金信投入5億坐莊朝華集團 兩莊家最終反目落敗

　　金信系一度動用5億元資金炒作朝華集團，這場豪賭最終因兩家的問題曝光而失算，兩個莊家的合作和反目成為中國股市眾多莊家故事的收官之作

　　作者:本刊記者　李德林/文

　　1月4日，金信系掌門人葛政被雙規。1月6日，葛政的合作伙伴，朝華集團(資訊 行情

論壇)(000688)前掌門人張良賓出現在股東會上。

　　《證券市場周刊》在重慶調查期間獲悉，金信系和朝華系一度關系密切，2004年坐莊朝華集團，卻最終將朝華系推向了崩盤的絕路。現如今，朝華系倒了，金信信托關門了，兩個曾經紅極一時的莊家隕落了。

　　流通股股東發難

　　2006年1月6日，朝華集團2006年度第一次臨時股東大會在重慶召開。股東大會上，一身休閑打扮的張良賓已經沒有往日掌門人的風范，時不時地詢問新掌門人趙曉輪。

　　1月6日的股東大會上，朝華集團董事會提出增補兩名獨立董事，理由是前任的獨立董事已經辭職。趙曉輪在會上表示，新候補的兩名人選一名是四川大學的管理學教授，一名是香港大型律師事務所的合伙人，這兩名懂管理懂法律的獨立董事候選人如果能進入朝華集團董事會，對于正在忙于債務清理與重組的朝華集團來說很有幫助。

　　趙曉輪的話音一落，一名流通股股東就率先向管理層發難：“這兩名獨立董事候選人之前有沒有上市公司任職的歷史？”趙曉輪很簡潔地說：“沒有。”接著流通股股東就是一番質疑：“兩名候選人沒有經驗，對于存在巨大黑洞的朝華集團來說，會不會將來又是兩名花瓶獨董？你進入朝華集團都半年時間，還沒有理清朝華集團的債務，再增加兩名不懂上市公司貓膩的人進入董事會，對于朝華集團有什么建設性的意義？”

　　趙曉輪試圖打斷流通股股東的發言，在一旁的張良賓望著流通股股東一言不發，緊接著流通股股東將槍頭對準了張良賓：“之前，張良賓在我們流通股東的眼里就是一個神龍見首不見尾的神秘人物，當初的獨立董事就是一擺設，很多銀行貸款擔保都不知道流向何處，張良賓甚至涉嫌違法動用朝華集團的資金，我們希望朝華集團現在的管理層能早日給出一個稽查結果。”

　　“現在朝華集團的問題很復雜，是一時半會兒不能說清楚的，可以說能寫一兩本書。”趙曉輪草草結束了流通股股東的質疑。“現在各方都在調查朝華系的問題，張良賓能坐在這里是因為他現在已經‘跑不脫了’。”

　　一名朝華集團股東代表在股東大會期間告訴《證券市場周刊》：“朝華集團的事情遠非現在暴露的，現在暴露的最多只有問題的十分之一，朝華系真相大白的那一天，大家才知道銀廣夏是小巫見大巫。”

　　炒作朝華集團失利

　　本刊記者在重慶調查期間獲悉，目前證監會、銀監會、經偵等有關部門正在全面調查朝華系的資金流向，包括銀行貸款在內的17億元資金就有絕大部分流向不明，連基本的文件都沒有。

　　“張良賓是一個炒家出身，不排除部分資金流入二級市場。”一名知情人士告訴記者，張良賓現在留任董事會擔任副董事長，是因為要配合監管部門調查，不能走人，張良賓的最后落敗是金信信托投資股份有限公司(下稱“金信信托”)將其推上了絕路。

　　據了解，2003年年底，已經控盤華西證券的張良賓開始了冒險之旅，華西證券在瘋狂炒高重倉股東方鍋爐(600786)后，讓金信證券等金信系公司高位接盤，以便華西證券抽身，這樣就形成華西證券在東方鍋爐上大幅度的盈利，也便于證監會早日批準華西證券的股權轉讓，這么操作的背后還有一個重要的目的就是，將華西證券的盈利用于炒作朝華集團。“這部分資金最終砸向了二級市場。”一名知情人士透露，當初朝華系通過華西證券曲線提供炒作資金，背后的操盤手就是金信信托。

