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G天士力(資訊 行情 論壇)(600535)
評級：推薦 評級日：2月21日
國信證券賀平鴿認為，公司處于從中藥滴丸系列向粉針劑系列延伸、從一個已具核心競爭力的產業平臺向另一個可望構筑核心競爭力的產業平臺過渡時期，業績增幅放緩，凈利
潤的增長主要來自兩費(營銷費用、管理費用)降低，以及所得稅抵減、少數股東權益減少。2006年將是天士力產品結構繼續優化的一年。第一批凍干粉針新產品(益氣復脈、丹參總酚酸、銀杏內酯)將投入試生產和生產，一類基因藥物尿激酶原激活劑也將投產。
業績預測：賀平鴿預計，G天士力2006年、2007年業績分別增長13%、22%，每股收益將分別為0.77元、0.94元。股價目前仍相對低估，維持“推薦”評級。
山西汾酒(資訊 行情 論壇)(600809)
評級：增持 評級日：2月20日
銀河證券董俊峰認為，外省市場的增長是公司未來業績提升的直接動力。2004年和2005年上半年，公司在省外市場的銷售收入同比增長比例達到59%和98%。預計今后3年內河南片區銷售收入將增加到3億元左右。預計未來幾年公司在省外市場將保持30%左右的增長率。此外，產品結構改善將是公司業績增長的第二源泉，2005年上半年公司中高檔產品銷售已經從2004年的28%提高到40%左右，未來公司產品仍然具有提價空間。
業績預測：董俊峰預計，山西汾酒2005年每股收益為0.31元，2006年將達到0.40元，2007年達到0.5元，目前公司仍然具備較大投資價值，給予“增持”評級。記者 曾子建 毛晉楠
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