新舊莊家聯(lián)手饕餮股改盛宴

　　作者：戴奕 來源：中國經(jīng)營報(bào)

　　“我們公司股價(jià)走勢(shì)很強(qiáng)，在目前價(jià)位買進(jìn)，我保你不會(huì)虧。”某上市公司股改方案公布前一周，與記者私交甚好的該公司董秘這樣告訴記者。

　　“你回憶一下，有多少股改公司在股改方案出臺(tái)前沒有過一波像樣的走勢(shì)？你敢說真

是因?yàn)榇蟊P行情看好？”一位來自臺(tái)灣的操盤手向記者透露，他已經(jīng)或正在幫助幾家上市公司拉升股價(jià)，目標(biāo)很明確：幫助公司順利通過股改表決。

　　短期惡炒 保股改順利過關(guān)

　　“一些人說基金公司在股改中為大勢(shì)所迫，對(duì)股改沒有多少發(fā)言權(quán)，其實(shí)不是這么回事。”這位操盤手告訴記者，“我的客戶(上市公司)中有一部分就是基金公司介紹過來的。基金和莊家、和上市公司之間有著千絲萬縷的利益關(guān)系，一些基金了解但不能直接參與的事情，就會(huì)介紹給我操作。”

　　記者結(jié)識(shí)這位操盤手已有數(shù)年。該操盤手和眾多機(jī)構(gòu)關(guān)系良好，股改前利用吸引外界資金的方式，幫被套莊家解套獲利。因其業(yè)績優(yōu)良，又和眾多基金、券商有過合作，股改中，已有數(shù)家上市公司委托其代為操盤。在保證不透露具體細(xì)節(jié)的前提下，記者得以一窺這位操盤手及其幕后莊家在股改操盤獲利的全過程。

　　幾乎每個(gè)上市公司中多多少少都有莊家的身影，但市場(chǎng)幾年的下跌使得大多數(shù)莊家獨(dú)坐孤城，自彈自唱無人理睬。隨著股改的一聲鑼響，上市公司大股東面臨一個(gè)最嚴(yán)峻的問題是，如何讓這些被套莊家、特別是中小股民在被套乃至深套的情況下，投股改贊成票。除了抬高對(duì)價(jià)比例外，唯一的辦法就是讓

　　上述操盤手參與的一家公司股改中，為了少支付對(duì)價(jià)，同時(shí)保證股改方案獲得高票通過，上市公司在股改前幾個(gè)月，開始密切接觸持有其流通股的幾家基金公司和大的機(jī)構(gòu)投資者。在基本達(dá)成共識(shí)之后，這些機(jī)構(gòu)承諾保持原倉位不變，然后由該上市公司所在地政府協(xié)調(diào)，上市公司大股東以及關(guān)聯(lián)企業(yè)、甚至當(dāng)?shù)匾恍┵Y金充裕的企業(yè)紛紛開立股票賬戶，由該操盤手統(tǒng)一操作，兩個(gè)月之內(nèi)將股價(jià)拉升了將近一倍。

　　為什么拉升近一倍而不是更少或者更多？其中暗藏奧妙。該操盤手向記者解釋，對(duì)于一個(gè)跌幅巨大的股票而言，拉升一倍只是回到前期的價(jià)格高點(diǎn)。在這個(gè)過程中，機(jī)構(gòu)投資者不會(huì)為這點(diǎn)兒利益大量拋盤，中小投資者也不會(huì)因此大量買入。這樣，莊家只需付出極小的資金成本，就可以獲得一些籌碼，同時(shí)將股價(jià)慢慢推高。股價(jià)上漲一倍左右，達(dá)到一個(gè)讓中小投資者可以接受的價(jià)格水平時(shí)，大部分中小投資者不會(huì)再對(duì)上市公司的股改方案有過激的抵觸情緒；小部分仍不愿參加股改的中小投資者，莊家也會(huì)在股改開始至最終投票的交易時(shí)間內(nèi)，策劃最后一次漲停機(jī)會(huì)讓其拋出股票，退出股改。

