化工股將接過有色金屬接力棒(名單)

　　上海證券報　寧波海順

　　近日大盤沖擊千三未果與有色金屬、糖等資源類板塊的高位回調(diào)關系密切。本輪行情有兩條主線，一是以中石化為代表的指標股穩(wěn)步拉升，二是在國際期貨市場影響下，有色金屬板塊出現(xiàn)急漲，從而帶動國內(nèi)市場相關品種的走強。因此，昨日有色金屬股退潮后，什么品種可以替代成為市場關注的話題。我們認為，在鐵礦石、原油、黃金和稀有金屬等各類資

源股輪番上揚后，鹽鉀資源的先天壟斷優(yōu)勢將給化工板塊相關個股帶來補漲機會。

　　“十一五”規(guī)劃劍指化工

　　“十一五”規(guī)劃明確提出，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，并提出了大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、加大環(huán)境保護力度和保護自然生態(tài)等要求。概括看，“十一五”規(guī)劃給股市帶來了四大投資主題，即CDM、建筑節(jié)能、循環(huán)經(jīng)濟和清潔替代能源。縱觀滬深兩市各路行業(yè)與板塊，與這幾大主題息息相關的行業(yè)非化工業(yè)莫屬。況且，早在去年四季度，出臺的循環(huán)經(jīng)濟試點政策，化工業(yè)就進入首批七大試點行業(yè)而率先受益。

　　化工板塊需區(qū)別對待

　　當然，化工業(yè)本身是個極其復雜的大行業(yè)，這在一定程度上影響了投資者對該行業(yè)的深入分析與投資機遇的把握。基礎化工行業(yè)中的子行業(yè)特別多，單從與國內(nèi)化工類上市公司相關的制造商來看，基礎化工主要就包括化工新材料、鉀肥、氮肥、純堿、磷肥、氯堿、農(nóng)藥和有機鹽等近十來個子行業(yè)。但從“十一五”規(guī)劃要求乃至世界基礎化工行業(yè)的發(fā)展軌跡來看，當前只有化工新材料、有機鹽和有機硅等少數(shù)幾個產(chǎn)品，其需求的增長速度遠遠高于GDP增長速度，存在瓶頸缺口投資機會。為此，未來整個化工業(yè)將出現(xiàn)嚴重分化，從而影響到相關上市公司未來趨勢。而其它子行業(yè)，如純堿、氯堿、氮肥和鉀肥等只有GDP增速的一半，這些都屬于成熟型行業(yè)，只有價值投資機會，沒有供需缺口投資機會。

　　投資策略主要看三點

　　我們認為，對于今年基礎化工業(yè)的投資策略，可分三個要點進行把握：一是重點關注少數(shù)幾個化工子行業(yè)，即無機鹽、新材料和與有機硅產(chǎn)品有關的化肥行業(yè)個股的成長性；二是考慮到“十一五”規(guī)劃的四大投資主題，特別是循環(huán)經(jīng)濟已經(jīng)明確列出的將率先試點的化工子行業(yè)，比如化肥生產(chǎn)，就值得優(yōu)先深入研究；三是結合近年來全球?qū)κ�油、有色金屬、各種礦產(chǎn)等資源越來越重視，資源價格不斷上漲，資源類化工股，并且是資源壟斷優(yōu)勢相當明顯的化工股值得重點關注。

　　循環(huán)經(jīng)濟主題是建設國家

　　此外，在全球資源緊張、油價高企的背景下，甲醇、DME等清潔替代能源因成本低、市場化程度高的特點，應該得到高度重視。而無機鹽因為雙環(huán)科技(資訊 行情 論壇)等上市公司的高度壟斷優(yōu)勢，將成為未來化工業(yè)的一大亮點，相關上市公司的成長性值得期待。

　　文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據(jù)此入市，風險自擔

　　作者聲明：在本機構、本人所知情的范圍內(nèi)，本機構、本人以及財產(chǎn)上的利害關系人與所評價的證券沒有利害關系

    2006年部分化工潛力股一覽

    雙環(huán)科技，山西三維(資訊 行情 論壇)，澄星股份(資訊 行情 論壇)，煙臺萬華(資訊 行情 論壇)，新安股份(資訊 行情 論壇)，三愛富(資訊 行情 論壇)