金融大鱷搶攤中國 國內金融機構欲加快海外上市

　　□本報記者 冉慧敏

　　近日，多家內地金融機構赴海外上市都有新進展。上周五，波瀾起伏的淡馬錫投資中國銀行一事終于劃上句號；中行、工行等上市的時間表也基本敲定；招商銀行、浦東發展銀行日前又透露有意于年內在海外上市；此外，中國國際金融公司也有意明年“出海”。

　　2006年是中國金融市場全面開放的一年，隨著越來越多的國際金融大鱷加速搶攤中國，更多的中國金融機構正加緊“走出去”。

　　中行：入恒指有望

　　17日，新加坡淡馬錫控股公司證實，淡馬錫已經正式購得中國銀行5%的股份，投資額為15.2億美元，和最初方案相比，入股比例減少了一半，而且入股方式也發生了變化，匯金公司不向淡馬錫轉讓任何中行舊股，淡馬錫獲得的所有股份都將是中行上市后發行的新股。

　　中央匯金投資副董事長、中金董事長汪建熙透露，目前國務院正在對中行上市方案進行審批。但中國銀行副行長周載群透露，已將上市申請提交到了港交所，市場人士預計中行將在5月底和7月底分別發行H股和A股，赴港上市的集資額預計將超過80億美元(約624億港元)。周載群還證實，

　　目前，中行的新股定價備受關注，市場人士表示，由于國企將可能于8月入選恒生指數，目前的市場環境與建行上市時已大不相同，中行如果能在發行新股的同時一并將所有國有股轉換成流通股，很有可能成為另一只恒指成分股，因此其發行價可能獲得有力支持。

　　工行：可能9月赴港

　　除中國銀行外，中國最大的國有商業銀行工商銀行也正積極推進上市進程。汪建熙日前表示，工行計劃在今年9月進行首次公開招股，并有可能放棄在紐約上市，轉而赴港上市，集資額將達到100億美元(約780億港元)。并將于上市前大幅提高股本回報率，使得資產狀況不遜于建設銀行和中國銀行。

　　汪建熙還指出，工行將向投資銀行發出邀請函，參與公開售股的承銷活動。消息人士稱，目前高盛、瑞銀、

　　市場人士預測，中行與工行上市會采取建行模式，引入多個保薦人，以減低風險。另據報道，預計瑞信集團繼高盛財團入股后，將成為第二家入股工行的戰略投資者。

　　招行浦發：有意年內出海

　　招商局集團董事長秦曉日前表示，旗下招商銀行已完成股改，有意今年赴港上市，但目前仍處于計劃階段，還未開始物色投資銀行。

　　此外，浦東發展銀行上周也透露有意擇機在海外上市，具體計劃一直在積極謀劃中，時間可能會在2006年年內。浦東發展銀行董事會的秘書處人士表示，提高資本充足率乃浦發銀行有意海外上市的主要原因。但該人士否認已擬定在香港上市的時間表的傳言。該行曾報告，去年三季度末資本充足率為8.04%，已經相當接近8%的巴塞爾條約底線。

　　而日前有報道稱，由于原定H股上市審批資格已于今年1月份過期，民生銀行將放棄在香港上市的計劃，轉而與多家外資金融機構洽談入股，以提高資本充足率，目前仍未落實最終合作伙伴，但市場認為淡馬錫的可能性最大，因為此前其控股的亞洲金融控股公司現持有民生3.9%的股權。

　　中金公司：擬明年招股

　　除商業銀行外，券商也不甘落后。日前有消息稱，國內最大投資銀行中國國際金融公司擬明年招股上市，招股準備工作可能在今年稍后時間開始，地點可能是香港特別行政區或美國。

　　中金董事長汪建熙去年承認，隨著國內其他有實力的投資銀行崛起，中金已感覺到來自同行的壓力，因此擬向股東提出增資計劃，或上市融資。來自股東的消息透露，中金若上市，可為現有少數股東提供套現機會，同時也能通過認股權計劃激勵現有員工。

　　爭鳴

　　對于國內金融機構紛紛出海，目前各界有不同聲音。國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌指出，為避免增加人民幣升值壓力和拖慢內地資本市場發展，內地企業應放慢海外上市步伐。而汪建熙則認為，雖然中國的主要銀行應該首先考慮在內地市場上市，但以目前內地市場的容量而言，未必能承受整家國有銀行上市，因此國有銀行仍要尋求海外上市。

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