　　“其實(shí)10送1和10送3對(duì)小股民來說有多大區(qū)別真不好說，說穿了只要讓股民獲利稍多一點(diǎn)兒，反對(duì)股改的聲音自然就少一點(diǎn)兒。”一家上市公司老總對(duì)此也深有體會(huì)。

　　如何讓拉升股價(jià)的資金順利獲利退出而不被高位套牢？“肯定會(huì)有部分資金被套牢，這權(quán)當(dāng)是上市公司為股改支付對(duì)價(jià)的一部分。當(dāng)然，最終損失資金的多少與操盤手水平高低有直接關(guān)系。”

　　莊家配合股改的資金中，除了前期拉升必須的成本，另一部分是在股改開始后交易時(shí)間內(nèi)的一個(gè)或幾個(gè)漲停板所需資金——這是為之前談好條件的大機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備的“紅包”，同時(shí)也是讓中小投資者在最終表決前，賬面獲利從而同意股改方案所必須的。

　　“這家公司老總很滿意——遠(yuǎn)低于10送3的對(duì)價(jià)，加上一些實(shí)際‘忽悠人’的追送股份、現(xiàn)金分紅等輔助方案，沒動(dòng)用多少資金就通過了股改。”該操盤手笑言他對(duì)股改的認(rèn)識(shí)是：股改不在乎對(duì)價(jià)多少，而是看公司的“價(jià)值導(dǎo)向”。

　　項(xiàng)目置入 放長線慢釣大魚

　　“我們對(duì)上市公司未來業(yè)績充滿信心，所以增持在我們考慮范圍內(nèi)。”記者最近參加一次上市公司股改新聞發(fā)布會(huì)時(shí)，公司大股東言之鑿鑿。

　　事后不久，記者得知該公司大股東及關(guān)聯(lián)公司開始增持上市公司流通股。盡管該公司目前股價(jià)處于歷史低位，的確有投資價(jià)值，但公司內(nèi)部人士向記者透露，事實(shí)遠(yuǎn)非價(jià)值投資那樣簡單。按公司內(nèi)部說法，趁目前股價(jià)很低，放長線釣大魚，搶先多持有一點(diǎn)兒，反正大股東實(shí)力雄厚，等兩年后大股東成了真正的莊家，只要在資本運(yùn)作上多動(dòng)點(diǎn)兒“腦筋”，那時(shí)玩法就多了。

　　“股改進(jìn)行到目前，尚未股改的公司除了送股，大多會(huì)推出一些創(chuàng)新方案。主要原因是上市公司一些老大難問題，簡單送股根本無法解決。”上海榮正投資咨詢公司董事長鄭培敏分析。

　　據(jù)記者了解，華東一家即將進(jìn)入股改程序的上市公司就有如此打算。該公司大股東早期購入這家當(dāng)時(shí)凈資產(chǎn)幾乎為零的上市公司殼資源后，注入資產(chǎn)但始終未能使上市公司業(yè)績有質(zhì)的提高，公司也一直未能再融資。隨著時(shí)間的推移，大股東越發(fā)感到該上市公司食之無味、棄之可惜，于是在股改前放風(fēng)愿意轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)。股改開始后，一家投資機(jī)構(gòu)看到了其中的機(jī)會(huì)。

　　這家投資機(jī)構(gòu)先幫助公司大股東高控股比例收購一家行業(yè)前景看好、即將進(jìn)入收獲期的高科技公司，利用股改時(shí)機(jī)，將這家高科技公司以對(duì)價(jià)方式高價(jià)注入上市公司。這樣，大股東在獲得流通權(quán)的同時(shí)，僅需支付很少對(duì)價(jià)。

　　與此同時(shí)，該投資機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)了周圍大量資金，在股改方案推出前大量買入流通股建倉，在拉高入貨的同時(shí)配合上市公司順利通過股改。這樣一來，這家投資機(jī)構(gòu)既得到了即期利益：股改時(shí)期套利利潤用于部分參與短線資金退出，又得到了遠(yuǎn)期利益：利用注入上市公司的新項(xiàng)目，進(jìn)行以年為單位的長期概念炒作。

　　“資金全部退出后，還持有20%的股權(quán)是我們計(jì)劃目標(biāo)。”該投資公司老總這樣告訴記者。