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本報記者王子芳北京報道
Lipper近日發布的《中國基金市場透視報告(2005年度)》認為，2005年中國債券型基金表現最佳，全年收益率達8.91％；股票型基金表現最差，全年虧損1.72％；封閉式基金折價率加大速度放緩，平均折價率僅加大0.52％。
報告分析說，債券型基金走強主要得益于中國債券市場的大幅度回升。截至去年年底，上證國債指數同比上升14.1％。反觀股票市場，上證綜合指數下跌8.3％，這也是股票型基金遭遇下跌的主要原因之一。
根據Lipper的分類統計，去年全年，混合資產保守基金和保證基金僅次于債券型基金，分別上升6.93％和5.96％；混合資產平衡基金和混合資產積極基金分別上漲4.99％和3.27％，高于混合資產靈活配置基金的3.07％；貨幣市場基金沒有偏債型基金那樣表現出色，但仍上升2.40％，高于今年2％的通貨膨脹率；股票型基金是唯一下跌的類別，名列榜尾。
2005年，封閉式基金平均價格上漲3.13％，與單位凈值平均上漲幅度3.52％接近，平均折價率為28.48％，比去年同期加大0.52％，加大速度遠低于2003年和2004年的9.96％和7.04％。但與其它地方的市場相比，折價率仍相對較高。報告預測，如果第一支到期的封閉式基金——興業基金于今年11月成功地轉換為開放式基金，那么封閉式基金的平均折價率將大大降低。
展望今年市場走勢，報告認為，由于股市增長前景不樂觀而導致的折價以及股改計劃提供的股票補償，中國股票的市值凸顯價值。如果經濟能夠實現軟著陸，需求開始增加，那么今年股市可能會出現好轉。對于股改帶來的影響，報告認為，如果非流通股票上市流通、恢復IPO以及新股發行不會帶來較大的流動性沖擊，股改就可能會為公司基礎面提供支持，因為公司治理和運營效率會得到改善和提高。
報告還預計，人民幣仍面臨繼續升值的壓力，因為資本帳戶和經常帳戶均出現盈余。通貨膨脹還沒有浮現，部分原因是自然資源價格的扭曲。上述因素可能會使名義利率保持在相對較低的水平。但如果國內、外需求增加，價格上漲，股市出現上升趨勢，那么債券市場就可能會出現一些調整。
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