　　“炒作朝華集團是金信信托最后炒作的一只股票，當時主要以金信信托旗下的金信置業等公司出面炒作。”知情人士透露，朝華集團公司聯手世界游戲巨頭世嘉，進軍數字電視領域等市場新概念，都是為了股票的炒作。從2003年11月20日開始，金信系每天炒作朝華集團的資金都在2000萬元以上，最高達到2.6億元，直到2004年3月4日朝華集團股價最高9.38元價位的時候，金信系連同朝華系的總投入已經超過5億元。

　　金信系的如意算盤半路遭遇程咬金，北京兩家機構的聯手跟莊。從3月4日開始，金信系開始打壓朝華集團股票試圖洗盤。知情人士透露，跟莊機構打亂了原來的炒作計劃，金信系坐莊最終功虧一簣。2004年中期，伊利股份(600887)爆出“獨立董事事件”，金信信托在伊利股份的MBO遭遇獨立董事的炮轟，金信信托資金的資金開始受到銀監局的關注。

　　知情人士透露：“當時金信信托動用了部分信托資金來炒作朝華集團，在伊利股份獨董事件后，金信信托不得不暫停朝華集團的炒作。朝華集團不得不通過旗下的公司進行舉債，試圖通過融資自己炒作朝華集團，但是證監會盯上了朝華系旗下的西昌鋅業資金流向。”

　　“金信系坐莊不但自己的資金深陷其中，朝華系的資金也緊張到了極至。”知情人士透露，當時朝華系開始利用關聯擔保等手段，在銀行進行大量貸款。到了2004年底就達到11億元，流動負債高達15億元。“舉一個簡單例子，朝華集團科技園只開發了不到三分之一，其余的土地長滿了雜草。”知情人士透露：“朝華集團描繪的朝華數碼園也只是空中樓閣，錢大部分流向股市，哪里還有錢搞事業。”

　　從2004年4月10日后，朝華集團的股價開始一路下滑。“伊利股份獨董事件后，朝華系開始盤算如何從金信系撈取資金。”朝華集團作為金信信托的股東，有1億元的入股資金。其實早在金華信托(金信信托前身)時代，張良賓就與金華信托有過數度合作，尤其是在炒作四川長虹(600839)的時候，作為四川長虹的二股東，朝華集團頗有信息優勢，但遺憾的是金華信托并沒有占到什么便宜，一直深陷長虹之中。

　　知情人士告訴記者：“朝華集團對金信信托的底牌與手法很是了解，當監管部門盯上伊利股份的MBO后，朝華集團決定通過貸款的方式從金信信托抽回資金。”

　　資金黑洞不斷曝光

　　2004年11月30日，張良賓控制的四川立應科技股份有限公司(下稱“四川立應”)通過西昌電力擔保，向金信信托進行自營貸款，貸款額高達1.2億元。貸款合同約定，到2005年5月29日，四川立應歸還金信信托的1.2億元貸款資金。“四川立應的貸款用于作什么，這筆資金的流向在朝華系一直說不清楚。“知情人士懷疑，這筆1.2億元貸款可能流向當初挪用的朝華集團，用于填補坐莊窟窿。

　　四川立應的套現引起了金信信托股東的不滿。早在2003年8月5日，西昌鋅業通過朝華集團與四川立信擔保，分兩筆4500萬元與4000萬元，向金信信托借款，用于流動資金的補充。“當時如果說西昌鋅業的流動資金出現困難，那么收購華西證券的資金肯定就是非正常渠道來得。”朝華集團內部人士質疑。

　　2003年4月，西昌鋅業協議收購33500萬股華西證券的股權，成本在3.5億元以上。但是西昌鋅業當時只付了幾百萬元的定金，到8月出現流動性困難，說明當初收購華西證券股權的資金壓根就是西昌鋅業在朝華系內部搗騰的資金，金信信托的貸款資金用于彌補當時朝華系內部挪用的缺口。

　　“8500萬元的貸款年利率為6.9%，與當時委托理財的利率差不多，作為金信信托的股東，張良賓這么高息借款的背后肯定是資金鏈出現問題。”朝華集團的不斷資金騰挪太過招搖，朝華系被證監會盯上了。尤其是四川立應借用華西證券的9000萬元資金讓證監會開始懷疑西昌鋅業以及西昌電力的收購資金來源。“當時證監會要求兩家公司提供合法有效的資金來源渠道，兩家公司一直無法提供。”朝華系開始密謀用銀行貸款歸還當初借用的華西證券的資金，用金信信托的貸款資金填補西昌鋅業收購華西證券的資金。

