海爾香港借殼融資完成關鍵一步

http://whmsebhyy.com 2006年01月07日 02:21 中國證券網-上海證券報

　　上海證券報實習記者韓江

　　中建電訊退出海爾電器海爾BVI向德意志銀行發行權證

　　海爾電器集團(1169.HK)昨日在香港聯合交易所發布公告，公司股東中建電訊出售給德意志銀行23.3%海爾電器集團股份的交易正式完成，同時青島海爾集團控股(BVI)有限公司

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(以下簡稱:海爾BVI)以每份0.1975港元的行使價格，向德意志銀行發行涉及同樣數量股份的權證，發行價為每份0.03港元。這意味著海爾集團到香港借殼融資已經基本大功告成。

　　根據此前的協議，德意志銀行將為這次認購的權證支付1.18億港元的現金。

　　2005年11月16日，海爾電器集團發布公告，公司主要股東中建電訊(0138.HK)以每股0.142港元的價格(總價約5.5億港元)將持有海爾電器的股權全部出售給德意志銀行。完成交易后，海爾BVI將會發行權證予德意志銀行。

　　法國巴黎百富勤的一位熟悉企業融資的專家認為，德意志銀行作為一個金融機構是不可能長期持有一個公司的大量股權，因而此次德意志銀行扮演的是一個橋梁的作用。

　　如果交易完成，權證全面行使之后，包括海爾集團、海爾投資以及海爾BVI等在內的大股東將占據74.17%的絕對控制地位。

　　"而海爾集團剩下的事情就是把優良的資產往香港的殼里裝了。"上述專家評價。

　　昨天海爾電器的收盤價為0.231港元，已經超過每份0.1975港元的權證行使價格。

　　海爾"出海"路徑

　　作為中國最大的白色家電企業，近兩年來，隨著原材料價格的上漲和家電市場的進一步飽和，海爾的業務增長逐步的放緩。海爾集團一方面繼續尋找海外市場的增長空間，另一方面在通過股市來尋找新的融資渠道。

　　2005年1月28日，海爾中建集團宣布，海爾集團完成總價值約15.03億港元的注資，同時更名為"海爾電器集團有限公司"。這意味著海爾集團海外借殼上市宣告成功。

　　而當時的相關分析師認為，這給海爾提供了一個良好的融資平臺。

　　但海爾電器在完成注資后的股價表現并不理想，長期徘徊在0.10~0.20港元。在去年9月公布的上半年業績中，本指望注入洗衣機業務可以扭轉連續兩年虧損的局面，不想手機業務再度巨虧近4億港元。

　　同時國內A股上市的青島海爾股份有限公司的業績也表現不佳。根據2005年8月份的半年報顯示，凈利潤比上年同期下降22.19%。

　　據悉，海爾集團正考慮向海爾電器注入青島海爾的白色家電資產。上述家電分析師認為，海爾將會源源不斷的把優良的資產注入香港的這個"殼"里，爾后通過發行對價股進一步加大自己的控制力度。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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