背景資料：中石油回購歷程回放

http://whmsebhyy.com 2006年02月08日 02:25 中國證券網-上海證券報

　　上海證券報初一

　　2005年11月14日和15日，中石油連續發布公告，擬出資61.5億元，要約收購旗下三家上市公司:A+H股公司吉林化工、A股公司錦州石化和遼河油田。

　　按照中石油公布的要約收購方案，對旗下三家上市公司實施要約收購的每股價格分

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別為:吉林化工H股2.8港元，吉林化工A股5.25元，錦州石化A股4.25元，遼河油田A股8.8元。

　　中石油在公告中稱，此次要約收購以終止遼河油田、錦州石化、吉林化工三家上市公司上市地位為目的，旨在解決收購人與三家公司之間的同業競爭問題，減少和進一步規范收購人作為控股股東與三家上市公司之間的關聯交易。

　　此次要約收購，開了A股市場以退市為目的要約收購先河。

　　中石油于2000年在香港上市，而錦州石化、遼河油田、吉林

化工的上市時間均早于中石油。中石油在上市時表示，要對旗下子公司進行整合，以簡化公司結構，優化資本配置，增加公司運作的透明度，減少關聯交易。所以說，這次收購也是中石油履行上市承諾的一次行動。

　　另一個不爭的事實則是，中石油的上游石油生產處于黃金時期，有著充足的資金儲備，而下游石油加工虧損，加上目前低迷的股價創造了最低的收購成本。

　　中石油此次收購三家公司的定價均有不同程度的溢價，遠高于法定的要約收購價格下限。因此，三家公司遼河油田、錦州石化和吉林化工在復牌之后均大幅上漲，逼近中石油公布的收購價。

　　2005年12月15日，錦州石化及遼河油田同時宣布中石油要約收購期滿并生效。次日，中石油發布要約收購情況報告書。該報告書對該次收購情況進行了回顧，并指出，兩公司將因股權分布不符合上市條件而履行

股票終止上市的有關程序。

　　2006年1月4日，中石油旗下兩家A股公司錦州石化和遼河油田終止上市。而三家公司中股權結構最為復雜、三地上市的吉林化工，目前也正在完成中石油要約收購最后的程序。

　　遼河油田和錦州石化終止上市后，中石油對這兩家公司未接受收購要約的股東所持股票仍按原要約收購價格進行收購，截至2006年1月20日，兩家公司余股收購的第一期屆滿。從2006年2月6日起至2006年2月28日止，為兩公司余股出售的第二期。另外，吉林化工A股要約收購于2006年1月9日生效后，目前仍在進行當中，收購期限將至2006年2月12日終結。

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