　　就在朝華系忙于為坐莊補窟窿的時候，伊利股份爆發了罕見的高管層集體被捕事件，內蒙古司法機關開始強行調查金信信托，金信信托董事長葛政開始四處公關，最終內蒙古的司法機關暫停了對金信信托的司法調查。葛政在忙于脫身的同時，加緊了對朝華系的資金催收，并且開始拋售朝華集團股票。葛政的突然變卦讓朝華系陷入危機。

　　2004年12月30日，西昌電力與深圳市商業銀行海濱支行簽訂《保證合同》，與此同時，朝華集團于2005年1月4日將其持有的西昌電力3712.90萬股質押給深圳市商業銀行海濱支行，共同為西昌鋅業在深圳市商業銀行海濱支行為期7個月的9000萬元貸款提供擔保。西昌鋅業的9000萬元貸款用于還賬，事情很快就暴露出來。西昌電力的銀行賬戶被銀行凍結，交易所強行要求西昌電力披露債務問題。

　　知情人士懷疑，朝華系挪用華西證券資金遠不止9000萬元，甚至包括東方鍋爐的盈利資金朝華系都沒有放過。就在深圳商業銀行逼債西昌電力后，各銀行也開始向朝華系追債。

　　莊家反目

　　同樣面臨困境的金信系盯上了朝華系控股的華西證券，導致這兩個莊家最終的反目。

　　2004年春節前后，證監會連續多次向華西證券下發了提交朝華系清理內部擔保及資金往來的說明材料，可是面對自己編織的“理還亂”的資金網，張良賓已經束手無策。“證監會的人在朝華集團一筆資金就查了4個月，現在都沒有查出個所以然。”一名朝華集團內部人士感嘆，朝華系資金復雜程度讓監管者很頭疼。

　　一直希望擴大地盤的金信系在合并天一證券的夢想破滅后，再次瞄上了華西證券。“金信系此舉可謂一石二鳥，不但控制了華西證券，還收回了朝華系借用的資金。”

　　但這種打算無疑是對朝華系的釜底抽薪。知情人士告訴記者：“當時華西證券資產剛剛被清理了一些，金信系認為坐莊朝華集團虧損了，朝華系將華西證券的股權轉給金信系都不能彌補坐莊虧損。

　　但是，監管部門此時依舊嚴密監控朝華系在華西證券的一舉一動。2005年4月，證監會以機構部部函(2005)119號《關于不同意華西證券股權變更的函》批復，不同意西昌電力、西昌鋅業受讓其他股東單位的股權轉讓。緊接著的4月14日，四川省銀監局的一紙通知下發到各個商業銀行，聲稱四川省證監局發現華西證券股權變動過程中，收購并意向收購華西證券的西昌電力和西昌鋅業關聯方及控股股東，存在嚴重占用上市公司資金及違規擔保問題。

　　張良賓收購華西證券夢破，朝華系開始土崩瓦解，與金信系的合作也走到盡頭。

　　兩人的最終反目源于新進入金信信托的汪曉峰等人的強行逼債。 “其實當時朝華系就明白這是葛政在背后搗鬼，畢竟金信系砸了上億元的資金到朝華集團的二級市場。”知情人士透露，如果金信系收購華西證券計劃得逞，金信信托的自救也許就是另一番結局，但是沒有想到的是，毫無技術含量的虛假包裝的金信信托重組大戲，一上場就穿幫。

　　“證監會的批復下來后，金信系還想拿到華西證券的股權，但是四川省政府出面干預了朝華系的這部分股權轉讓。”已經看不到希望的金信信托正式撕破臉皮。金信信托到金華市中級人民法院分別將四川立應、西昌鋅業以及擔保的西昌電力、四川立信、朝華集團告上了法庭，要求四川立應、西昌鋅業歸還共計2.05億元的借款以及上千萬元的利息，擔保公司承擔連帶責任。

　　“現在朝華系的銀行貸款官司一打就輸，到底什么時候才能清理完銀行債務。”在股東大會上，面對流通股股東的質疑，趙曉輪依然很無奈地回答：“債務煩雜，還在清理。”金信信托雖然贏了官司，看來要收回朝華系的資金已經不現實了。一名朝華集團的股東嘆息：“如今金信信托停業整頓，一切都還在清理之中，接盤的

　　“朝華系的案子水深得很，到真相大白的時候，還將影響一批人的命運。”朝華集團目前處于極度敏感時期，記者了解到，由于存在大量的