[投資機會] 主題投資將成狗年股市主旋律

　　在當前宏觀經濟發展格局以及A股市場獨特的市場背景下，狗年的A股市場可能難以產生持續的行業引導的價值成長性的牛市，但卻可以在產業政策或產業動向的積極引導下，反復出現市場熱點，從而意味著主題投資或許可能成為狗年股市的主流熱點。

　　行業政策引導下的投資主題

　　對狗年股市有著較大影響力的行業政策主要集中在兩方面，一是3G、數字電視等相關產業可能面臨著拐點，TD--SCDMA成為我國通訊行業的標準等諸多信息折射出3G牌照在狗年年中發放的概率大增，而一旦3G牌照發放，則意味著通訊設備業將面臨著一個前所未有的投資機會，尤其是G中興、南京熊貓、大唐電信、中創信測、億陽信通等諸多行業優秀的上市公司更能夠把握住這一千載難逢的發展契機。而數字電視行業則是經過之前的數年量變之后，有望在狗年迎來質變，我們看好包括廣電網絡、G明珠、歌華有線、中信國安等有線電視網絡運營商，也包括海信電器、廈華電子等設備廠商以及中視傳媒等內容提供商。

　　二是專用設備領域等相關產業類的上市公司依然有一定的投資機會。這主要指的是鐵路投資、地鐵投資等相關基礎設施投資力度加大所帶來的機會，比如G臥龍的投資亮點就在于切入到鐵路投資領域，有望成為新的利潤增長點，而G長園也是因為公司在地鐵、鐵路、電廠等諸多領域內有極強的競爭優勢，巧合的是，這些行業在未來的數年內的投資額將持續盤升。類似的還有電網設備、煤礦設備等相關上市公司。

　　產業政策導向引導下的投資主題

　　產業政策導向對股價的影響力并不是很顯性的，而且也不存在著一一對應關系，但對相關行業的積極影響卻是存在的，也有望成為狗年股市的一個投資主題。

　　就目前來看，這也主要體現在兩點:

　　一是和諧發展主題所帶來的行業投資機會。這主要包括新能源、環保等諸多相關上市公司，新能源中的G天威在雞年已有搶眼的走勢出現。由于新能源已不再局限在概念層次，所以，隨著產能釋放以及訂單增多，此類個股仍然有望成為狗年股市一個不敗的投資神話，G天威、風帆股份、航天機電、ST儀表、G湘電、特變電工、

　　二是自主創新的產業政策導向所產生的投資主題。就目前主流輿論來看，自主創新的能力已成為指引目前A股市場主流資金進出的一個主要參考指標，從而產生了一系列的投資機會，包括航天軍工板塊以及通用設備板塊，當然，航天軍工板塊在雞年就已經有過一波不菲的漲幅，但從訂單以及自主創新能力的角度來看，此類個股在狗年股市依然會有非常活躍的走勢出現，比如說航天電器、洪都航空、航天晨光、風帆股份等。而通用設備板塊中的數控機床等相關上市公司也有望獲得更多的訂單，看好沈陽機床、秦川發展。

　　"股市新政"所帶來的投資主題

　　而從目前A股市場來看，股價走勢的因素不僅僅是宏觀經濟、行業政策、產業導向，而且還在于目前圍繞

　　其中，最引起市場關注的，其實也就是這兩點，一是外資購并，在雞年最后一個交易日，啤酒、乳制品等食品飲料業的個股突然異動的原因就在于市場對外資購并題材的極佳預期，目前A股市場的啤酒類個股，除了惠泉啤酒與燕京啤酒外，其余的啤酒類上市公司均與外國啤酒產業資本有著或多或少的瓜葛。所以，隨著股改進程的深入以及我國居民收入的提升，各行業龍頭企業的上市公司往往會被市場賦予外資購并題材，尤其是水泥、鋼鐵、商業零售、乳制品、啤酒、汽車等諸多上市公司有望成為狗年A股市場的潛力股跑馬場，尤其值得指出的是，外資購并主題有望成為狗年A股市場一個生生不息的主題，其中最黑的最牛的個股可能就產生于外資購并主題中。

　　二是股改所帶來的套利機會。啤酒業龍頭企業之一的青島啤酒最為典型，目前青島啤酒的H股股價已超過11元，而A股股價只有9.01元，如此巨大的價差就意味著巨大的機會。類似的A股與H股之間的套利機會還存在于G鞍鋼、華能國際、馬鋼股份等。另外，因股改后的全流通預期，那么，巨額持有上市公司股權的歲寶熱電、東方集團、新希望、華資實業等個股也相應地存在著套利機會。值得提出的是，股改的套利機會還體現在目前估值合理但尚未進入股改程序的個股，比如說文山電力、片仔癀等。