華爾街：今年過節送什么禮

　　特約記者 馮郁青 發自紐約

　　這個春節，當全中國的公司都忙著為客戶準備新年禮物的時候，華爾街的生意人也在思考同樣的問題：該送點什么給客戶，既“聯絡”感情，又不“犯規”？

　　革命不是請客吃飯，做生意卻離不開它。在華爾街，請客、送禮中什么是正常的商業

交往，什么又是商業賄賂，常常是讓公司、企業敏感的問題。

　　而今華爾街終于可以“長出一口氣”。因為就在上個月，納斯達克和紐約證券交易所發布了一項新的商業行為準則。納斯達克的5100個成員公司，將被要求寫下與自己公司情況相適應的“請客政策”，并且想辦法貫徹。這其中的原則是：可以娛樂你的客戶，但不能以這樣的娛樂為交易，來達成生意。

　　這樣的規則沒有設定娛樂客戶的花費標準和上限，而是把掌握分寸的責任交給了公司自己。如此一來，只要是“純粹”的娛樂，即使送給客戶甚至高達上萬美元的全美橄欖球比賽球票，也可歸入“公平的游戲”。

　　娛樂講“適當”

　　華爾街曾經有過這樣的嘗試。納斯達克規則中有條款規定，禁止任何公司及其員工給生意伙伴超過100美元價值的任何東西。1999年,納斯達克解釋說,這條規則不禁止“正常的商業娛樂”，只是這樣的商業娛樂必須適當。

　　這等于是給華爾街開了綠燈，公司基本上可以按照自己的意愿隨便行事。但什么才是“適當的”？《紐約時報》報道說，位于紐約的 Jefferies &Company 證券經紀公司用公司的飛機帶客戶飛到邁阿密的海灘，并在那里舉辦了奢侈的派對。Jefferies &Company 為這一切付賬。后來，組織這次旅行的員工被解雇。

　　納斯達克旗下5100個公司中，既有花旗、大通這樣的華爾街巨擘，也有位于南部諸州的數十人構成的基金公司。贊助美國網球公開賽的摩根大通會將數千張票饋贈給現在或潛在的客戶，而在懷俄明州的小公司，就沒有這樣的可能性。

　　“這些公司有不同的商業模式，不同的客戶關系，”納斯達克的發言人HerbPerone在接受《第一財經日報》采訪時說，“因為這種多樣性，定出一個具體錢數限制的規則是不可能的。”

　　正因此，新的規則要求成員公司定義什么是合適的娛樂，包括可以去什么樣的城市、訪問的次數、乘坐何種等級的交通工具和入住什么樣的酒店等，證券業委員會(Securities Industry Association)的發言人Travis Larson 向本報記者評論說：“我們非常高興納斯達克能夠采取這種以原則為基礎的準則，這充分意識到了不同企業規模和商業模式有不同的要求。”

　　送禮在明處

　　“新規則就是要限制提供那種能使客戶違背原則，授予生意的娛樂。”HerbPerone說，“公司自己設定這些詳細的規則，就必須去遵守。”

　　為實現這一點，規則有相應的制度安排。“假如一個經紀公司的員工經常請New H ampshire Pension Fund 這樣的大機構的代表出去吃飯，該機構就可以在網上查到這種飯局的記錄。”紐約證券交易所法規方面的發言人ScottPeterson告訴記者，“對后者而言，重要的是知道自己是否得到了最好的交易，或者只不過是它們的代表被帶出去吃飯，喝了幾百美元一瓶的紅酒。”

　　有了這種制度，什么樣的禮物是可以送的，什么樣的娛樂又是不合適的，其間分寸應不難掌握。那些可以堂而皇之拿到桌面上給人看的娛樂，多半不會錯到哪兒去。

　　此外，這些證券經紀公司除了要讓客戶雇主查到具體的娛樂記錄，還必須有一個監督的機制。當納斯達克或者紐約證券交易所的規則執行者去檢查單個公司的時候(這種檢查將是經常性的)，將會審視該公司是否有包括具體細則的適當政策，并且監督員工貫徹這樣的政策。

　　目前，這項規則還在議定的過程當中。在本月23日之前，各個公司都可以對規則進行評論，納斯達克和紐約證券交易所將把最后制定的規則交由相關部門批準。插圖/劉飛