實戰(zhàn)心得：快速下跌的細節(jié)分析(上)

http://whmsebhyy.com 2006年01月17日 00:57 中國證券網(wǎng)-上海證券報

　　上海證券報　潘偉君

　　對于投資朋友來說，股價下跌并不陌生，特別是在市場整體處于調(diào)整的狀態(tài)下更是屢見不鮮。我們經(jīng)常會看到某些股票在成交并不活躍的狀態(tài)下突然出現(xiàn)快速下跌，K線圖上拉出長長的陰線。

　　下跌是股價運行中除了上漲以外的另外一種形式。由于促使股價運行的因素成千上萬，因此我們沒有可能分析各種不同類型的下跌原因。但即使如此，對于其中的一些較為特殊的下跌形態(tài)還是可以給出一個說法的。

　　下跌可以分為各種類型，比如從下跌的時間上來劃分，比如從股價下跌的幅度上來劃分，比如從成交量的大小上來劃分，比如從相對于大盤的走勢來劃分等等。在這里我們只是探討一種常見的下跌形態(tài)：短期內(nèi)的快速下跌。

　　首先我們假設個股基本面上沒有大的變化而且股價的跌幅遠大于大盤指數(shù)的跌幅，否則的話就沒有探討的意義了。

　　促使股價下跌的原因縱然會有很多，但歸結(jié)起來不過兩種。一種是公司的基本面出現(xiàn)了問題，使得持有者對公司的盈利前景產(chǎn)生了動搖。另外一種就是供求關(guān)系出現(xiàn)了問題，短期內(nèi)買賣比例出現(xiàn)失衡。由于我們假設基本面上沒有變化，那么原因就只能從供求關(guān)系上去找。股價下跌前的狀態(tài)只有兩種，即上漲或者盤整，下面具體來分析這兩種狀態(tài)。

　　第一種狀態(tài)是股價盤整后向下快速下跌。

　　如果無量封住跌停，那么完全有可能是老莊崩潰。這種情況一般都會帶來短線的機會，只是要等到股價跌到一個市場認同的合理位置而且成交放出巨量。這種形態(tài)以后會越來越少，因此我們不做重點分析。

　　如果帶量，要充分注意“量”這個細節(jié)。經(jīng)過了較長期的整理，實際上至少中期的獲利籌碼已經(jīng)很少，因此這么多的拋盤是值得懷疑的。

　　那么多的買單也同樣不可思議。股價盤整時并沒有量，成交非常清淡，但一旦下跌卻立馬接盤不斷，這并不正常。我們知道，現(xiàn)在市場上個股有一千多家，那種成交稀少的冷門股剛剛開跌的時候市場根本就不會被它吸引，因此大量的市場買單是不存在的。

　　既然市場上并不存在大量的買賣單子，那么這些量就是非市場性的單子了，說到底無非就是主力與另外一張大單子的定向交易。比如主力資金嚴重不足，因此找到另外一個買家鎖定一部分倉位，由于鎖倉者只愿意接受更低的價位，主力只能將股價砸下來以便讓鎖倉者接盤。為了讓鎖倉者帳面好看，同時主力也有了一定的資金，因此股價短期內(nèi)會回升，起碼會回到原來的盤整平臺。

　　當然也有可能是主力自己對倒使得股價下跌。這種現(xiàn)象比較少見，多數(shù)是主力對市場后市明顯看淡，提前想辦法出逃，制造成交量的目的是為了吸引市場的買單。這種策略最終會因為吸引不到市場買單而失敗，所以主力也不太會采用。如果在下跌前股價有過向上假突破的走勢，那么這種結(jié)論就可以確認了。

　　第二種狀態(tài)是股價上漲了一段時間后快速下跌。

　　如果股價處于一個相對的甚至是歷史性的高位，因為獲利籌碼太多，主力的成本也不太清楚，因此給分析判斷帶來了很大的困難。其實這種類型的

股票并不是短線投資朋友所要關(guān)注的，因此我們可以忽略這種股票。

　　如果股價是從一個相對的低位被拉起來的，那么這才是應該關(guān)注的短線品種。

　　文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據(jù)此入市，風險自擔

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