展(資訊 行情 論壇)動用3.11億元巨資直接炒作公司股票，受到證監會查處，賀云被撤職處分，并被認定為金融證券市場禁入者，禁入期五年；直至2002年6月方始期滿，當月即復出主持南方證券。

　　猛人出狠招

　　當2001年國內股市步入跌勢之時，南方證券仍然大舉開展委托理財業務，許諾客戶高達10%以上的收益，同時調集巨資炒股。2001年下半年起，股市急轉直下，南方證券莊股虧損嚴重，之前以高息融集的委托理財資金日益成為巨大的包袱。在左右騰挪難以力挽狂瀾之時，一向有“猛人”之稱的闞治東在2002年6月出任南證總裁，被外界視為“臨危受命”。

　　闞上任之初，大張旗鼓壓縮委托理財業務。但“壓縮”意味著歸還客戶巨額本息，此種情形下，闞做出的“驚人之舉”，即是大舉挪用客戶保證金償還委托理財客戶的投資本金。

　　爆發危機

　　至2003年10月，南方證券爆發大范圍信用危機，委托理財客戶紛紛上門索要投資本金和收益，南方證券生死懸于一線。當時，南證客戶保證金存款約為80億元，委托理財規模也約在80億元。

　　2004年1月2日，在舉棋不定數月之后，中國證監會宣布即日起對南方證券進行行政托管，同時央行總計向南證發放87億元再貸款，主要用于客戶保證金的支付。事后經南方證券接管小組清查，公司的整個“窟窿”總計超過200億元。

　　進入清算

　　一年后，2005年4月29日，證監會最終作出取消南方證券證券業務許可、責令關閉的決定，并將其行徑正式定性為“挪用巨額客戶交易結算資金、操縱市場”等違法違規行為。南方證券隨即進入行政關閉后的清算階段。

　　南方證券清算啟動3個月后，2005年8月1日，建銀投資宣布與南方證券清算組正式簽訂資產收購協議：在承接央行87億元再貸款的前提下，建銀投資以3.5億元的價格接手南證74家營業部和投行業務，并將在此基礎上成立一家新的證券公司。

　　2005年9月28日，在原南方證券基礎上重組形成的注冊資本15億元人民幣的中國建銀投資證券有限責任公司(下稱中投證券)在深圳宣布成立，南方證券正式退出市場舞臺。

　　另一方面，南方證券規模龐雜的非證券類資產，自2005年5月以來一直處于清算階段。記者獲悉，目前，對于南方證券的行政清算已近尾聲，數日前，有關部門曾在深圳開會商討最終處置方案。

　　南方證券是行政關閉的最大一家證券公司，此后，更有成批證券公司接受類似命運。而闞治東等三名原南方證券最高負責人被拘，既是南方證券清算行將全面結束、步入最后處置階段的標志，也意味著全面追究南證相關負責人法律責任的高峰，更可能為證券業整頓的既往與將來樹立新的標桿。

　　鏈接：猛人闞治東

　　闞治東是中國

　　初中畢業后，闞治東便到黑龍江插隊，在黑土地上研究了10年的種子。那時的他一定沒有想到，后半生竟然會在資本市場呼風喚雨。

　　1987年，團中央組織“第五屆出國赴日研修生”的選拔考試，從黑龍江回到上海工行的闞治東順利過關，隨即被派赴日本學習證券知識。就是這場考試改變了他的命運。

　　一年后闞治東鍍金歸來。當時中國資本市場剛剛萌芽，對證券市場沒有任何概念的國人，一切在摸索中前行。闞治東旋即被任命為上海市工商銀行信托投資公司副總經理。

　　申銀是闞治東顯露才華的第一個舞臺。1990年，闞治東擔任申銀證券公司總經理。在他的帶領下，申銀1990年贏利就達500多萬元，1991年2500多萬元，1992年1億多元，1993年近3億元，闞治東之“賺錢機器”的名號由此奠定。隨后，申銀借萬國證券公司巨虧之機將其合并。

　　然而幸運之神沒有繼續陪伴闞治東，厄運緊跟而來。1997年因為涉嫌違規操作，闞治東從申銀萬國黯然下課，并被令5年內不得從事金融、證券業務。

　　2002年6月21日是闞治東人生的又一個轉折點。當時南方證券困境重重，深圳市政府和中國證監會臨危授命闞治東出任南方證券總裁，希冀此次換帥能夠重振南方證券甚至證券業昔日的輝煌。

　　闞治東掌舵南方證券后，采取了一系列措施想力挽狂瀾。但是一年多的運作表明，南方證券積重難返，闞治東于2003年年底黯然辭職，南方證券隨即被托管。

　　闞治東曾經表示，南方證券的困境，折射出了券商普遍存在的管理失控、經營粗放、投資水平低下的現象，南方證券的困境只是國內券商疲憊的縮影。